Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Вывод:

Практическое задание №3 к теме «Анализ ликвидности баланса»

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Тема «Анализ платежеспособности: сущность,

понятие, виды платежеспособности и ликвидности»

Финансовое состояние оценивается с позиции краткосрочной и долгосрочной перспективы. Критериями оценки за текущий момент времени являются ликвидность и платежеспособность. В долгосрочном периоде финансовое состояние характеризуется финансовой устойчивостью, отражающей внутреннюю сторону финансового состояния и сбалансированность:

Ø денежных и товарных потоков;

Ø доходов и расходов;

Ø средств и источников их формирования.

Платежеспособность – это способность вовремя и полностью рассчитаться по своим обязательствам: удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными средствами своевременно погашать свои платежные обязательства. Из данного определения следует, что предприятие платежеспособно, если у него на текущий момент нет просроченной задолженности. Такая платежеспособность оценивается как текущая, сложившаяся на сегодняшний момент времени и указывающая на наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основным индикатором текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств.

Одним из общепризнанных методов анализа платежеспособности является оценка ликвидности баланса. Принято различать:

ü ликвидность активов;

ü ликвидность баланса;

ü ликвидность предприятия.

Под ликвидностью активов понимается способность и скорость их превращения в денежные средства в процессе производственно-хозяйственной деятельности. Каждому виду активов требуется индивидуальное время для полного прохождения всех стадий операционного цикла – от денежной наличности в кассе, на расчетном счете от приобретения сырья, материалов до поступления денежных средств от реализации продукции. Чем меньше трансформация данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. Именно ликвидность оборотных активов обеспечивает текущую платежеспособность.

Аналитические приемы изучения платежеспособности

Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств

по срочности их погашения

Активы распределяются по степени убывания ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, по следующим группам:

ü первая группа (А1) – наиболее ликвидные активы, сюда относятся сами денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения, требующие минимального времени для обращения в денежную наличность;

ü вторая группа (А2) – быстро реализуемые активы, включающие дебиторскую задолженность со сроками погашения в отчетном периоде, и прочие активы. К этой группе активов могут быть отнесены также готовая продукция, пользующая спросом, и товары отгруженные. Решение об отнесении этих статей к группе А2 аналитик может принимать самостоятельно, исходя из индивидуальных особенностей процесса реализации;

ü третья группа (А3) – медленно реализуемые активы: представлены суммой производственных запасов за минусом готовой продукции и товаров отгруженных, НДС, долгосрочной дебиторской задолженностью. Эти активы находятся в самом начале производственного цикла, поэтому требуется достаточно длительный срок перехода их в денежную форму;

ü четвертая группа (А4) – трудно реализуемые активы. Сюда входят все статьи раздела 1 баланса «Внеоборотные активы»: основные средства, НМА, долгосрочные финансовые вложения и др.

ü Пятая группа активов (А5) = неликвидные активы. Эта группа формируется при наличии необходимости, 6если имеются такие активы, как безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, бракованная продукция и др.

Пассивы собираются по степени срочности их погашения:

Ø П1 – наиболее краткосрочные обязательства: к ним относятся статьи «Кредиторская задолженность», кредиты банков с наступающим сроков возврата и «Прочие краткосрочные обязательства»; Задолженность перед собственниками по выплате дивидендов;

Ø П2 – среднесрочные обязательства: краткосрочные кредиты банка из раздела 5 баланса «Краткосрочные обязательства»;

Ø П3 – долгосрочные пассивы: включают долгосрочные кредиты и заемные средства по 5 разделу «Долгосрочные обязательства»;

Ø П4 – постоянные пассивы: состоят из собственного капитала, который отражается в разделе 3 и двух статей раздела 5: «Доходы будущих периодов» м «Резервы предстоящих расходов»;

Ø П5 – доходы будущих периодов. Эту группу образуют при наличии выделенных неликвидных активов А5.

Ликвидность баланса определяется соотношением групп активов и обязательств. Выделяют следующие типы ликвидности:

· Абсолютная ликвидность баланса: необходимым условием является выполнение первых трех неравенств, когда активы превышают обязательства. Тогда в четвертом неравенстве активы А4 будут меньше П4 (А4< П4), характеризуя наличие у предприятия собственных оборотных средств:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; АК4 < П4; А5 < П5.

Отрицательное значение четвертого неравенства показывает отсутствие собственных средств в обороте;

· Текущая ликвидность: сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов больше текущих обязательств (А1 + А2) > (П1 + П2).

Текущая ликвидность достаточно условно характеризует платежеспособность предприятия на ближайший момент времени, поскольку недостаток средств по одной группе активов лишь теоретически компенсируется избытком по другой, а на практике менее ликвидные средства не могут быть направлены на погашение самых срочных обязательств;

· Перспективная ликвидность – это прогнозирование платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей с долгосрочными обязательствами (А3 > П3). Это соотношение раскрывает информацию о возможности за счет будущей продукции погасить долгосрочные займы и кредиты.

· Коэффициент абсолютной ликвидности: характеризует платежные возможности предприятия, т.е. отвечает на вопрос, какая часть текущих обязательств (кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов, займов), может быть немедленно выплачена за счет имеющихся наличных средств и ликвидности краткосрочных ценных бумаг:

К_ал = А1: (П1 + П2)