Студопедия
Главная страница | Контакты | Случайная страница | Спросить на ВикиКак

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Эффективность управления движением денежных

Читайте также:
  1. A) Объединяет в себе счетное устройство и устройство управления.
  2. CALS-технологий и единая интегрированной системы управления вуза
  3. I период развития менеджмента - древний период. Наиболее длительным был первый период развития управления - начиная с 9-7 тыс. лет до н.э. примерно до XVIII в.
  4. I. Понятие денежных средств
  5. I. Теоретические аспекты управления качеством медицинской помощи.
  6. I. Школа научного управления.
  7. II. ВЫБОР СПОСОБА УПРАВЛЕНИЯ И СОДЕРЖАНИЯ ОБЩЕГО ИМУЩЕСТВА СОБСТВЕННИКОВ ПОМЕЩЕНИЙ МКД
  8. II. ФУНКЦИИ ОРГАНОВ ВОЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ
  9. III. СИСТЕМА АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПЕРСОНАЛОМ.
  10. III. Структура управления

 

В течение бюджетного периода потребность в денежных средствах может существенно изменяться. Возможна ситуация, когда показатели бюджета свидетельствуют о достаточной ликвидности коммерческой организации к концу бюджетного периода, а план с разбивкой по кварталам может показать недостаток денежных средств в один или несколько моментов периода. Бюджет с разбивкой по месяцам используется для планирования, а с разбивкой по дням или неделям – для текущего контроля денежных средств. Поэтому важно отслеживать ожидаемые поступления и платежи во временном разрезе.

С целью последующего анализа эффективности использования денежных средств планирования денежных потоков производится по коммерческой организации в целом, в разрезе основных направлений деятельности и по отдельным структурным подразделениям (центрам финансовой ответственности).

В результате составление бюджет движения денежных средств у предприятия может столкнуться как с дефицитом, так и с профицитом денежных средств. Значительные уровни, как, дефицита, так, и профицита являются негативными. Из-за дефицита денежных средств возможно снижение ликвидности активов компании, увеличение кредиторской задолженности. Значительный профицит денежных средств также может послужить причиной убытков предприятия – неиспользованные денежные средства могли бы быть выгодно помещены на банковском счету или вложены в развитие производства.

Бюджет денежных средств включает в себя следующие показатели:

1)приток денежных средств;

2)отток денежных средств (платежей);

3)чистый денежный поток (разница притока и оттока денежных средств)

4)минимальный остаток денежных средств;

5)потребность в дополнительном финансировании.

Смета движения денежных средств (денежных потоков) включает ожидаемый приход и расход денежных средств в течение планируемого периода. Приход классифицируется по источнику поступления средств, а расход – по направлениям использования. Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться. Минимальная денежная сумма представляет собой определенный резерв; она не является фиксированной, увеличиваясь в период деловой активности и снижаясь в период спада. Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных активов в национальной и иностранной валютах.

Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущем хозяйственным операциям, в частности, на объеме расходования денежных активов по этим операциям в предстоящем периоде. Минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть определена по формуле:

где ДАmin- минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности в предстоящем периоде;

ПРда – предполагаемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде (в соответствии с планом поступления и расходования денежных средств предприятия);

Ода – оборачиваемость денежных активов (в разах) в аналогичном по сроку отчетном периоде (она может быть скорректирована с учетом планируемых мероприятий по ускорению оборота денежных активов).

Существует и другой метод расчета минимально необходимой потребности в денежных активах.

Где ДАк – остаток денежных активов на конец отчетного периода; Фрда – фактический объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчетном;

Разность между ожидаемым сальдо на конец периода и минимально необходимым остатком денежных средств представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств. Свободная сумма средств может быть положена на депозит. В этом случае она приносит прибыль.

Анализ движения денежных средств включает все сферы деятельности организации: текущую, инвестиционную и финансовую. В каждом разделе баланса отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая их сумма на начало периода и изменений за период.

На первом этапе необходимо определить поступления и расход денежных средств по текущей деятельности компании, так как результаты планирования денежного потока по основной деятельности могут быть использованы при планировании инвестиций и определении источников финансирования. Планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности выполняется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или от иных источников финансирования; приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи основных фондов и прочих долгосрочных вложений. Планирование денежных потоков по финансовой деятельности осуществляется в целях обеспечения источников финансирования для основной и инвестиционной деятельности предприятия.

Загрузка...

При составлении денежной сметы учитываются выплата дивидендов, планы финансирования инвестиций за счет собственных источников или долгосрочных кредитов и другие денежные потоки.

Пример. Для составления бюджета денежных средств выполняются следующие условия:

А) компания стремится поддерживать остаток денежных средств на конец каждого квартала не меньше чем 5000 тглей.

Б) Объемы заемных средств и выплат по заемных средствам должны быть кратны 500 тглям.

В)Приемлемая ставка процентов за кредит 20% годовых.

Г) Получение заемных средств происходит в начале квартала, погашение – в начале следующего квартала.

Бюджет денежных средств

Показатели Источник информации Квартал Всего за год
Начальный баланс (остаток денежных средств на начало периода)  
Поступление денежных средств от покупателей Бюджет продаж
Итого поступление средств  
Платежи:            
Основные материалы Бюджет прямых материальных затрат
Оплата труда производственных работников Бюджет прямых затрат на оплату труда
Общепроизводственные расходы Бюджет общепроизводственных расходов
Коммерческие и управленческие расходы Бюджет коммерческих и административных расходов
Покупка оборудования Бюджет капиталовложений      
Налог на прибыль Расчет      
Всего отток денежных средств  
Чистый денежный поток   -3039
Дополнительное финансирование:            
Получение займа        
Погашение займа       -8500   -8500
Выплата процентов по займу       -425   -425
Всего дополнительно финансирование     -8925   -8925
Итоговый баланс (остаток денежных средств на конец периода)  

Данный расчет учитывает денежный поток по текущей деятельности предприятия.

Рассмотрим детально составляющие денежного потока по инвестиционной и финансовой деятельности.

Показатели Кварталы Всего за год
1. Остаток денежных средств, тыс. тг          
2. От инвестиционной деятельности          
2. 1. Выручка от реализации внеоборотных активов (без НДС)          
2.2. Внереализационные доходы          
3. От финансовой деятельности          
3.1. Увеличение уставного капитала          
3.2. Целевые финансирования и поступления          
3.3. Привлечение кредитов          
3.4. Эмиссия облигаций          
3.5. Итого приток (стр2+стр3)          
Отток денежных средств          
4. По инвестиционной деятельности          
4.1. приобретение внеоборотных активов          
4.2. Долгосрочные финансовые вложения          
4.3. Расходы от прочей реализации, внереализационные расходы          
4.4. Затраты на проведение НИОКР          
4.5. Прочие расходы          
5. По финансовой деятельности          
5.1. Погашение долгосрочных кредитов          
5.2. Погашение облигаций          
5.3. Краткосрочные финансовые вложения          
5.4 Выплата дивидендов          
5.5.Итого отток (стр 4+5)          
6. Остаток денежных средств на конец периода (стр3.5 – стр 5.5)          
Нормативный остаток денежных средств          

По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

1)В каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

2)Способно ли предприятия в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

3)В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

4)Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.

Если в результате разработки БДДС наблюдается дефицит денежных средств, следует использовать следующие мероприятия:

Если в результате разработки БДДС наблюдается избыточный денежный поток, целесообразно использовать следующие мероприятия:

С помощью бюджета движения денежных средств можно проанализировать перспективный уровень платежеспособности предприятия. Для этого необходимо определить коэффициент обслуживания долга – «задолженность денежному потоку»

Задолженность денежному потоку = (долгосрочный долг + обязательства по лизингу) / операционные денежные потоки.

Операционные денежные потоки показывают на данный момент, какой уровень дохода, из которого может быть уплачен долг. Коэффициент обслуживания долга определяет количество лет (месяцев), необходимых для выплаты задолженности.

Взаимосвязь между составляющими общего бюджета и бюджетом движения денежных средств показана в таблице

Таблица – Источники информации для бюджета движения денежных средств

Показатель бюджета движения денежных средств Источник информации
1. Поступление денежных средств  
- Выручка от реализации Бюджет продаж (за наличные)
- Поступления от прошлых продаж Бюджет продаж (в кредит)
-Доходы от продаж активов Прогнозный отчет о финансовых результатах
-Полученные займы Бюджет движения денежных средств за предыдущий период
2. Отток денежных средств  
- Приобретение сырья и материалов Бюджет закупки/использования материалов
- Общепроизводственные расходы Бюджет общепроизводственных расходов
-Прямые трудовые затраты Бюджет трудовых затрат
- Коммерческие расходы Бюджет периодических расходов
- Управленческие расходы Бюджет периодических расходов
- Капитальные затраты Бюджет капитальных затрат
-Налог на прибыль Прогнозный отчет о прибылях и убытках
-Выплата процентов за кредит Прогнозный отчет о прибылях и убытках
-Выплата займов Договора займов

При расчете бюджета движения денежных средств определяющим является время фактических поступлений и платежей денежных средств, а не время исполнения хозяйственных операций.


Дата добавления: 2015-01-29; просмотров: 18 | Нарушение авторских прав




lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2017 год. (0.162 сек.)