Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Рассмотрев детальную структуру и состав кредиторской задолженности предприятия в таблице 2.4, можно сделать соответствующий вывод.

Основной составляющей кредиторской задолженности является расчеты с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 2.4 – Динамика состава и структуры кредиторской задолженности ООО «Кубань-Полимер» за 2010-2012гг.

С одной стороны это является положительным моментом, так как эта задолженность наименее опасна для предприятия ввиду отсутствия жестких нормативов оплаты. С другой стороны, наличие большого долга перед поставщиками и подрядчиками к снижению деловой репутации предприятия. Тем не менее жесткие условия рынка иногда не оставляют поставщикам другого выбора, кроме как идти на риск невозврата долга чтобы не остаться совсем без сбыта. Доля этого риска зачастую закладывается в цену поставляемой продукции.

На протяжении периода исследования наблюдается понижение данного показателя в 2011 году. Данное понижение связано с окончанием строительных работ на территории организации. Увеличение в 2012 году обусловлено приобретением большего количества сырья.

Входящее в состав кредиторской задолженности расчеты с внебюджетными фондами за период увеличиваются как в 2011, так и в 2012 года, по сравнению с к 2010 году. Данное увеличение обусловлено с просрочкой платежей в внебюджетные фонды.

Задолженность по налогам и сборам за период с 2010 по 2012 года наблюдается уменьшение суммы налога в 2011 год, обусловлено причиной падения доли прибыли, а также из-за уменьшения ставок некоторых конкретных налогов (снижение налогового бремени). Так же наблюдается подъем показателя, это связано накоплением суммы налоговых платежей.

Одним из наиболее важных элементов кредиторской задолженности выступает задолженность перед персоналом. Она относится к числу устойчивых пассивов предприятия, так как облает вполне определенными сроками действия (в зависимости от выбранной предприятием системы оплаты труда, но не более 15 дней) и большим объемом. За исследуемый период наблюдается подъем показателя. В 2011 году увеличение связано с увеличением численности персонала. Так же в 2012 году наблюдается скачок показателя. Это обусловлено увеличением персонала, а еще увеличением суммы невыплаченной заработной платы на предприятии. Что является отрицательным фактором, так как не производятся расчеты с персоналом по выплате заработной платы.

Следует отметить, что в 2012 г. на предприятии увеличилась задолженность перед прочими кредиторами (214 тыс. руб.). Однако это увеличение не очень сильно отразилось на структуре кредиторской задолженности, так как доля этого вида долга составила 1,9%, и он не является решающим.

В составе обязательств любой организации условно можно выделить задолженность «срочную» (задолженность перед внебюджетными фондами, перед персоналом, по налогам и сборам) и «обычную» (долгосрочные обязательства, прочим кредиторам, задолженность поставщикам и подрядчиками).

Исходя из этого, можно отметить, что в 2010 г. доля срочной задолженности в составе обязательств соответствовала 9,94% [(376+1317+64)/17670], а в 2011г. эта величина повысилась до 21,3% [(703+1067+96)/8758], а в 2012 году происходит снижение до 20,7% [(638+1215+517)/11468]. Это говорит о том, что происходит снижение срочных задолженности, которые при несвоевременном погашении могут вызвать более серьезные осложнения, а это свидетельствует о более рациональной структуре долга.

Таким образом, по проведенному этапу анализа кредиторской задолженности предприятия в дипломной работе можно сделать вывод, что основную долю в пассиве баланса за текущие годы, занимает раздел «Капитал и Резервы», которые составляют не менее 66,2% от итога пассива. Динамика состава и структуры кредиторской задолженности показала, что основная часть кредиторской задолженности представлена из расчетов с поставщиками и подрядчиками.

2.3 Оценка качества кредиторской задолженности предприятия

Показатель качества кредиторской задолженности показывает вероятность возвращения долга в полной сумме, в зависимости от срока формирования задолженности. Очевидно, что чем больше срок действия задолженности, тем более не выгодно это нашему предприятию. В связи с этим необходимо периодически анализировать длительность существования кредиторской задолженности на дату составления баланса.

Для определения качества следует в первую очередь проанализировать кредиторскую задолженность по длительности пользования.

Разбивка может производиться по месяцам или неделям в зависимости от точности исследования и дифференциации сроков элементов кредиторской задолженности.

Отобразим длительность существования кредиторской задолженности в таблице 2.5.

По данным таблицы 2.5 наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образования до 1 месяца, а также от 1 до 3 месяцев.

На основании этих данных можно сделать вывод, что исследуемое предприятие имеет ряд финансовых трудностей, связанных с дефицитом денежных средств. Это означает, что организация не может свободно распоряжаться заемными средствами, так как небольшой срок их действия несет высокий уровень риска по предъявлению обязательств к погашению.

На предприятии за 2010 г. отсутствует долгосрочная кредиторская задолженность, за 2011 г. в размере 18811 тыс. руб., а в 2012 г. в размере 19866 тыс. руб.

Определим долю кредиторской задолженности со сроками.

Доля кредиторской задолженности за 2010г.:

Менее 3 месяцев ДКЗ<3=(5302+8696)/17670*100=79,22%

Менее 6 месяцев ДКЗ<6=(5302+8696+3672)/17670*100=100%

Доля кредиторской задолженности за 2011г.:

Менее 3 месяцев ДКЗ<3=(3208+4369)/8758*100=86,82%

Менее 6 месяцев ДКЗ<6=(3208+4369+1154)/8758*100=100%

Доля кредиторской задолженности за 2012г.:

Менее 3 месяцев ДКЗ<3=(3698+6062)/11468*100=85,11%

Таблица 2.5 – Структура кредиторской задолженности по срокам ее возникновения ООО «Кубань – Полимер» за 2010-2012гг.,тыс. руб.

Менее 6 месяцев ДКЗ<6=(3698+6062+1708)/11468*100=100%

Таким образом, на протяжении трех годов, более трех четвертей долга имеют срок возврата менее 3 месяцев. Это говорит о высокой оборачиваемости долга, а также о невысокой устойчивости этих пассивов.

Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности, необходимо рассчитать несколько следующих показателей. Расчет показателей характеризующих качество кредиторской задолженности отобразим в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Динамика качества кредиторской задолженности ООО «Кубань – Полимер» за 2010 – 2012гг.

Исходя из таблицы 2.6, можно сделать вывод, что в рассматриваемом нами предприятии ООО «Кубань – Полимер» за 2010, 2011 и 2012 годы не было выполнено ни одной операции по векселям. Этот факт говорит о том, что предприятие не имеет дополнительного риска, связанного с описанной выше ситуацией. Значит, по этому показателю не происходит снижения качества кредиторской задолженности.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности за проводимый период наблюдается рост показателя, в 2012 г. составил 0,34, но он не столь значимый, что не превышает допустимое значение коэффициента (0,1 – 0,3). Это означает, что деятельность компании не зависит от активов, сформированных за чужой счет.

Баланс задолженности показал, что в 2011 году снижается, это обусловлено снижением кредиторской задолженности. Но в 2012 году наблюдается увеличение величины кредиторской задолженности над дебиторской. Это являются отрицательными так как, предприятие не сможет покрыть долги перед кредиторами за счет своих должников.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности наблюдается подъем в 2011 году, это связано с уменьшившейся суммой кредиторской задолженности в этом году. Но в 2012 году показатель снижается.

Коэффициент задолженности другим организациям уменьшился. Это обусловлено снижением обязательств перед поставщиками и подрядчиками, и прочими кредиторами.

Уменьшение коэффициента задолженности другим организациям характеризует снижение периода оборота задолженности другим организациям.

Коэффициента задолженности фискальной системе на протяжении всего периода исследования с 2010 по 2012 гг. остался неизменным и составил 0,1. Это свидетельствует об не изменении возможности покрытия обязательств перед государственными внебюджетными фондами и бюджетом.

Коэффициент внутреннего долга на предприятии увеличивается. Данное увеличение связано с увеличением долга перед персоналом организации. Что является отрицательной чертой, так как увеличивается удельный вес внутреннего долга в общей сумме долгов.

Таким образом, можно сделать вывод, что на качество кредиторской задолженности зависит от большого количества факторов. Одни из них прямо указывают на проблемы или преимущества долга, другие делают это косвенно. Рассчитанные коэффициенты дают нам право утверждать о наличие тенденции к снижению рассматриваемого показателя. Обобщая сказанное, можно сделать вывод, что качество кредиторской задолженности ООО «Кубань–Полимер» за рассматриваемый период осталось на вполне высоком уровне, хотя и наметилась тенденция к его снижению.

2.4 Оценка эффективности использования кредиторской задолженности предприятия

Для оценки эффективности кредиторской задолженности ООО «Кубань–Полимер» в дипломной работе будем использовать коэффициент оборачиваемости, продолжительность оборота, экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости и показатели рентабельности.

В первую очередь определим коэффициент оборачиваемости.

Данный коэффициент показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Так же используя данные показателя можно определить продолжительность оборота кредиторской задолженности и ее составляющих.

Данные расчетов коэффициентов оборачиваемости отобразим в таблице 2.7.

Рассмотрев динамику коэффициента оборачиваемости в таблице 2.7, можно сделать вывод.

Наблюдается повышение коэффициента оборачиваемости задолженности перед поставщиками и подрядчиками за весь рассматриваемый период.

Таблица 2.7 – Динамика коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Кубань – Полимер» за 2010-2012гг.

Это свидетельствует о сокращении покупок с отсрочкой платежа.

Что касается расчетов с внебюджетными фондами, то за период с 2010 по 2012 года наблюдается снижение показателя. Данное явление связано с причиной не своевременного погашения задолженности перед государственными внебюджетными фондами.

Рассматривая коэффициент оборачиваемости задолженности по налогам и сборам, наблюдается уменьшение в 2011 году. Это обусловлено увеличением среднегодовой суммы задолженности по налогам и сборам. Но в 2012 году этот показатель возрос, следовательно, предприятие улучшила свою платежную дисциплину.

Наблюдается резкое увеличение показателя оборачиваемости «Задолженность перед персоналом» в 2011 году, но в следующем году резкий скачок в низ. Это связано с тем, что в конце 2010 и 2011 годах отсутствует просрочка платежей по выплате заработной платы.

Показатель «Прочие кредиторы» в 2011 году отсутствует. Но в показатель по сравнению к 2010 году значительно упал, темп роста, который составил -83,2%. Это связано с возросшей суммы прочих кредитов к концу 2012 года. Что является отрицательной чертой, так как увеличивается сумма коммерческого кредита.

За исследуемый период, проводя рассмотрение общего коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, наблюдается увеличение показателя. Это свидетельствует об улучшении платежной дисциплины предприятия и своевременное погашение предприятием своих задолженностей.

Исходя из расчета коэффициента оборачиваемости, можно рассчитать следующий показатель эффективности использования кредиторской задолженности – продолжительность оборота кредиторской задолженности.

Вычисленные данные отобразим в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Динамика продолжительности оборота кредиторской задолженности ООО «Кубань – Полимер» за 2010-2012гг., дни

Рассмотрев таблицу 2.8 можно сделать вывод, что кредиторская задолженность в течение всего периода исследования сокращает свою продолжительность оборота. Что является положительным фактором, так как чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Рассмотрим каждый показатель отдельно от общего значения.

Показатель «Поставщики и подрядчики» является основным составляющим всего периода продолжительности оборота, так как занимает самое большее число дней. Но за исследуемый период данный показатель снижет количество дней. Тем самым улучшает свое состояние.

В период с 2010 по 2012 года у таких показателей как: «Внебюджетные фонды» и «Задолженность по налогам и сборам» количество дней срока продолжительности оборота не изменилось. Это в свою очередь обозначает, что срок оборота расчетов с государственными внебюджетными фондами составляют не более 1 дня. А задолженность по налогам и сборам срок оборота составляет не более 2 дней.

В 2011 году срок продолжительности перед персоналом уменьшился с 1 до 0 дня. Но 0 дней не следует считать, что данный показатель отсутствует. Это означает, что срок оборота равняется не более половины дня, соответственно имеет свое место в таблице.

Однако данный показатель увеличил свое значение. Что является отрицательным фактором. Так как чем меньше показатель, тем лучше для предприятия. Увеличение связано с просрочкой платежей задолженности перед персоналом в данный год.

В связи с тем, что у показателя продолжительности оборота есть исключения, а именно исключениями являются обязательства перед банками и прочими займами, то показатель «Прочие кредиты» не производится расчет.

Следующим показателем эффективности кредиторской задолженности является экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости. Для его расчета используем коэффициент продолжительности оборота.

Вычисленные данные коэффициента экономического эффекта отобразим в таблице 2.9.

Таблица 2.9 – Динамика экономического эффекта в результате ускорения оборачиваемости ООО «Кубань – Полимер» за 2010-2012гг.

Рассмотрев таблицу 2.9 экономического эффекта в результате ускорения оборачиваемости, можно сделать вывод.

За исследуемый период коэффициент экономического эффекта имеет отрицательное значение. Что является положительным фактором, так как при этом значении происходит высвобождение денежных средств из хозяйственного оборота, которые можно направить на погашение долговых обязательств.

Это в свою очередь означает, что предприятие уменьшает свою потребность в оборотных средствах, то есть меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Для полноты определения эффективности хозяйственно-экономической деятельности предприятия используют систему показателей общей экономической эффективности. К ним традиционно относят показатели рентабельности. Отобразим коэффициенты рентабельности в таблице 2.10

Рассмотрев динамику показателей рентабельности за 2010 – 2012 года в таблице 2.10, можно сделать вывод.

Таблица 2.10 – Динамика показателей рентабельности ООО «Кубань – Полимер» за 2010-2012гг.

Рентабельность производства продукции за исследуемый период наблюдается увеличение и спад показателя.

В 2012 году происходит спад рентабельности, это обусловлено возросшей суммой себестоимости, в соответствующем году. Увеличение в 2011 году в основном связано с сокращением себестоимости продукции. Увеличение так же является положительным фактором, так как увеличивается степень выгоды для предприятия.

Рентабельность основных средств на протяжении всего периода с 2010 по 2012 год происходит спад. Данное уменьшение коэффициента связано с не способностью предприятия достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам организации. Это свидетельствует об не эффективности использования основных средств.

Рентабельность продаж за период исследования наблюдается увеличение показателя. Основной причиной данного повышения является увеличение операционной прибыли. Подъем коэффициента является положительным фактором, так как увеличивается доля прибыли в каждом заработанном рубле предприятия.

Рентабельность персонала в течении всего периода исследования видно снижение показателя. Данное снижение связано в следствии использованием на данном предприятии старого оборудования, выпуска не востребованной продукции низкого качества, продолжение работы по старым технологиям. Спад показателя является отрицательной чертой, так как коллектив предприятия используется не эффективно.

Рентабельность активов за исследуемый период наблюдается увеличение и спад коэффициента. Спад в 2012 году связан с неравномерным ростом активов над чистой прибылью. В основном данный коэффициент сохраняет положительное значение.

Рентабельность активов является относительным показателем, поэтому данный коэффициент менее интересен для инвесторов.

В рамках оценки эффективности использования кредиторской задолженности ООО «Кубань – Полимер» было рассмотрено ряд коэффициентов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении платежной дисциплины предприятия и своевременное погашение предприятием своих задолженностей.

Коэффициент продолжительности оборота сокращает свою продолжительность оборота, что является положительным фактором, так как чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости. Значение этого показателя является отрицательным, что является положительным фактором, так как при этом значении происходит высвобождение денежных средств.

Коэффициенты рентабельности показали, что у предприятия присутствуют как положительные, так и отрицательные черты эффективности управления предприятием.

2.5 Оценка влияния кредиторской задолженности предприятия на его ликвидность, платежеспособность и рыночную устойчивость

Завершающим этапом оценки системы управления кредиторской задолженностью предприятия выступает анализ ее влияния по таким показателям финансово-хозяйственной деятельности как: коэффициенты платежеспособности; рыночной устойчивости; ликвидности.

Расчет коэффициентов осуществляется в динамике за конкретный промежуток времени приводится их сравнительная оценка, а также рассматривается, какое влияние на эти показатели оказывает кредиторская задолженность организации ООО «Кубань – Полимер».

Расчет показателей платежеспособности отобразим в таблице 2.11.

Таблица 2.11 – Динамика показателей платежеспособностей и ликвидности ООО «Кубань – Полимер» за 2010-2012гг.

Проведя расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности в таблице 2.11, можно сделать вывод.

Коэффициент покрытия в течение периода исследования увеличивает и понижает значение. Увеличение произошло в 2011 году, основной причиной этого явления связано с уменьшением суммы кредиторской задолженности. Но в 2012 году значение показателя снизилось, так же в этом способствовало изменение суммы кредиторской задолженности, однако в этом году она увеличило свое значение. Снижение коэффициента покрытия свидетельствует о том, что дебиторской задолженности организации не будет хватать на покрытие кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности за период исследования увеличивает свое значение. Показатель соответствует норме, а именно равен более 2. Это означает, что активы превращаются в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированную свою номинальную стоимость.

Коэффициент быстрой ликвидности в течении исследуемого периода наблюдается увеличение и снижение показателя. Подъем показателя в основном связан с снижением кредиторской задолженности. Так как для вычисления данного коэффициента необходимо исключение наименее ликвидной части – производственные запасы. А в 2012 году наблюдается увеличение суммы запасов, то это связано с уменьшением показателя быстрой ликвидности в текущем году. Так же для этого коэффициента предусмотрен норматив, а именно он равен 1. Соответственно данный показатель выше норматива. Что в свою очередь означает, что предприятие выручит не менее 40% от учетной стоимости запасов.

Рассмотрев коэффициент абсолютной ликвидности предприятия наблюдается в 2010 и 2012 годах значение ниже норматива, а именно ниже 0,2. Это обусловлено малым количеством высоколиквидных активов отраженных в балансах предприятия. Это свидетельствует о том, что ООО «Кубань – Полимер» в кротчайшие сроки не сможет погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами.

Коэффициент ликвидности товароматериальных ценностей за исследуемый период увеличивает свое значение. Так как коэффициент показывает, какую долю таких обязательств организация может погасить, реализовав запасы. Соответственно в данном положении предприятие вполне может погасить свои обязательства за счет реализации запасов.

Собственные оборотные средства на протяжении всего рассматриваемого периода увеличивает свое значение. Причиной увеличения в 2011 году связано с тем, что в данном году уменьшилась кредиторская задолженность. А увеличение собственных оборотных средств в 2012 году обусловлено приобретением большего количества сырья. Увеличение показателя является положительным фактором, так как нормальным считается положительное значение, то есть ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

В рамках данного пункта рассмотрим влияние кредиторской задолженности на рыночную устойчивость. Для этого будем использовать коэффициенты: автономии, финансовой зависимости и финансового риска.

Расчет коэффициентов отобразим в таблице 2.12.

Проведя расчет коэффициентов рыночной устойчивости в таблице 2.12, можно сделать вывод.

Коэффициент автономии в течении всего периода наблюдается снижение. Это связано с превосходящим ростом итога баланса над увеличением собственного капитала. Так как коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала.

Таблица 2.12 – Динамика показателей рыночной устойчивости ООО «Кубань – Полимер» за 2010-2012гг.

Полученное здесь значение укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала ООО «Кубань – Полимер».

Коэффициент финансовой зависимости в период с 2010 по 2012 годы увеличивает показатель. Основной причиной данного явления связано с появлением у предприятия долгосрочных обязательств.

У показателя существует определенный норматив, он составляет 0,5. Так как у коэффициента наблюдается значение ниже норматива, то это говорит о слишком осторожном подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага.

Коэффициент финансового риска так же наблюдается подъем показателя. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть снижении рыночной устойчивости организации.

Рассмотрев оценку влияния кредиторской задолженности предприятия на его ликвидность, платежеспособность и рыночную устойчивость можно сделать вывод.

Показатели платежеспособности предприятия показали, что у частного коэффициента покрытия наблюдается сохранение оплатности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Собственных оборотных средств хватает для погашения краткосрочных обязательств

Коэффициенты ликвидности на предприятии в большей степени соответствуют нормативу, а это означает, что организация может эффективно преобразовать активы в денежные средства, для погашения непредвиденных обязательств.

Рыночная устойчивость на предприятии не однозначная, а именно присутствуют как положительные тенденции, так и отрицательные.

Таким образом, объем кредиторской задолженности в ООО «Кубань – Полимер» за исследуемый период времени сокращается в 2011 году, но увеличивается в 2012 году. Основным составляющим является расчеты с поставщиками и подрядчиками.

Качество кредиторской задолженности остается на высоком уровне, об это свидетельствуют ряд рассчитанных показателей.

Эффективность использования кредиторской задолженности отличается положительной характеристикой и высвобождением денежных средств.

В отношении влияния кредиторской задолженности на платежеспособность наблюдаются положительные тенденции. Похожая ситуация присутствует у показателей ликвидности и рыночной устойчивости, хотя и присутствуют отрицательные факторы.

Текущие активы в прямой степени связаны с кредиторской задолженностью. Снижение суммы текущих активов позволило сократить текущие пассивы на предприятии, тем самым изменилась существующая система управления кредиторской задолженности организации.

Проводились ряд мероприятий по повышению качества кредиторской задолженности. Качество сохранило высокий уровень, это способствовало сокращению ряда коэффициентов.

Для определения эффективности внедренных мероприятий использовали показатели характеризующие эффективность кредиторской задолженности. Проводимые мероприятия определили ряд положительных факторов.

Кредиторская задолженность значительное влияние оказывает на показатели платежеспособности, ликвидности и рыночную устойчивость.

Платежеспособность определила повышение платежной возможности предприятия при условии погашения всей дебиторской задолженности, а так же о сохранении собственных оборотных средств на предприятии.

Ликвидность предприятия в значительной мере повысила все свои показатели, тем самым улучшила погашение текущих обязательств.

Рыночная устойчивость улучшила свои показатели в отличии от предыдущих, что является положительным фактором.