Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Анализ влияния факторов на изменение точки безубыточности для многономенклатурного производства.

Точка безубыт. (порог рентабельности, критическая точка, «мертвая точка», точка самоокупаемости) – min-ый V произ-ва и реализ. продукции, при кот. полученные доходы возмещают расходы, но не дают возможности получения прибыли (расходы = прибыль = 0).

При многономенклатурном производстве рассматривают сначала изменение структурного сдвига в ассортименте,затем удельные переменные затраты,далее цену реализации и затраты постоянные.

К факторам, кот. влияют на изменение точки безуб., относятся:

1. Цена единицы продукции

2. Переменные затраты на единицу продукции

3. Постоянные затраты на единицу продукции

4. Постоянные затраты.

Для предприятий с многономенклат. произ-ом анализ влияния факторов на безубыт. V продаж должен учитывать также и структурные сдвиги в ассортименте продук. Допустим предпр-ие выпускает 3 вида продук. («А», «Б» и «В»), ниже приведем формулы для анализа влияния различ. факторов на точку безуб.

1)Учет влияния изменений в ассортименте продук. в стоимостном выражении:

2) Выручка в точке безуб. для плановых данных:

3) Выручка в точке безуб. для фактич. данных:

Изменение точки безуб.:

∆Вкр = Вкр1 – Вкр0

По факторный анализ проводится методом цепных подстановок.

4) Влияние фактора изменений в объеме реализ. и структуре продук. на точку безуб.

«А»:

Изменение точки безуб.:

∆Вусл1 = Вусл1 – Вкр0

«Б»:

Изменение точки безуб.:

∆Вусл2 = Вусл2 – Вусл1

«В»:

Изменение точки безуб.:

∆Вусл3 = Вусл3 – Вусл2

Итого по фактору изменений в V реализ. и структуре продук. влияние на точку безуб. составит:

∆Вусл1 + ∆Вусл2 + ∆Вусл3

5) Влияние фактора изменений удельных перем. затрат на точку безуб.:

«А»:

Изменение точки безуб.:

∆Вусл4 = Вусл4 – Вусл3

«Б»:

Изменение точки безуб.:

∆Вусл5 = Вусл5 – Вусл4

«В»:

Изменение точки безуб.:

∆Вусл6 = Вусл6 – Вусл5

Итого по фактору изменений удельных перем. затрат влияние на точку безуб. составит:

∆Вусл4 + ∆Вусл5 + ∆Вусл6

6) Влияние фактора изменений цены реализ. продук. на точку безуб.:

«А»:

Изменение точки безуб.:

∆Вусл7 = Вусл7 – Вусл6

«Б»:

Изменение точки безуб.:

∆Вусл8 = Вусл8 – Вусл7

«В»:

Изменение точки безуб.:

∆Вусл9 = Вусл9 – Вусл8

Итого по фактору изменений цены реализ. продукции влияние на точку безуб. составит:

∆Вусл7 + ∆Вусл8 + ∆Вусл9

7) Влияние фактора изменений пост. затрат на точку безуб.:

Изменение точки безуб.:

∆Вусл10 = Вусл10 – Вусл9

Итого общее изменение точки безуб. составит:

(∆Вусл1 + ∆Вусл2 + ∆Вусл3) + (∆Вусл4 + ∆Вусл5 + ∆Вусл6) +

+ (∆Вусл7 + ∆Вусл8 + ∆Вусл9) + ∆Вусл10 = ∆Вкр

25Определение объёма продаж при запланированной величине прибыли.

Определ. V-а продаж при запланированной сумме прибыли в условиях многономенклат. произ-ва осущ-ся по следующей методике:

1) V продаж в стоимостном выраж., соответствующий запланированной прибыли:

Вкр = (Зпост + П) / Дм * В0

Зпост – общие постоянные затраты; П – прибыль; Дм – маржинальный доход;

В0 – выручка в базисном периоде

2) V продаж в натуральном выраж., необходимый для получения запланированной прибыли::

Ккрi = К * Кi = (Зпост + П) / Дм * Кi

Кi – количество единиц i-ого вида продукции

Чтобы увеличить V произ-ва продук. предусмотрены следует след. мероприятия:

- создание дополнит. рабочих мест;

- введение нового оборуд.;

- ликвидация потери рабочего времени;

- ликвидация потери времени работы оборуд.;

- внедрение мероприятий по совершенствованию технологий и орг-ии произ-ва и труда (автоматизация произ-ва);

- снижение норм расходов сырья и материалов в результате внедрения новых технологий.

26Расчёт цены единицы продукции методом полных издержек и методом рентабельности инвестиций.

Одним из важных направлений деят-ти фин. менеджера явл. установление цены на новую продук. При установлении цены учитываются внутрипроиз-ые факторы (перечень затрат и возможные риски брака) и внеш. факторы (регулирование гос-ва в рыноч. условиях).

Цена ед. продук. может быть рассчит. след. методами:

1. Метод полных издержек

2. Метод рентабельных инвестиций

3. Метод маржинальных издержек

4. Метод прямых затрат

Метод полных издержек исп. при опред. цены на уже выпускаемую продук. В соотв. с этим методом цена изделия опред. на основе полной произ-ой с/ст-ти и рентабельности. Рентабельность – отношение прибыли к полной с/ст-ти единицы продук., либо к одному из элементов полной произв-ой с/ст-ти.

Цена-брутто = Цена-нетто + НДС = Цена-нетто + Цена-нетто * 18%

Или Элемент с/ст-ти (материалы, ЗП, Ам) * R

При исп-ии метода рентаб. инвестиций для расчета цены ед. продук. необход. знать по данным бизнес-плана вел-ну запланированного выпуска продук. за анализируемый период, перем. затраты на ед. продук., общую сумму пост. затрат, предполагаемый V привлеченных кредитных ресурсов и % за пользование ими.

Минимальной прибыли должно хватить на покрытие % по взятому кредиту.

Цена-брутто = Цена-нетто + НДС = Цена-нетто + Цена-нетто * 18%

27Расчёт цены единицы продукции методом маржинальных издержек и методом прямых затрат.

Одним из важных направлений деят-ти фин. менеджера явл. установление цены на новую продук. При установлении цены учитываются внутрипроиз-ые факторы (перечень затрат и возможные риски брака) и внеш. факторы (регулирование гос-ва в рыноч. условиях).

Цена ед. продук. может быть рассчит. след. методами:

1. Метод полных издержек

2. Метод рентабельных инвестиций

3. Метод маржинальных издержек

4. Метод прямых затрат

При исп-ии метода маржинал. издержек для расчета цены ед. продук. необход. знать по данным бизнес-плана предполагаемый V выпуска продук. за анализируемый период, прямые (перемен.) затраты сырья и материалов на ед-цу продук., прямые затраты на оплату труда с отчислениями, сумму пост. затрат и прибыль до н/о.

Цена-брутто = Цена-нетто + НДС = Цена-нетто + Цена-нетто * 18%

При исп-ии метода прямых (перем.) затрат для расчета цены ед. продук. необход. знать по данным бизнес-плана в расчете на ед-цу продук. прямые материал. затраты, прямую ЗП с отчисл., пост. накладные расходы, перем. накладные сбытовые и управленческие расходы, пост. сбытовые и управленческие расходы, надбавку на покрытие сбытовых и управленческих расходов, а также на желаемую величину прибыли.

Цена-брутто = Цена-нетто + НДС = Цена-нетто + Цена-нетто * 18%

28Экономическое содержание «эффекта операционного рычага», запаса финансовой прочности, порога рентабельности.

Операционный рычаг (операционный леверидж) показывает на сколько измениться прибыль при изменении выручки от реализации. ОР – прогрессивное нарастание вел-ны прибили при увеличении V-а продаж, обусловленное наличием пост. затрат, не изменяющихся с увеличением V-а произ-ва и реализ. продукции. Действие ОР (произв-ого, хоз-ого или внутреннего) заключается в том, что любое изменение выручки от реализ. всегда порождает более сильное изменение в прибыли.

Сила воздействия операционного рычага опред. по формуле: СВОР=Дморж/Пп

Дм – маржинальный доход (валовая маржа)

ОР связан с уровнем предпринимательского риска: чем выше его вел-на, тем больше риск. Однако повышение риска означает для предп-ия возможность получения большей прибыли.

Порог рентабельности (точка безубыт., критическая точка, «мертвая точка», точка самоокупаемости) – min-ый V произ-ва и реализ. продукции, при кот. полученные доходы возмещают расходы, но не дают возможности получения прибыли (расходы = прибыль = 0), а валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат.

Вкр – выручка от реализ. в точке безубыт.

Запас финансовой прочности показывает насколько далеко предп-ие от точки безубыт. (на сколько должна снизиться выручка или V реализ., чтобы предп-ие оказалось в точке безубыт.). Таким обр., ЗФП в %-ах показывает какое снижение выручки может выдержать предп-ие без особого ущерба для своего фин. состояния.ЗФП=((Вф-Вкр)/Вф)*100

Точка безубыточности и запас прочности характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

Для расчета операционного рычага и порога рентаб. необход. разделить смешанные затраты на переменные (возрастают пропорционально увеличению V-а произ-ва) и постоянные (не зависят от V-а произ-ва продукции) с помощью одного из 3 методов:

Метод max-ой и min-ой точки (max-ого и min-ого V-а произ-ва).

Графический (статистический) метод.

Метод наименьших квадратов.

29Экономическое содержание и порядок расчета понятия «цена капитала».

Ценой (стоимостью) капитала называют общую сумму средств, которую необходимо уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженную в процентах к этому объему. Цена капитала количественно выражается в сложившихся в организации относительных годовых расходах по обслуживанию своей задолженности перед собственниками и инвесторами. При проведении расчетов следует иметь в виду, что любая организация обычно финансируется одновременно из нескольких источников, при этом расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, различны для собственного и заемного капитала.Издержками на обслуживание собственного капитала являются дивиденды, поэтому цена собственного капитала определится следующим образом:

Цск= (Див_привА+Див_обыкнА)/((СК_нп+СК_кп)/2) *100%

Ц_ск — цена собственного капитала;

ДивпривА и ДивобыкнА — дивиденды, соответственно, по привилегированным и обыкновенным акциям;

CK_нп и CK_кп— величина собственного капитала, соответственно, на начало и конец рассматриваемого периода. Знаменатель приведенной формулы представляет собой среднюю величину собственного капитала за период.

К издержкам на обслуживание заемного капитала относят проценты за кредит и некоторые другие расходы в соответствии с условиями кредитного договора. Для долгосрочного кредита это могут быть также арендная плата по финансовому лизингу, премии по облигационным займам и др. Для краткосрочного кредита — проценты по векселям, кредитным займам и др. Таким образом, цена заемного капитала определится по формуле:

Ц_зк =ΣИзд_обл/(ЗК_нп+ЗК_кп)/2)*100

Ц_зк —цена заемного капитала;

ΣИзд_обл — суммарная величина всех издержек на обслуживание заемного капитала;

Зк_нп,ЗК_кп — величина заемного капитала, соответственно, на начало и конец рассматриваемого периода. Знаменатель приведенной формулы представляет собой среднюю величину заемного капитала за период.

Представим эту же формулу в несколько ином виде:

ЦЗК = (расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов/величина привлеченных финансовых ресурсов)*100 %

Поскольку стоимость каждого источника средств различна, общая цена капитала определяется как средневзвешенная цена:

Ц_к = Ц_ск * К^ск* Ц_зк *К^зк

Кск, Кзк — удельные веса собственного и заемного капитала во всем капитале (валюте баланса).

Цена капитала может рассчитываться для: оптимизации структуры капитала (наилучшее соотношение между различными источниками средств определяется исходя из минимума цены капитала); определения уровня финансовых издержек, необходимого для поддержания либо увеличения экономического потенциала; обоснования принимаемых инвестиционных решений; определения рыночной стоимости организации.