Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Состав заемного капитала и механизм его привлечения.

Заемный капитал пред-я(финн.обязат-ва):1) долгосрочный(долгосрочные кредиты банков,долгосрочные кредиты и займы небанковских учреждений,прочие долгосрочные обязат-ва);2)краткосрочный(текущие финн.обязат-ва)(кроткосрочные кредиты банков,краткосрочные кредиты и займы небанковских учреждений,кредиторская задолженность за товары,работы и услуги,текущие обязат-ва по расчетам,прочие краткосрочные обязат-ва).

Классификация привлекаемых заемных средств:1)по целям привлечения:*заемные ср-ва привлекаемых для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов;*заемные ср-ва привлекаемые для пополнения оборотных активов;*заемные ср-ва привлекаемые для удовлетворения иных хоз-ых или соц.потреб-ей.2)по источникам привлечения:*ЗС привлекаемые из внешних источников;*ЗС привлекаемые из внутренних источников(текущие обязат-ва по расчету).3)по периоду привлечения:*ЗС привлекаемые на долгосрочный период(более 1 года);*ЗС привлекаемые на краткосрочный период(до 1 года).4)по форме привлечения:*ЗС привлекаемые в ден.форме(финн.кредит);*ЗС привлекаемые в форме оборудования(финн.лизинг);*ЗС –в товарной форме(товарный или коммерческий кредит);*ЗС-в иных матер. или нематер.формах.5)по форме обеспечения:*необеспеченные ЗС;*ЗС обеспеченные поручительством или гарантией;*ЗС обеспеч-ые залогом или закладом.

Этапы управления привлечением ЗС: 1.Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление объема состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования.* На первой стадии анализа изучается динамика общего объе­ма привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде; темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собствен­ных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей суммы активов предприятия.* На второй стадии анализа определяются основные формы привлечения заемных средств, анализируются в динамике удельный вес сформированных финансового кредита, товарного кредита и текущих обязательств по расчетам в общей сумме заемных средств, использу­емых предприятием.* На третьей стадии анализа определяется соотношение объе­мов используемых предприятием заемных средств по периоду их при­влечения. * На четвертой стадии анализа изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм финансового и товарного (коммерческого) кредитов. * На пятой стадии анализа изучается эффективность исполь­зования заемных средств в целом и отдельных их форм на предприя­тии.

2. Определение целей привлечения заемных средств в предсто­ящем периоде. Эти средства привлекаются предприятием на строго це­левой основе, что является одним из условий последующего эффектив­ного их использования. Основными целями привлечения заемных средств предприятиями являются:а) пополнение необходимого объема постоянной части оборот­ных активов;б) обеспечение формирования переменной части оборотных активо;в) формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов. г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников. д) другие временные нужды.

3. Определение предельного объема привлечения заемных средств.

Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя основными условиями:

а) предельным эффектом финансового левериджа. так как объем собственных финансовых ресурсов формируется на предшествующем этапе, общая сумма используемого собственного капитала может быть определена заранее;

б) обеспечением достаточной финансовой устойчивости пред­приятия.

4.Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различ­ных источников. Такая оценка проводится в разрезе различных форм заемного капитала, привлекаемого предприятием из внешних и внут­ренних источников.

5.Определение соотношения объема заемных средств, привле­каемых на кратко- и долгосрочной основе. Расчет потребности в объе­мах кратко- и долгосрочных заемных средств основывается на целях их использования в предстоящем периоде. На долгосрочный период (свы­ше 1 года) заемные средства привлекаются, как правило, для расши­рения объема собственных основных средств и формирования недо­стающего объема инвестиционных ресурсов. На краткосрочный период заемные средства привлекаются для всех остальных целей их использования.Целью этих расчетов является установление сроков использования привлекаемых заемных средств для оптимизации соотношения долго- и краткосрочных их видов.

Полный срок использования заемных средств представляет со­бой период времени с начала их поступления до окончательного пога­шения всей суммы долга. Он включает в себя три временных периода: а) срок полезного использования; б) льготный (грационный) период; в) срок погашения.

6. Определение форм привлечения заемных средств. Эти формы дифференцируются в разрезе финансового кредита; товарного (ком­мерческого) кредита; прочих форм.

7.Определение состава основных кредиторов. Этот состав опре­деляется формами привлечения заемных средств. Основными креди­торами предприятия являются обычно его постоянные поставщики, с кото­рыми установлены длительные коммерческие связи, а также коммерческий банк, осуществляющий его расчетно-кассовое обслуживание.