Читайте также:
|
|
1. Характеристика показателей R и задачи анализа
2. Rск
3. Rа
4. R продукции
1. В теории и практике финансового анализа в целях оценки эффективности деятельности предприятия помимо абсолютных показателей прибыли используются разнообразные относительные показатели R (доходности).
Общая формула расчета R есть отношение прибыли к какой-либо базе. В качестве числителя могут использоваться различного вида прибыли.
В знаменателе: активы организации (в целом и отдельные составляющие), Vпрод, затраты, СК, заемный капитал.
Использование такого обширного состава показателей является следствием многообразия хозяйственной деятельности и необходимости оценки ее эффективности с разных сторон.
Можно выделить следующие показатели R:
- Rск (как обобщающий показатель эффективности деятельности)
- Rа
- R продаж
- R фондов
- Rрасходов
- R отдельных изделий и т. д.
Для расчета показателей рентабельности используются данные формы №2, баланса предприятия. Причем данные по балансу берут как среднегодовые. Можно брать и на конец года, но первый способ более точный.
Задачи анализа R:
- оценка изменения показателей R и по отношению к другим предприятиям.
- определение влияния факторов на показатели R
- выявление резервов роста R и пути их реализации
2. Rск в оценке эффективности деятельности является обобщающим показателем, т. к. он характеризует способность предприятия в наращивании капитала, а следовательно его финансовую устойчивость, эффективность инвестиционной деятельности, рациональность управленческой структуры капитала и т. д.
Этот показатель важен для собственников и с точки зрения акционеров он является идеальной оценкой эффективности капитала. Он может служить критерием эффективности вложений в ц. б. другого предприятия или другое производство.
Rск=прибыль(ДНО, ЧП)/среднегодовую ст-ть СК
Для факторного анализа Rск используется модель Дюпона.
Rск=ЧП/СК=ЧП/Акт*Акт/СК=ЧП/Выручка*Выручка/Акт*Акт/СК
Эта 3-х факторная модель выражает зависимость Rск от следующих факторов: Rпродаж, оборачиваемость активов и К зависимости (финансовый леверидж)
Финансовый леверидж – механизм воздействия на уровень R, изменение соотношения собственных и заемных финансовых средств. Чем больше доля заемных средств, тем выше эффективность СК.
Данная модель позволяет определить, за счет чего изменилась Rск. Расчет перечисленных показателей осуществляется методом цепных подстановок.
Пример.
Показатели | баз | отчет | Отклон |
Rпродаж | 2,7 | 2,5 | -0,2 |
ОА | 1,085 | 0,979 | -0,106 |
Кзависимости | 3,206 | 3,609 | 0,403 |
Rск | 9,4 | 8,7 | -0,7 |
R1=2,5*1,085*3,206=8,7
R2=2,5*0,979*3,206=7,85
{∆RскRпрод=8,7-9,4=-0,7
{∆Rск ОА=7,85-8,7=-0,85
{∆RскКзав=8,7-7,85=0,85
3. Rа выступает в качестве показателя эффективности текущей хозяйственной деятельности. Иногда его называют экономической R. Экономический смысл заключается в том, что он показывает отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия.
Rа=Прибыль/среднюю величину активов.
Фактически модель Дюппона можно использовать и в этом случае.
Rа=ЧП/Акт=ЧП/Выручка*Выручка/Акт
Rа= Rпрод*ОА
В отечественной практике широкое распространение получил показатель Rпроизводственных фондов или R производства.
Rпроизв=Прибыль/ст-ть основных и материальных оборотных ср-в
4. R прод = прибыль от продаж/Выручка
Факторный анализ Rпрод можно представить в виде следующей формулы
Rпрод = ∑qipi
qi –удельный вес в общем V
pi – Rпрод
Факторы: структура продукции, Rпродукции
Rотд. Изделий=(Цi-Zi)/Цi
Zi – с/б
Rпрод зависит от:
- изменения в структуре выпуска продукции
- изменения с/б изделия
- изменения цен на изделие.
Rзатрат=Прибыль от продаж/с/б продаж. Полная
Показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Анализ R можно проводить как в целом, так и по отдельным видам продукции.
Дата добавления: 2015-01-12; просмотров: 36 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |