Студопедия  
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Анализ финансовой устойчивости, кредите- и платежеспособности организации

Читайте также:
  1. D. обобщение, сравнение анализ ,синтез
  2. I) Однофакторный дисперсионный анализ .
  3. I)Однофакторный дисперсионный анализ (выполняется с применением программы «Однофакторный дисперсионный анализ» надстройки «Анализ данных» пакета Microsoft Excel).
  4. I.II. ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
  5. II категория. Проблемные кредитные организации
  6. Ii) Двухфакторный дисперсионный анализ
  7. II. Анализ деятельности педагога
  8. II. Анализ программ по чтению и литературной подготовке учащихся начальной школы и УМК к ним. Познакомьтесь с требованиями ФГОС.
  9. II. Анализ результатов учебной деятельности.
  10. II. Примерные диагностические карты для организации работы по диагностике.

.Финансовая устойчивость - это способность предприятия выжить и сохранить потенциал для дальнейшего развития при воздействии неблагоприятных возмущающих факторов.

Финансовую устойчивость следует рассматривать как с кратко-, так и с долгосрочной точки зрения.

В зависимости от рассматриваемого периода выделяют различные критерии финансовой устойчивости. С позиции краткосрочной перспективы критериями финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме провести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Платежеспособность предприятия характеризуется показателями ликвидности.

Ликвидность предприятия предполагает наличие у него оборотных средств в размерах теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств даже с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактом.

Как правило, платежеспособность предприятия характеризуется показателями: коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности.

 

, (56)

 

(ТА - текущие активы; ТП - текущие пассивы; рассмотрен в разделе системы критериев по неудовлетворительной структуре баланса). КТЛ 2.

Коэффициент быстрой ликвидности (К) показывает, какая часть текущих
пассивов может быть погашена за счет имеющихся средств предприятия и
своевременных расчетов с дебиторами.

 

, (57)

 

где Кбл - коэффициент быстрой ликвидности;

ТА - текущие активы;

ТМЗ - товарно-материальные запасы;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ЛС - ликвидные средства;

ТП - текущие пассивы.

Кбл всегда рассчитывают банки,.осуществляющие краткосрочное кредитование предприятий.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих пассивов может быть погашена на дату составления баланса.

 

, (58)

0,2 5≤ Кад < 0,5 - коэффициент абсолютной ликвидности;

ЛС - ликвидные средства;

ТП - текущие пассивы.

В мировой практике всегда используют показатель WC - рабочий капитал (чистые мобильные средства), WC = ТА - ТП > 0, где ТА - текущие активы; ТП - текущие пассивы; WC --> opt (оптимальное значение).

В западной практике рассчитывают показатель оборачиваемости WC:

- показатель оборачиваемости рабочего капитала (WC) равен отношению выручки от реализации продукции к рабочему капиталу (чистым мобильным, средством), т.е.

, (59)

 

кроме показателя оборачиваемости WC используется показатель доли WC в активах компании:

, (60)

 

где WG - рабочий капитал (чистые мобильные средства);

А - сумма активов компании.

С позиции долгосрочной перспективы финансовая устойчивость предприятия зависит от структуры его капитала, так как обусловливается степенью зависимости предприятия от кредиторов.

Не существует оптимальной структуры капитала, но мировая практика сформировала ряд показателей, позволяющих оценить долгосрочную финансовую устойчивость предприятия в сравнении со среднеотраслевым уровнем.

1. Коэффициент автономии:

, (61)

 

«.где СК - собственный капитал;

А - сумма активов.

Кавт характеризует, какая часть активов предприятия финансируется < за счет собственного капитала.

2. Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент долга)

, (62)

 

где ЗК - заемный капитал;

А-сумма активов.

ЗК = ТП + ДЗК,

где ТП - текущие пассивы;

ДЗК - долгосрочные займы и кредиты.

3. Коэффициент, левериджа (коэффициент соотношения заемного и
собственного капитала):

 

, (63)

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала.

 

, (64)

 

где ДЗК - долгосрочный заемный капитал;

СК - собственный капитал;

ИК - инвестированный капитал (постоянный капитал).

5. Коэффициент покрытия инвестиций:

(65),

 

Кпокр.инв. - 0,75 - критическое значение;

где А-активы;

ИК - инвестированный капитал.

1. Коэффициент маневренности собственного капитала

, (66)

 

где СК - собственный капитал;

ФА - фиксированные активы;

СОК — собственный оборотный капитал (средства).

Данный коэффициент показывает, какая часть собстъенного капитала находится в мобильной форме, позволяющей достаточно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение данного коэффициента - 0,5.

7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными
средствами; это показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты'
собственными источниками и не нуждаются в заемных.

, (67)

где СОК - собственный оборотный капитал (средства);

ТМЗ - товарно-материальные запасы.

8. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает, какая
доля инвестированного (постоянного) капитала иммобилизована в фиксированные
активы.

, (68)

где ФА - фиксированные активы; ПК - постоянный капитал.

Высокое значение этого показателя говорит о том, что j предприятия недостаточно собственных оборотных средств.

9. Коэффициент соотношения текущих активов и основных средств:

, (69)

где ТА - текущие активы;

ФА - фиксированные активы;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал;

Клев - коэффициент левериджа.

 

10. Коэффициент маневренности чистых мобильных средств

, (70)

где ТМЗ - товарно-материальные запасы;

ЧМС - чистые мобильные средства (ЧМС = ТА - ТП = WC - рабочий капитал).

 




Дата добавления: 2015-01-12; просмотров: 26 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав




lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2024 год. (0.01 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав