Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Критерии, используемые для анализа и оценки несостоятельности (банкротства) предприятий.

В РФ: диагностика несостоятельности (банкротства) предприятий выражает с-му фин. анализа, направленного на исследование признаков кризисного развития предприятия по данным фин. отчетности. Диагностика несостоятельности (банкротства) включает 2 подсистемы:

1) экспресс-диагностика банкротства

2) фундаментальная (прогнозная) диагностика.

Экспресс-диагностику осуществляют по данным оперативного финансового анализа. При экспресс-диагностике финансового состояния предприятия для предупреждения его возможного банкротства целесообразно использовать до­полнительные показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ): Рекомендуемое значение показателя 2,0.

(109)

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС):

(110)

где СК — собственный капитал; ДО — долгосрочные обязательства; BOA — внеоборотные активы; ОА — оборотные активы. Рекомендуемое значение показателя 0,1 (или 10%).

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (KBIT):

(111)

где КВП _(6мес.) — коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности за период 6 месяцев; КТЛ_КП и КТЛ_НП — фактическое значение коэффициентов текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; КТЛ_норм — нор­мативное значение коэффициента, равное двум; Т — расчетный период, мес.

Рекомендуемое значение коэфф. восстановления платежеспособности (КВП) = 1.

Если КВП > 1 это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановления своей платежеспособности;

Если КВП < 1, то нет в ближ. время реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

4. Коэффициент утраты платежеспособности (КУП) вычисляют по формуле:

(112)

где 3 — период утраты платежеспособности, месс.; Т- расчетный период, мес.

Если КУП > 1, наличие реальной возможности НЕ утратить свою платежеспособность;

Если КУП < 1, наличие реальной перспективы утратить платежеспособность в ближ. время.

Принятие решения о признании структуры баланса неудовлетворительным, а предприятие неплатежеспособным осуществляется в том случае, если: КТЛ < 2 или КОСС < 0,1

Фундаментальную диагностику банкротства осуществляют с помощью общепринятых коэфф-тов фин. устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

Западная практика: Счет “Z” Альтмана: Z = 1,2 к₁ + 1,4 к₂ + 3,3 к₃ + 0,6 к₄ + к₅

Где:

к₁ = Чистый оборотный капитал / Объем активов

к₂ = Нераспределенная прибыль / Объем активов

к₃ = Операционная прибыль / Объем активов

к₄ = Рыноч. ст-ть акций / Заемные ср-ва

к₅ = Чистый объем продаж / Объем активов

Критическое значение счета Z = 2,675

Возможность банкротства: Z < 2,675

Финансово устойчивое состояние: Z > 2,675.

Вероятность банкротства: