Читайте также:
|
Для целей анализа платежеспособности необходимо знать каким образом и из каких источников предприятие получает денежные средства и каковы основные направления их расходования.
Главная цель такого анализа – оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Анализ проводится на основании отчета о движении денежных средств, который характеризует источники поступленных денежных средств и направления их расходования.
Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж, получения временных заемных средств, поступления дивидендов на вложенный капитал и т.д.
Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.
Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие – отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности организации называется чистым денежным потоком.
Денежные потоки классифицируются:
1.По видам деятельности:
1.Денежный поток по операционной деятельности;
Потоки денежных средств от операционной деятельности являются, как правило, результатом хозяйственных операций, влияющих на определение чистой прибыли (убытка) организации.
К ним относятся:
- денежные поступления от продажи продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков;
- поступление от аренды;
- прочие поступления, включая возврат средств от поставщиков, из бюджета, от подотчетных лиц, поступления от страховых компаний, суммы, полученные по решению суда и другие поступления;
- денежные платежи поставщикам и прочим контрагентам;
- оплата труда и иные выплаты работникам в денежной форме;
- отчисление в государственные внебюджетные фонды;
- расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам и сборам, не относящиеся к операциям по инвестиционной или финансовой деятельности;
- краткосрочные финансовые вложения;
- выплаченные дивиденды;
- выплата процентов по кредитам;
- прочие выплаты, включая перечисления страховым компаниям, выдачу средств подотчетным лицам и др.
2.Денежный поток по инвестиционной деятельности
Потоками денежных средств от инвестиционной деятельности являются:
- денежные поступления от продажи основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов;
- денежные поступления от продажи долевых и долговых ценных бумаг других организаций;
- возврат займов, представленных организации на срок более 12 месяцев;
- возврат средств, связанный с заключенными договорами простого товарищества, иные аналогичные поступления;
- денежные средства, поступающие в виде дивидендов, полученных от участия в капитале других организаций;
- денежные средства, направленные на приобретение внеоборотных активов, включая капитальные вложения, увеличивающие стоимость основных средств и нематериальных активов;
- долгосрочные финансовые вложения.
3. Денежный поток по финансовой деятельности
Денежными потоками от финансовой деятельности являются:
- денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений от собственников;
- поступление от выпуска облигаций, займов, долгосрочных и краткосрочных кредитов;
- целевые финансирования и поступления;
- перечисления средств в погашение основной суммы долга по полученным кредитам и займам;
- средства, направленные на выпуск собственных акций.
П По участию в хозяйственном процессе:
- денежный поток по организации в целом;
- денежный поток по видам хозяйственной деятельности;
- денежный поток по структурным подразделениям;
- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
III По направлению:
- положительный денежный поток;
- отрицательный денежный поток.
IV По уровню оптимальности:
- избыточный денежный поток;
- дефицитный денежный поток;
V По времени:
- ретроспективный (отчетный) денежный поток;
- оперативный денежный поток;
- планируемый денежный поток.
VI По моменту оценки стоимости денежных средств:
- настоящая стоимость денежного потока;
- будущая стоимость денежного потока.
VII По характеру формирования:
- периодический (регулярный) денежный поток;
- эпизодический денежный поток.
VIII По временным интервалам:
- денежный поток с равномерными временными интервалами;
- денежный поток с неравномерными временными интервалами.
Цель анализа денежных потоков – получение информации, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.
Задачами анализа денежных потоков организации являются:
- оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
- оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
- оценка состава, структуры, направлений денежных средств;
- выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;
- выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;
- разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.
На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) в разрезе отдельных источников. Сопоставляют темпы роста положительного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, с различными показателями прибыли. Второй этап – изучение динамики объема отрицательного денежного потока организации, а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.
На третьем этапе анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему. Анализ динамики чистого денежного потока дает возможность оценить результат деятельности организации, т.к. чистый денежный поток является одним из важнейших индикаторов сбалансированности производственно – финансовой деятельности.
В процессе четвертого этапа анализа определяется роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, созданных резервов и т.п.
Особое место уделяется характеристике качества чистого денежного потока, т.е. показателям структуры источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж и снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен продаж, связанного с инфляционными процессами, доходов от прочих операций и т.п.
На пятом этапе анализируется оборачиваемость денежных средств и рассчитывается:
коэффициент оборачиваемости денежных средств:
Выручка от реализации
Средний остаток денежных средств
-период оборота денежных средств, в днях
Средний остаток денежных средств
Однодневная выручка от реализации
На шестом этапе проводится коэффициентный анализ, в процессе которого рассчитываются необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в организации.
Дата добавления: 2015-01-12; просмотров: 125 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |