Студопедия  
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Факторный анализ прибыли от продаж

Читайте также:
  1. A) продажи экономических ресурсов;
  2. D. обобщение, сравнение анализ ,синтез
  3. I) Однофакторный дисперсионный анализ .
  4. I)Однофакторный дисперсионный анализ (выполняется с применением программы «Однофакторный дисперсионный анализ» надстройки «Анализ данных» пакета Microsoft Excel).
  5. Ii) Двухфакторный дисперсионный анализ
  6. II. Анализ деятельности педагога
  7. II. Анализ программ по чтению и литературной подготовке учащихся начальной школы и УМК к ним. Познакомьтесь с требованиями ФГОС.
  8. II. Анализ результатов учебной деятельности.
  9. II.1. Прямые иммуноанализы
  10. II.2. Непрямые иммуноанализы

1. Расчет влияния на прибыль от продаж изменения продажных цен на продукцию (∆Приб (ц)).

При анализе необходимо учесть влияние инфляции. Индекс цен (Iц) определяется:

Iц = (100% + уровень инфляции) / 100%

Выручка отчетного периода в базисных ценах определяется:

В10) = выручка отчетного периода (В1) / Iц

Изменение прибыли за счет изменения цен определяется:

±∆Приб (ц) = (В1 – В10)) × R0,

Где R0 – рентабельность продаж базисного года =

= прибыль от продаж (приб0) / Выручка (В0);

В1 – выручка отчетного года.

Рассчитаем влияние на прибыль от продаж изменение продажных цен на продукцию.

Iц = (100% + 1,15%) / 100% = 1, 15

В10) = 13018/ 1,15 = 11320

R0 = (1253)/ 12652= (0,10)

±∆Приб (ц) = (11320 – 12652) × (0, 10) = 132,02

2. Расчет влияния на прибыль от продаж изменения объема реализации (∆Приб (в)).

Изменение прибыли за счет изменения объема реализации будет определяться:

±∆Приб (в) = (В10) – В0) × R0,

Где В0 – выручка базисного года в ценах базисного года.

Рассчитаем влияние на прибыль от продаж изменение объема реализации:

±∆Приб (в) = (13018-11320) *(0,10) = (168,30)

3. Расчет влияния на прибыль от продаж изменения уровня себестоимости продукции (∆Приб (усс)).

±∆Приб (усс) = - В1 × (УСС1 – УСС0),

где УСС1 (уровень себестоимости отчетного года) = себестоимость / выручка;

УСС0 (уровень себестоимости базисного года) = себестоимость / выручка

УСС1 = 13440/ 13018 =1,03

УСС0 = 13906 / 12652 = 1,09

±∆Приб (усс) = - 13018 × (1,032 – 1,099) = 868,28

В заключение расчета влияния факторов следует составить баланс факторов: общее отклонение отчетной прибыли от продаж (Приб1 – Приб0) должно быть равно сумме влияния всех факторов. (Приб1 – Приб0 = 832)

 

 

Таблица 9

 

1. Влияние объёма продаж 132,02
2. Влияние цен реализации -168,30
3. Влияние себестоимости 868,28
4. Влияние величины коммерческих расходов -
5. Влияние величины управленческих расходов -
ИТОГО:  
Общее влияние факторов 832,00

 

Таким образом, под влиянием продажных цен на продукцию прибыль увеличилась на 132,02 тыс. руб. Это связано с достаточной рентабельностью продаж в базисном году.

Под влиянием изменения объема реализации прибыль уменьшилась на 168,30 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения объема реализации.

Под влиянием изменения уровня себестоимости прибыль снизилась на -868,28 тыс. руб., что связано с увеличением уровня себестоимости в отчетном году.

В результате суммарная величина прибыли от продаж увеличилась на 832 тыс. руб. под влиянием пяти факторов.

В процессе анализа прибыли от продаж следует также рассчитать:

- порог рентабельности (ПР);

- запас финансовой прочности (ЗФП);

- эффект операционного рычага (ЭОР).

Расчет проводится на основе формы №2.

 

1. Эффект операционного рычага (ЭОР) отражает степень интенсивности изменения прибыли под влиянием изменения выручки и ассоциируется с предпринимательским риском предприятия.

Эффект операционного рычага равен:

ЭОР = Валовая прибыль / Прибыль от продаж

ЭОР0 = (1254)/ (1254) =1

ЭОР1 = (422) / (422)= 1

 

Эффект операционного рычага показывает, на сколько изменится прибыль от продаж под влиянием изменения выручки на 1%.

 

2.3.3 Трёхкомпонентный анализ рентабельности

 

Таблица 10

 

показатель Способ расчёта За 2013 год За 2012 год Динамика
Рентабельность основной деятельности
Рентабельность продаж П.пр/выр. -3,24% -9,91% 6,67%
Рентабельность производства П.пр/сс. -3,14% -9,02% 5,88%
Рентабельность основной деятельности П.пр/сс.+КР+УР -3,14% -9,02% 5,88%
Рентабельность капитала
Рентабельность собственного капитала ЧП/средний СК 26,78% 0,88% 25,90%
Рентабельность инвестиций ЧП/средний СК+ДО - - -
Показатели рентабельности активов
Рентабельность активов ЧП/средний актив 21,78% 0,76% 21,03%
Рентабельность фондов ЧП/средние ОС 54,73% 3,13% 51,60%
Рентабельность текущих активов ЧП/средние ОА 37,23% 1,62% 35,61%

 

 

Динамика рентабельности основной деятельности отрицательна по всем показателям по прибыли от продаж. Но несмотря на это динамика в 2013 году положительная.

Динамика показателей рентабельности капитала положительна. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 25,9%.

Показатели рентабельности активов также повышаются, наибольшее увеличение наблюдается по рентабельности фондов – на 51,6 %.

Факторная модель «Du Pont»

Что касается анализа коэффициентов рентабельности, то наиболее широкое распространение получила факторная модель фирмы «Du Pont». Назначение модели – идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния, складывающиеся тенденции в их изменении и значимости.

Поскольку существует множество показателей эффективности, был выбран один, наиболее значимый – рентабельность собственного капитала (ROE).

ROE = ЧП / СК = [ЧП / В] × [В / А] × [А / СК], где

ЧП – чистая прибыль соответствующего периода;

В – выручка;

А – сумма активов предприятия;

СК – собственный капитал.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия: первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй – актив баланса, третий – пассив баланса. Расчет влияния каждого фактора можно произвести методом цепных подстановок.

I подстановка:

ROE0 = [ЧП0 / В0] × [В0 / А0] × [А0 / СК0]

ROE0 = [109 / 12652] × [12652 / 14428,5] × [14428,5 / 12388] = 0,88%

 

II подстановка:

ROE (рентабельность продаж отчетная) = [ЧП1 / В1] × [В0 / А0] × [А0 / СК0]

 

ROE (ЧП1 / В1) = [2409 / 13018] × [12652/ 14428,5] × [14428,5 / 12388] = 18,90%

II – I = ROE (ЧП1 / В1) - ROE0 = ±∆ ROE (ЧП / В) – под влиянием рентабельности продаж.

±∆ ROE(ЧП / В) = 18,90% - 0,88 % = 18,02 %

 

III подстановка:

ROE ((ЧП1 / В1) × (В0 / А0)) = [ЧП1 / В1] × [В1 / А1] × [А0 / СК0]

ROE ((ЧП1 / В1) × (В0 / А0)) = [2409 / 13018] × [13018/ 11060] × [14428.5 / 12388] = 25,37%

III – II = ROE ((ЧП1 / В1) × (В1 / А1)) – ROE (ЧП1 / В1) = ±∆ ROE (В / А) – под влиянием ресурсоотдачи.

±∆ ROE (В / А) = 25,37%-18,90%=6,47%

 

IV подстановка:

ROE1 = [ЧП1 / В1] × [В1 / А1] × [А1 / СК1]

ROE1 = = [2409 / 13018] × [13018/ 11060] × [11060/8994,5] = 26,78%

IV – III = ROE1 – ROE ((ЧП1 / В1) × (В1 / А1)) = ±∆ ROE (А / СК) – под влиянием коэффициента финансовой зависимости.

±∆ ROE (А / СК) = 26,78%-25,37%=1,41%

Сумма влияния всех факторов должна быть равна общему отклонению рентабельности собственного капитала отчетного года от базисного.

Сумма влияния всех факторов равна:

±∆ ROE (ЧП / В) =18,02%-6,47%+1,41%=25,90%

Из анализа с помощью модели «Du Pont» видно, что на рентабельность собственного капитала влияют:

-рентабельность продаж, которая повышает рентабельность капитала на 18,02%;

-ресурсоотдача, которая повышает рентабельность собственного капитала на 6,47%;

-коэффициент финансовой зависимости, повысевший рентабельность собственного капитала на 1,41 %.

В итоге под влиянием этих трех факторов рентабельность собственного капитала увеличилась на 25,90%.

 

2.4 Расчёт чистых активов

 

Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы).

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

 

 

2.9 Расчёт чистых активов

Таблица 11

№ п/п Наименование показателя Код строки На начало отчетного периода На конец отчетного периода
I Активы      
  Нематериальные активы   - -
  Основные средства      
  Незавершенное строительство - - -
  Доходные вложения в материальные ценности   - -
  Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 1150+1240    
  Прочие внеоборотные активы      
  Запасы      
  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям   -  
  Дебиторская задолженность      
  Денежные средства      
  Прочие оборотные активы   - -
  Итого активы, принимаемые к расчету      
II Пассивы      
  Долгосрочные обязательства по займам и кредитам   - -
  Прочие долгосрочные обязательства   - -
  Краткосрочные обязательства по займам и кредитам   - -
  Кредиторская задолженность      
  Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов - - -
  Резервы предстоящих расходов   - -
  Прочие краткосрочные обязательства   - -
  Итого пассивы, принимаемые к расчету      
  Стоимость чистых активов      

 

Величина чистых активов предприятия на начало года составила 8044 тыс. руб., на конец года – 3675 тыс. руб. Таким образом, чистые активы за год уменьшились на 4367 тыс. руб.

Сравнивая величину чистых активов предприятия с суммой уставного и резервного капитала, получаем положительный эффект (ЧИСТЫЕ АКТИВЫ > УК + РК). Это говорит о нормальном функционировании предприятия.

 




Дата добавления: 2015-01-07; просмотров: 49 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав




lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2024 год. (0.013 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав