Читайте также:
|
Фин. риском понимается вероятн-ть возникновения неблагоприятных фин последствий в форме потери прибыли, дохода или капитала, в ситуации неопределенности условий осуществления его фин деят-ти.
Анализ риска вкл. в себя сбор и обработку информ. по аспектам риска, качественный и количественный анализ.
Качественный анализ – это определение потенциальных зон риска (выявление источников риска и причин), выявление всех видов риска, определение последствий наступления рисковых событий (выявление выгод и возможных потерь).
Результаты качественного анализа служат исходной базой для количественного анализа - опред-е численного знач. вероятности наступл. риск. события, количественная оценка степени риска, опред. приемлем. уровня риска.
Оценка риска:
· Атрибутивная -словесная
· бальная оценка
· Количественная оценка.
1. Статистический метод -в изучении потерь и прибыл-й, имевших место на данном произ-ве.
2. Метод экспертных оценок - мнения специально приглашаемых для этой цели людей (опытных предпрл-ей или специалистов в различных отраслях) в качестве экспертов.
3. Метод аналогии - исп-ся данные о риске аналогичных проектов или сделок.
4. Комбинированный метод-использ. выше указ. методов в купе
Инструментом оценки риска явл. УР= вероятность риска * размер потерь.
Показатели колеблемости риска: дисперсия, сред. значен. случ-й велич-ы,К вариации, среднеквадрат-ого отклонения. ОСН. КРИТЕРИЙ - математическое ожидание, стрем-ся к максимизации.
Внутренние механизмы нейтрализациифинансовых рисков -это система методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.
1. избежание риска является наиболее радикальным методом. Он закл в разработке таких мероприятий кот полностью позволяют исключить опред виды фин риска
- отказ от осуществления финансовых операций с высоким уровнем риска (наиболее радикальный, не может проявляться достаточно часто);
- отказ от использования в больших объемах заемного капитала (риск потери фин уст-ти, однако она ведет к снижению рент-ти Ксоб за счет снижения ЭФР);
- отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низко ликвидных формах, Повышение ур-ня ликв-ти активов позволяет избежать неплатеж-ти, но эта мера лишает п/п расширения объема продаж продукции в кредит и приводит к новым рискам, связанным с нарушением ритмичности произв процесса;
- отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях (избежание депозитного и процентного риска, но порождает риск упущенной выгоды и инфляционный риск).
2. лимитирование концентрации риска ( устан-е на п/п системы внутреннихфин нормативов)
- предельный размер заемных средств;
- минимальный размер активов в высоко ликвидной форме с целью предстоящего погашения неотложных финансовых обязательств;
- максимальный размер товарного кредита одному покупателю;
- максимальный размер депозитного вклада, размещаемый в одном банке;
- максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента;
- максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность, => обеспечение этим лимитирование риска неплатежеспособности, инфляционного и кредитного рисков;
3 . хеджирование – (управление на основе произв-х ЦБ ) нейтрализация финансовых рисков с использованием соответствующих видов финансовых инструментов (производные ценные бумаги).Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов, игра на изменении цен к
Дата добавления: 2014-12-20; просмотров: 64 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |