Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Центральный банк - эмиссионный центр государства

Эмиссия денег в историческом плане - это наиболее давняя функция центральных эмиссионных банков. В XX в.она претерпела существенные изме­нения.

1, все перешли к применению в обороте неполноценных денег. основана на доверии к эмитенту. Обеспечением де­нежных знаков выступает, не золотой запас эмиссионного банка, а преимущественно ценные бумаги (государственные долговые обязательства). в портфеле центрального банка.

(пример: в пассивах консолидированного баланса федеральных резервных банков США статья «Банкноты ФРС» составляет около 90%, приблизительно такую же долю в активах баланса составляет статья «Ценные бумаги Казначейства»).

2 в XX в. наступила эра депозитных денег,.

Деятельность центрального банка, связанная с эмиссией денеж­ных знаков (налично -денежная эмиссия), существенно отличается от деятельности, связанной с эмиссией депозитных денег (кредитная эмиссия, или безналичная эмиссия).

Эмиссию денежных знаков — наличных денег - центральный банк осуществляет на монопольных началах. Он эмитирует налич­ные деньги в обращение через коммерческие банки. Центральный банк обеспечивает банки наличными деньгами в обмен на их резер­вы, которые хранятся на счетах банков в центральном банке. В свою очередь, коммерческие банки выпускают наличные деньги в обра­щение, обеспечивая ими своих клиентов в обмен на их депозиты, которые хранятся на счетах в банках. Этот процесс происходит и в обратном направлении, т.е. таким же путем центральный банк изы­мает наличные деньги из обращения через коммерческие банки. Превышение выпуска наличных денег в обращение над их изъятием из обращения означает эмиссию наличных денег.

При этом изменение массы наличных денег в обороте, которое не сопровождается безналичной эмиссией центрального банка не влияет на величину денежной базы, меняется только ее структура, т.е. соотношения массы наличных денег в обороте и суммы банковских резервов.

Государство предоставляет ЦБ полномочия не только относительно эмиссии наличных денег в об­ращение, но и относительно организации и регулирования налично­го обращения на территории страны. В странах с развитой рыночной экономикой их доля в общей денежной массе составляет 5-10%.

Наличные деньги играют особую роль в денежной системе. Ком. Банки через депозиты, которыми можно распоряжаться с помощью пла­тежных поручений, чеков, платежных карточек, переводов и т.п.. В конечном итоге коммерческие банки зависят от центрального бан­ка. Вкладчики банков в любой момент могут потребовать перевода своих депозитов в наличные деньги. Пример Украина. И «проблема 2000 Украина. И проблема.

Налично-денежная эмиссия центрального банка является вто­ ричной по отношению к его безналичной эмиссии. Коммерческие банки, получают наличные деньги в обмен на свои резервы, которые хранятся на счетах в центральном банке, по­этому первичной является безналичная эмиссия, в процессе которой центральные банки создают банковские резервы.

Эмиссию депозитных денег центральный банк осуществляет вместе с коммерческими банками. Первый импульс эмиссионному процессу дает центральный банк, обеспечивая коммерческие банки дополнительными резервами. название безналичной эмиссии центрального банка. Ком­мерческие банки, используя резервы, полученные от центрального банка, создают дополнительную массу депозитных денег на счетах субъектов экономики. Эта стадия эмиссионного процесса называет­ся депозитной эмиссией к оммерческих банков. Она обстоятельно освещена в учебнике «Деньги и кредит»¹. Прирост массы депозитных денег, полученный коммерческими банками, превышает сумму дополнительных резервов, полученных от центрального банка, по­скольку происходит мультипликативное расширение банков­ских резервов. Показатель, который характеризует, в каком соотно­шении банковские резервы преобразуются в депозитные деньги, на­зывается денежно-кредитным мультипликатором и определяется по формуле:

де тт - денежно-кредитный мультипликатор;

cr - коэффициент депонирования наличных денег. Соотношение наличных денег в обращении и массы депо­зитных денег на счетах субъектов экономики в коммерческих бан­ках;

rr- коэффициент резервирования. Соотно­шение обязательных и избыточных резервов банков и массы депо­зитных денег на счетах субъектов экономики в коммерческих бан­ках.

На величину денежно-кредитного мультипликатора влияют различные факторы. Норма обязательного резервирования. Увеличение нормы резервирования меняет соотношение между обя­зательными и избыточными резервами и соответственно уменьшает возможности банков по предоставлению кредитов, а следовательно, и возможности относительно депозитной эмиссии, и наоборот. Раз­мер избыточных резервов и характер их использования коммерче­ские банки определяют самостоятельно, но на их решение влияют различные факторы:

- неопределенность колебания остатков по депозитам, которая зависит от поведения вкладчиков.

- стоимость кредита, в котором возникает потребность у ком­мерческих банков.;

- процентный доход, который коммерческие банки, как правило, теряют, держа резервы в центральном банке.

- поведение субъектов экономики - банковских заемщиков и вкладчиков, которые определяют спрос на банковский кредит, ре­шают, в какой пропорции они будут держать деньги в наличной форме и на депозитных счетах в банках.

Для осуществления безналичной эмиссии, размер которой опре­деляется как разница между суммой выпущенных в обращение пла­тежных средств и суммой изъятых из обращения платежных средств, ЦБ используют такие методы:

- покупка ценных бумаг на открытом рынке;

- рефинансирование (кредитование) коммерческих банков;

- покупка иностранной валюты, золота на внутреннем рынке для пополнения золотовалютных резервов.

При помощи этих же методов (инструментов), но противопо­ложной направленности банки изымают из обращения платежные средства:

-

Вопрос на семинар: Какие методы, в основном, использует НБУ (СМ. Годовой отчет НБУ. Структура выпуска и изъятие из обращения платежных средств НБУ)

Центральный банк как эмиссионный центр страны прогнозирует объем денежной массы, исходя из таких макроэкономических пока­зателей, как реальный объем валового внутреннего продукта, уро­вень цен, скорость обращения денег. В границах общего объема де­нежной массы центральный банк прогнозирует наличную денежную массу. НБУ Украины с целью прогнозирования наличной денежной массы составляет прогнозные расчеты кассовых оборотов банков.