Студопедия  
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Метод отношений и дискриминантные функции.

Читайте также:
  1. A. гностическим методам
  2. Amp;Сравнительная характеристика различных методов оценки стоимости
  3. C) Методы стимулирования поведения деятельности
  4. E) мировоззренческая, гносеологическая, методологическая.
  5. I ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВОЙ РАБОТЫ
  6. I. Дифференциал функции.
  7. I. Из истории развития методики развития речи
  8. I. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
  9. I. ОБЩИЕ МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
  10. I. ОБЩИЕ МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Метод отношений (ration) основан на расчетах набора из 8 финансовых показателей (табл. 1), являющихся отношениями первичных значений. Таблица13.1-Нормативные значения показателей финансового состояния предприятия

Наименование показателей Нормативные значения показателя Расчетные значения показателя Выводы: «+» - выше нормативного»; «-» - ниже нормативного
Коэффициент текущей ликвидности >= 2.0    
Коэффициент обеспечения собственными средствами >= 0.1    
Коэффициент утраты платежеспособности >=1.0    
Коэффициент восстановления платежеспособности >=1.0    
Коэффициент автономии >=0.5    
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств <=1.0    
Коэффициент маневренности >=0.5    
Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками их формирования >=0.6-0.8    

 

 

Эти показатели рассчитываются по известным формулам (табл. 13.2).


Таблица 132-Показатели финансового состояния предприятия

Наименование показателя Формулы расчета показателей Исходные значения для расчета показателей
Коэффициент текущей ликвидности IIА – итог раздела II актива баланса; IIIА – итог раздела III актива баланса; IIП – итог раздела баланса II пассива баланса
Коэффициент обеспечения собственными средствами IП – итог раздела 1 пассива баланса; IА – итог раздела 1 актива баланса
Коэффициент утраты платежеспособности К1ф – фактическое значения коэффициента ликвидности; К1н – значение коэффициента ликвидности в начале отчетного периода; К1норм – нормативное значение коэффициента ликвидности; 3 – период утраты платежеспособности предприятия в месяцах; Т – отчетный период в месяцах; Ис – источник собственных средств (итог 1 раздела пассива баланса); В – общий итог баланса (общая сумма финансирования)
Коэффициент восстановления платежеспособности
Коэффициент автономии
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кт – долгосрочные кредиты и заемные средства (11 раздел пассива баланса); Кt – краткосрочные кредиты и заемные средства (без просроченных ссуд); Rp – кредиторская задолженность
Коэффициент маневренности F – основные средства и прочие внеоборотные активы (итог 1 раздела актива баланса)
Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками их формирования Z – запасы и затраты (итог 11 раздела актива баланса)

Теперь выбрав разные масштабы для нормативных значений этих отношений, построив радиальную диаграмму (рис. 13.6), в центре диаграммы получим круг, характеризующий нормальное финансовое состояние. Если на этих осях построить многогранник, характеризующие реальные финансовые показатели, тол выходы значений коэффициентов за область нормы покажут «опасные зоны» финансов предприятия. Их устранение является задачей менеджеров.

Рис.13.6 Экспресс-анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Заштрихована критическая зона, где значения коэффициентов ниже нормативных.

Дискриминантные функции в диагностике представляют собой регрессивное уравнения, значения выходной переменной в котором определяют состояние фирмы. Диагностическую дискриминантную функцию рассчитывают на основе статистики работы фирм, выбирая в качестве выходной искусственную переменную, принимающую нулевое значение ___ и кризиса, первая – для нормативного состояния.

 

Дискриминантная функция И. Колонга имеет вид:

N = 0.913 X1 + 11.0*X2 – 2.1695*X3, (13.5.)

Где информационным признаком выбраны

X1 = Фонд з. платы / Прибавочный продукт,

X2 = Финансовые расходы / Выручка,

X3 = Фонды обращения / Общий баланс.

Если функция N принимает значения <1, то можно сделать вывод о том, что предприятие ухудшает свои показатели, если N>1, то идет расширение деятельности, развитие.

 

Для прогнозирования возможного банкротства компаний используют функцию Альтмана

Z = 0.012*X1+0.0014*X1+0.0014*X2+0.033*X3+0.006*X4+0.999*X5 (13.6.)

X1 = (Текущие активы – Текущие пассивы) / Объем актива,

X2 = Нераспределенная прибыль / Объем актива,

X3 = Балансовая прибыль / Объем актива,

X4 = Курсовая стоимость акций / Заемные средства,

X5 = Чистая выручка от реализации / Объем актива.

Если Z>2,99, то вероятность банкротства ничтожна. Если же Z находится в интервале от 1,81 до 2,99, то ничего определенного о состоянии фирмы сказать невозможно, так как слишком вероятность ошибки.

 

Из этих примеров видно, основные методы диагностики дают ограниченное представление о состоянии фирмы. Они способны отразить только два состояния: либо хорошо, либо плохо; либо расширение деятельности, либо ухудшение показателей; вероятность банкротства либо велика, либо мала. В действительности фирмы гораздо чаще занимают промежуточные положения. Отсюда следует необходимость разработки новых методов диагностики состояния фирмы.

Экономическая диагностика состояния предприятия в условиях рыночной экономики приобретает характер системного исследования деятельности предприятия с целью выявления корневых проблем и поиска резервов для повышения рентабельности производства. Структуру экономической диагностики состояния составляет диагностика производственной деятельности и финансового состояния предприятия, обобщающим блоком диагностики является диагностика общей результативности.

Экономическая диагностика включает диагностику производственной деятельности, базируется на системном экономическом анализе [20, 22, 40].

Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы предприятия, социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты его деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов и получающие отражение через систему экономической информации.

В условиях быстро меняющейся экономической ситуации для обеспечения адаптации фирмы проведение, экономической диагностики наиболее актуально. Регулярных и хорошо отработанных методов для этого пока не существует, поэтому предлагается метод решения диагностической задачи

В процессе анализа вскрываются и характеризуются основные факторы, влияющие на хозяйственную деятельность, измеряется степень их действия, выявляются аномалии и определяется класс состояния предприятия.

Целью работы предприятия является высокая рентабельность, т. е. высокий результат в денежном выражении за рассматриваемый период времени. Задача системного анализа состоит в рассмотрении частных факторов, обеспечивающих более высокий уровень рентабельности. Экономический принцип деятельности предприятия - обеспечение либо максимального выпуска продукции при данных затратах ресурсов, либо альтернативно заданного выпуска продукции при минимальном расходе ресурсов.

Диагностика финансового состояния, как составная часть экономической диагностики, в свою очередь, базируется на финансовом анализе. Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов.

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4.




Дата добавления: 2014-12-20; просмотров: 19 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав




lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2024 год. (0.009 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав