Студопедия  
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Классификация резервов.

Читайте также:
  1. I. Понятие МПЗ, классификация и оценка материалов.
  2. II Классификация.
  3. II. Классификация инвестиций
  4. II. Классификация Леонгарда
  5. II. Методы и источники изучения истории; понятие и классификация исторического источника.
  6. II. Объекты и субъекты криминалистической идентификации. Идентификационные признаки и их классификация.
  7. III. Классификация проблем абонентов ТД.
  8. V. Классификация ЭВМ по назначению
  9. Аварии на химически опасных объектах (ХОО) с выбросом аворийно химически опасных веществ (АХОВ), классификация, фазы развития.
  10. Активы, обязательства. Классификация имущества организации по составу и размещению, характеристика внеоборотных и оборотных активов.

1по пространственному признаку:

- внутрихозяйственные - резервы, которые выявляются и могут быть использованы только на исследуемом предприятии.

- отраслевые - резервы, которые могут быть выявлены и использованы только на уровне отрасли (внедрение новых сортов сельскохозяйственных культур, пород животных, разработка новых технологий и т.п.).

- региональные - резервы, которые могут быть выявлены и использованы в пределах географического района (внедрение и использование местного сырья и топлива, энергетических ресурсов и т.п.).

- общегосударственные - резервы, направленные на ликвидацию диспропорций в развитии разных отраслей производства, форм собственности, системы управления национальной экономикой.

2 по признаку времени:

- текущие - резервы, которые могут быть реализованы на протяжении ближайшего времени.

- перспективные - резервы, которые рассчитаны на длительное время.

3 по стадиям процесса воспроизводства:

- резервы в сфере производства.

- резервы в сфере обращения.

4 по стадиям жизненного цикла изделия:

- резервы на предпроизводственной стадии. Здесь могут быть выявлены резервы повышения эффективности производства за счет улучшения конструкции изделия, усовершенствования технологии его производства, применение более дешевого сырья.

- резервы на производственной стадии. Резервы связанные с улучшением организации труда, повышения его интенсивности, сокращения простоев оборудования.

- резервы на эксплутационной стадии. Резервы, связанные с ликвидацией или снижением неполадок в гарантийный и послегарантийный периоды.

5 по способам выявления:

- явные резервы - те, которые можно легко выявить по материалам бухгалтерского учета и отчетности;

- скрытые резервы - те, которые связаны с внедрением НТП и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.

6 по характеру воздействия:

- экстенсивные.

- интенсивные.

 

-2-

 

Чтобы величина выявленных резервов была реальной, подсчет их должен быть по возможности точным и обоснованным. Методика подсчета резервов зависит от характера резервов, способов их выявления и способов определения их величины. Для подсчета величины резервов в анализе используют ряд способов:

1) Способ прямого счета. Применяется для подсчета резервов экстенсивного характера, когда известна величина дополнительного привлечения ресурсов или величина их безусловных потерь. Возможность увеличения выпуска продукции в этом случае может определяться следующим образом:

,

где Р↑ВП - резерв увеличения выпуска продукции;

ДР - дополнительное количество ресурсов (величина безусловных потерь ресурсов по вине предприятия);

УР - удельный расход ресурсов на 1 ед. продукции плановый (возможный);

РО - ресурсоотдача (материалоотдача, фондоотдача, производительность труда плановая или возможная).

Пример: В отчетном году по сравнению с прошлым годом предприятия заготовило больше сырья на 750 т. Известно, что для производства 1 ед. продукции фактически расходуется 50 кг сырья. Определить резерв увеличения выпуска продукции.

2) Способ сравнения. Применяется для подсчета величины резервов интенсивного характера, когда потери ресурсов или возможная их экономия определяется в сравнении с плановыми нормами или с их затратами на единицу продукции на передовых предприятиях.

Пример: Для получения 1 ед. продукции фактически затрачено 25 кг сырья при норме 22 кг. Фактический объем производства продукции составляет 5000 ед. Определить резерв увеличения выпуска продукции.

3) Способы детерминированного факторного анализа (метод цепных подстановок, абсолютных разниц и относительных разниц).

Пример: Если стоимость валовой продукции представить произведением количества работников и среднегодовой выработкой 1 работника, то резерв увеличения выпуска продукции можно достичь как за счет увеличения числа работников, так и за счет роста среднегодовой выработки.

а) Метод абсолютных разниц. Резерв увеличения выпуска продукции за счет числа работников:

б) Метод цепных подстановок.

в) Метод относительных разниц.

г) Способ корреляционного анализа.

При этом полученные коэффициенты уравнения регрессии при соответствующих факторных показателях нужно умножить на возможный прирост последних. Так, если взаимосвязь между факторным и результативным показателем выражена уравнением прямой:

, тогда резерв увеличения результат имеет вид:

Пример: Зависимость между урожайностью зерновых и дозой внесения органических удобрений представлена уравнением прямой: . Предприятие может увеличить дозу внесения удобрений на 20 т. Определить резерв увеличения урожайности зерновых.

Загрузка...

ц

5) Расчетно-конструктивный способ.

Применяется при подсчете резервов в тех случаях, когда исследуемый результативный показатель можно представить в виде кратной модели. Например, производительность труда определяется отношением валовой продукции к количеству затраченного труда в чел.-ч. Значит для увеличения производительности труда необходимо с одной стороны найти резервы увеличения объемов валовой продукции, а с другой резервы сокращения затрат труда. В то же время нужно учитывать, что для освоения резервов увеличения производства продукции требуются дополнительные затраты. В итоге методика подсчета резерва роста производительности труда может иметь вид:

Все выявленные резервы должны быть подкреплены соответствующими мероприятиями. Только в этом случае величина резервов будет реальной и обоснованной. Это может осуществляться двумя способами:

1 Выявляются резервы формальными методами, затем разрабатываются мероприятия, которые позволяют освоить выявленные резервы;

2 Разрабатываются мероприятия, затем подсчитываются резервы.

-3-

 

Экономический рост определяется рядом факторов. В экономической науке широкое распространение получила теория трех факторов производства, родоначальником которой был Жан-Батист Сэй. Суть ее заключается в том, что в создании стоимости продукта принимают участие труд, земля и капитал. Позднее в состав производственных факторов стали включать предпринимательскую способность и научно-технический прогресс. Все факторы экономического роста взаимосвязаны и переплетены, и по характеру воздействия они подразделяются на экстенсивные и интенсивные. Экстенсивное использование ресурсов и экстенсивное развитие ориентируется на вовлечение в производстве дополнительных ресурсов. Базой интенсивного развития является научно-технический прогресс.

1 К экстенсивным факторам роста производства относят:

а Увеличение количества используемых ресурсов (средств труда, предметов труда, рабочей силы);

б Увеличение времени использования ресурсов (средств труда, предметов труда, рабочей силы);

в Устранение непроизводительного использования ресурсов (средств труда, предметов труда, рабочей силы).

2 К интенсивным факторам роста производства относят:

а Совершенствование качественных характеристик используемых ресурсов (средств труда, предметов труда, рабочей силы);

б Совершенствование процесса функционирования используемых ресурсов:

в Совершенствование технологии производства;

г Совершенствование организации производства, труда, системы управления;

д Совершенствование воспроизводства и ускорения оборачиваемости основных и оборотных фондов.

Преобладающее использование тех или иных факторов определяет тип развития предприятия или национальной экономики в целом, но следует учитывать, что в реальной действительности нет чисто интенсивного или чисто экстенсивного типа развития, а принято говорить о преимущественно экстенсивном и преимущественно интенсивном типе развития.

-1-

 

Совершенствование технико-организационного уровня хозяйственной деятельности – это комплексный непрерывный процесс ее рационализации, охватывающий научно-технический прогрессии научно-технический уровень производства и производимой продукции, структуру хозяйственной системы и уровень организации производства и труда, хозяйственный механизм и уровень организации, управления и использования методов хозяйствования.

Повышение технико-организационного уровня и других условий в любой отрасли материального производства в конечном счете проявляется в уровне использования всех трех элементов производственного процесса: труда, средств труда и предметов труда. Качественные показатели использования производственных ресурсов – производительность труда, фондоотдача, материалоемкость и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, - являются одновременно и показателями экономической эффективности повышения технико-организационного уровня и других условий производства.

Методологически следует различать показатели экономической эффективности повышения технико-организационного уровня и показатели самого уровня, т.е. состояния техники, технологии, организации производства и управления.

В понятии технико-организационного уровня органически сочетаются технические и организационные факторы производства, являющиеся факторами интенсификации производства. Анализ производительности труда, фондоотдачи, материалоемкости и оборачиваемость оборотных средств следует производить по факторам технико-организационного уровня производства, которые учитываются при планировании качественных показателей использования ресурсов.

Важным разделом анализа научно-технического уровня производства является анализ экономической эффективности научно-технических мероприятий (мероприятия по внедрению прогрессивной технологии, механизации и автоматизации производственных процессов; расширению масштабов и совершенствованию применяемой техники и прогрессивной технологии производства; применению новых видов сырья и материалов и улучшению их использования; изменению конструкции и технических характеристик изделий; внедрению вычислительной техники; освоение производства новых видов продукции).

Непосредственной целью анализа эффективности проведения научно-технических мероприятий являются выявление возможности эффективного использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, а также определение влияния мероприятий по техническому и организационному развитию на конечные результаты производства: объем и качество, себестоимость и прибыльность продукции, уровень рентабельности хозяйственной деятельности.

Экономическую эффективность мероприятий по техническому и организационному развитию рекомендуется отражать по следующей системе показателей:

- приращение производительности труда, относительное отклонение численности работающих и фонда оплаты труда;

- приращение материалоотдачи (материалоемкости), относительное отклонение в затратах материальных ресурсов;

- приращение фондоотдачи (фондоемкости) основных производственных фондов, относительное отклонение основных производственных фондов;

- приращение скорости оборота оборотных средств, относительное отклонение оборотных средств;

- приращение объема продукции за счет интенсификации использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;

- приращение прибыли или себестоимости продукции;

- приращение показателей финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Предлагаемая система показателей экономической эффективности новой техники едина для всех отраслей материального производства.

 

-2-

 

Важнейшим показателем эффективности использования фондов является фондоотдача и фондоемкость. Методика анализа фондоотдачи включает следующие этапы:

1. Изучают состав, структуру и динамику основных фондов. В ходе анализа выделяют следующие их основные группы:

Кроме этого, принято выделять активную и пассивную часть фондов. Анализ дополняют показателями движения (коэффициенты поступления, вводы и выбытия), состояния (коэффициенты годности и износа) и обеспеченности фондами (фондообеспеченность, фондовооруженность).

2. Рассчитывают показатели эффективности использования фондов (фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность), а также определяют влияния факторов.

Углубляя анализ, изучают изменение фондоотдачи активной части фондов, а также влияние факторов 2-го порядка: коэффициента использования времени действующего оборудования, коэффициента использования наличного оборудования и другие.

3. Выявляют резервы увеличения фондоотдачи, т.е. разрабатываются такие мероприятия эффективного использования фондов, которые бы способствовали увеличению выпуска продукции. Резерв увеличения фондоотдачи может иметь вид:

,

где ВОПФ – внедрение новых основных производственных фондов.

Методика анализа материалоемкости включает следующие этапы:

1. Оценка обеспеченности материальными ресурсами производства. Для этого изучают состав и динамику материальных затрат в стоимостном выражении, а по отдельным видам затрат в натуральных измерителях. Анализ дополняют оценкой выполнения договорных обязательств на поставку материальных ресурсов, оценкой их ритмичности и комплектности. Углубляя анализ, изучают состояние складских запасов сырья и материалов, а также систему управления ими.

2. Рассчитывают показатели эффективности использования материальных ресурсов, которые подразделяются на обобщающие (материалоотдача, материалоемкость, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, прибыль на 1 р. материальных затрат, коэффициент соотношения темпов прироста объема производства и материальных затрат) и частные показатели (металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и другие) Наиболее важным показателем является материалоемкость:

Кроме того, на материалоемкость оказывают влияние факторы 2-го порядка: коэффициент использования основных материалов, стоимость использованных основных материалов и другие.

3. Выявляют резервы уменьшения материалоемкости, т.е. разрабатываются такие мероприятия эффективного и рационального использования материальных ресурсов, способствующие увеличению выхода продукции. Резерв материалоемкости может иметь вид:

Методика анализа производительности труда включает следующие этапы:

1. Изучают состав, структуру и динамику трудовых ресурсов, рассчитывают обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами по категориям и профессиям. Анализ дополняют показателями движения рабочей силы (коэффициенты оборота по приему, по выбытию, текучести и постоянства кадров) и использования фонда рабочего времени (календарного, табельного, максимально возможного).

2. Рассчитывают показатели эффективности использования трудовых ресурсов (производительность труда, трудоемкость, рентабельность персонала). Производительность труда может быть рассчитана как отношение валовой продукции к числу рабочих или затраченному времени.

Углубляя анализ, изучают изменение среднедневной и среднечасовой выработки.

3. Анализ производительности труда дополняют изучением динамики фонда оплаты труда и среднегодовой заработной платы. Для этого рассчитывают темпы прироста заработной платы и темпы прироста среднегодовой выработки. Эффективным считается такое использование трудовых ресурсов, когда темпы прироста среднегодовой выработки превышают темпы прироста заработной платы. Кроме того, на производительность труда оказывают влияние факторы 2-го порядка: коэффициент использования рабочего времени, коэффициент нормированных работ и другие.

4. Выявляют резервы увеличения производительности труда, т.е. разрабатывают такие мероприятия рационального использования трудовых ресурсов, которые бы способствовали увеличению производства продукции. Резерв увеличения производительности труда может иметь вид:

 

-3-

 

Производство продукции (работ, услуг) оценивается при помощи натуральных, условно-натуральных показателей, в единицах трудоемкости и по стоимости. Объем производства характеризуется валовой и чистой продукцией.

Валовая продукция – это суммарный объем произведенной продукции за определенный период времени.

Чистая продукция – это часть валовой продукции, которая остаётся за вычетом потребленных в процессе производства средств производства (сырья, материалов, топлива, энергии, а также амортизации производственных основных фондов).

Объем выпуска характеризуется:

Готовая продукция - конечный продукт производственного процесса предприятия или часть материально-производственных запасов, предназначенных для продажи.

Товарная продукция – это объем готовой продукции в денежном выражении, произведенной на предприятии и предназначенный для реализации.

Объем реализации характеризуется:

Отгруженная товарная продукция – это часть товарной продукции, отгруженная покупателям в соответствии с заключенным договорами.

Реализованная товарная продукция – это часть товарной продукции, отгруженная и оплаченная в соответствии с заключенными договорами.

Методика анализа включает следующие этапы:

1) Анализ состава, структуры и ассортимента продукции. Здесь сопоставляют объемы произведенной продукции в динамике по годам как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям. При этом оценивают фактические объемы производства с запланированными, для чего рассчитывают процент выполнения плана по выпуску продукции. Анализ структуры и ассортимента продукции предполагает расчет удельного веса отдельных видов продукции в общем объеме. Структурные сдвиги в производстве продукции могут вытекать из потребностей покупателей и заказчиков и быть обоснованы НТП, а могут быть связаны с неорганизованностью в работе, недостатками снабжения и оперативного планирования.

2) Анализ ритмичности производства. Предполагает анализ равномерности выпуска продукции за определенный период времени. Для этого составляется график планового выпуска продукции и сравнивается с фактическим объемом производства. Подобные графики составляются как правило на короткие промежутки времени (сутки, пятидневка, неделя, месяц). Для отдельных видов продукции рассчитываются коэффициенты ритмичности:

,

где Н – объем недовыполнения производства за определенный промежуток времени;

Р – плановый объем производства.

Анализ дополняется изучением причин неравномерности производства.

3) Анализ качества и сортности продукции. Здесь сравнивают плановые показатели качества и сортности продукции с фактически достигнутыми. При этом анализ дополняют расчетом показателей: удельный вес аттестованной и неаттестованной продукции, удельный вес продукции высшей категории качества, удельный вес бракованной продукции и другие.

4) Рассчитывают резервы повышения объема производства с учетом выявленных в процесса анализа факторов. При этом выявленные резервы могут носить как экстенсивный характер (дополнительное привлечение ресурсов для производства продукции), так и интенсивный (увеличение степени интенсивности использования имеющихся ресурсов).

 

-4-

 

Под себестоимостью продукции, работ, услуг понимают выраженные в денежной форме затраты всех видов привлеченных ресурсов. Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, определяется государственным стандартом, а методы калькулирования – самим предприятием. Методика анализа включает следующие этапы:

1. Изучают состав и структуру затрат на производство продукции в динамике по годам и в сравнении с планом. При этом анализ проводят в разрезе элементов, статей затрат, а также их классификации. По экономической роли в процессе производства выделяют основные затраты, т.е. затраты, которые связаны с изготовлением продукции и накладные, т.е. связанные с обслуживанием процесса производства и реализации продукции.

 

Затраты, тыс. р.

Общие затраты

 

Переменные затраты

 

 

Постоянные затраты

 

Объем выпуска, ед.

 

 

В условиях рыночной экономике принято выделять постоянные и переменные затраты. Постоянные затраты, т.е. те, которые не зависят от объема производства (заработная плата административно-управленческого персонала, амортизация, расходы на охрану, выплата процентов по кредиту и т. п.). Переменные затраты, т.е. зависящие от объема производства (основные материальные затраты, заработная плата основных рабочих и т. д.).

2. Анализируют себестоимость отдельных видов продукции в динамике и в сравнении с планом. По отдельным видам продукции определяют процент выполнения плана. Далее определяют влияния факторов на изменение себестоимости единицы продукции.

Факторная модель себестоимости при маржинальном анализ (по системе «Директ-костинг», предполагает выделение переменных и постоянных затрат.

Кроме того, на себестоимость оказывают влияние факторы второго порядка: производительность или трудоемкость, фондовооруженность труда, расход сырья и материалов на ед. продукции.

3. Анализ затрат на 1 р. продукции. Этот показатель был введен в 1958 г. как универсальный для всех отраслей народного хозяйства. Он строится исходя из отношения затрат к стоимости товарной продукции. Здесь также изучается влияние факторов первого и второго порядка.

4. Выявляют резервы снижения себестоимости ед. продукции. Это достигается путем сокращения затрат на производство за счет ликвидации перерасхода по отдельным статьям затрат, а также за счет увеличения выпуска продукции.

 

-5-

 

Анализ эффективности работы предприятия осуществляется с помощью оценки его финансовых результатов. Основные показатели, которые здесь рассматриваются – это прибыль (убыток) и рентабельность (убыточность). Методика анализа финансовых результатов включает следующие этапы:

1) Изучают схему формирования чистой (нераспределенной) прибыли, проводят сравнение по годам и с планом. Оценку формирования прибыли можно проводить как в целом по предприятию, так и по отдельным его подразделениям.

2) Анализ прибыли от реализации продукции. Так как основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции, то в первую очередь анализируют ее изменение от реализации однородной продукции.

,

где VРР – объем реализуемой продукции, ед.

Уд – удельный вес отдельного вида продукции;

Ц – цена отдельного вида продукции;

С – себестоимость отдельного вида продукции.

Углубляя анализ изучают изменения прибыли от реализации по отдельным видам продукции:

Анализ дополняют изучением изменения уровня среднереализационных цен и качества товарной продукции.

3) Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов. К операционным доходам относят: проценты к получению по ценным бумагам, доходы от реализации основных средств и других активов, доходы от участи в других организациях и т.д. К операционных расходам относят: выплата процентов по ценным бумагам, расходы по содержанию законсервированных мощностей, расходы, связанные с аннулированием заказов. К внереализационным доходам и расходам относят: безвозмездно полученные (переданные) активы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленные в отчетном году; полученные (выплаченные) пени, штрафы и т.д.

4) Анализ рентабельности предприятия. При этом выделяют следующие показатели:

· Рентабельность производственной деятельности – отношение валовой, либо прибыли от продаж, либо чистой прибыли к затратам на производство продукции, оказание услуг;

· Рентабельность продаж – отношение валовой, либо прибыли от продаж, либо чистой прибыли к выручке от реализации продукции, услуг.

· Рентабельность капитала – отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых.

Факторная модель рентабельности производства имеет вид:

Анализ дополняют изучением рентабельности производства отдельных видов продукции.

Подобный анализ позволяют определить наилучшую структуру производства продукции и наиболее выгодную ассортиментную политику.

5) Определяют резервы увеличения прибыли и повышения рентабельности производства. Чтобы увеличить рентабельность необходимо увеличить сумму прибыли за счет роста выпуска более востребованной продукции, повышения цены реализации и снижения себестоимости продукции.

 

 

-6-

 

Финансовое состояние – это система показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Методика анализа включает следующие основные этапы.

1) Проводят экономическое чтение отчетности предприятия. Для этого анализирую состав, структуру и динамику укрупненного бухгалтерского баланса. Углубляя анализ, изучают изменение отдельных статей баланса по разделам в динамике. Для «чтения» баланса используют вертикальный и горизонтальный сравнительный анализ.

2) Изучают состав, структуру и динамику всего инвестированного капитала. Инвестированный капитал представляет собой совокупность собственного и заемного капитала. Такой анализа сводится к определению оптимального соотношения между собственными и заемными источниками с целью увеличения рентабельности инвестированного капитала. Анализ дополняют изучением риска банкротства в связи с использованием заемных источников.

3) проводят анализ финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантировать его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Анализ финансовой устойчивости проводится по абсолютным и относительным показателям. Основным абсолютным показателем является величина собственных оборотных средств (СОС), которая определяется как разница между собственным капиталом предприятия и внеоборотными активами. Если величина СОС больше запасов и затрат, то это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и указывает на то, что оборотные средств предприятия создаются за счет собственных источников. Если СОС меньше ЗиЗ, то это свидетельствует о том, что часть или все оборотные средства формируются за счет заемного капитала, что значительно снижает финансовую устойчивость предприятия.

Основными относительными показателями являются:

· Коэффициент автономии – это отношение собственного капитала к величине инвестированного капитала. Показывает степень независимости предприятия от заемных источников. Считается, что предприятие независимо, если собственные источники занимают 50 и более % в совокупном капитале.

· Коэффициент долгосрочной финансовой независимости – это отношение долгосрочного капитала к сумме инвестированного капитала. Долгосрочный заемный капитал рассматривается как инвестиционная составляющая, поэтому его наличие может способствовать укреплению финансовой устойчивости предприятия (если капитал не является просроченным).

· Коэффициент финансового левериджа – это отношение заемного капитала к собственному капиталу. Оптимальным считается значение коэффициента меньше 1, так как превышение норматива усиливает нагрузку на собственные источники финансирования и в случае банкротства предприятия оно не сможет расплатиться собственными средствами за предоставленные займы и кредиты.

4) Проводят анализ ликвидности баланса. В ходе анализа следует отличать ликвидность баланса от ликвидности активов. Ликвидность активов – это скорость превращения активов в денежную форму. Наивысшей ликвидностью обладают сами деньги, а наименьшей – основные средства и любая недвижимость, поскольку требуется определенно долгое время, чтобы превратить их в деньги. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в группировке активов по степени убывания ликвидности и группировке пассивов по степени убывания срочности покрытия обязательств. Баланс считается ликвидным, если определенная группа активов превышает соответствующую ей группу пассивов.

5) Проводят анализ платежеспособности предприятия. Платежеспособность вообще – это способность предприятия покрывать свои обязательства. Выделяют краткосрочную и долгосрочную платежеспособность. При краткосрочной оценивается способность покрытия краткосрочных обязательств (краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность), а при долгосрочной – всех обязательств. В ходе анализа также устанавливают возможность у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода времени.

6) Проводят анализ состояния расчетов. Такой анализ сводится к проверке состояния расчетов с дебиторами и кредиторами предприятия. В ходе анализа устанавливается состав дебиторов и кредиторов, время возникновения задолженности и методы по управлению конкретным видом задолженности.

7) Проводят рейтинговый анализ хозяйствующего субъекта. Для этого на основании выборки однородных предприятий, с помощью различных методов и ряда показателей, определяют место, которое занимает анализируемое предприятие в составе исследуемой совокупности.

8) На основании проведенного анализа и установленных отклонений определяют резервы (пути) улучшения финансового состояния предприятия.

 

Любое предприятие нуждается в источниках средств, чтобы финансировать свою деятельность. Все источники можно подразделить на собственные и заемные. Привлечение того или иного источника связано с затратами: стоимость собственного капитала выражается в дивидендах, выплачиваемых акционерам, а стоимость заемного капитала – в процентах за предоставленные кредиты или займы. Общая сумма средств, которая уплачивается за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему называется ценой капитала.

При этом следует отличать два понятия – цена капитала данного предприятия и цена предприятия в целом как субъекта на рынке капиталов. Цена капитала выражается в расходах по обслуживанию задолженности перед собственниками и инвесторами. Цена предприятия может выражаться совокупностью показателей, среди которых особое место занимает величина собственного капитала.

Если предприятие помимо собственных привлекает и заемные источники, то цена общего или авансированного капитала определяется:

,

где К – цена i –того источника средств; d – удельный вес i-того источника средств в общей сумме.

Экономический смысл данного показателя заключается в следующем: предприятие, принимая инвестиционное решение, может сравнивать рентабельность инвестиционного проекта с ценой капитала. Если рентабельность проекта больше цены капитал, то проект следует принять, если меньше – отклонить, а если равна цене капитала, то проект не принесет ни прибыли, ни убытка.

Но, очевидно, что цена отдельных источников, равно как и структура капитала, постоянно меняется, поэтому и взвешенная цена капитала не является величиной постоянной. Наращивание экономического потенциала предприятия может осуществляться как за счет собственных источников (реинвестирование части прибыли), так и за счет привлеченных. Первый источник средств относительно дешевый, но ограничен в размерах. Второй относительно не ограничен в размерах, но существенно может варьировать в цене.

Соотношение между собственным и заемным капиталом оказывает влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и служит одним из ключевых показателей, характеризующих степень риска инвестирования финансовых ресурсов в данное предприятие. Вопросы возможности и целесообразности управления структурой капитала давно дебатируются среди ученых и практиков. Существуют два основных подхода к этой проблеме:

Традиционный подход. Его последователи утверждают, что цена капитала зависит от его структуры, и, следовательно, существует оптимальная структура капитала. Считается, что цена собственных источников быстрее реагирует на изменение структуры и поэтому темпы изменения цены собственного и заемного капитала различны. Следовательно, можно построить такое соотношение между собственными и заемными источниками, чтобы цена авансированного (общего) капитала была минимальной.

Теория Модильяни-Миллера. Основоположники утверждают, что цена капитала не зависит от структуры, а, следовательно, ее нельзя оптимизировать. При обосновании своего подхода они вводят ряд ограничений: в экономическом пространстве имеется эффективный рынок, отсутствуют налоги, имеется одинаковая величина процентных ставок для физических и юридических лиц, наличие рационального экономического поведения контрагентов и т. п. В таких условиях, утверждают они цена капитала всегда выравнивается путем перекачивания капитала за счет кредитов, предоставленных компаниям физическим лицам. Но в реальном мире нет эффективного рынка, существуют налоги и другие экономические ограничения, которые делают данный подход лишь теоретически обоснованным.

 

-2-

 

Вкладывая свой капитал, предприниматели, как правило, подвергаются риску: увеличат ли они свою прибыль или понесут убытки. Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления деятельности. Т.е. с точки зрения предпринимателя риск обычно выступает как вероятность наступления неблагоприятного исхода. При этом он может реагировать на риск двояко:

В предпринимательской деятельности риск и доход представляют собой две взаимосвязанные категории. Принимая решение по определенным хозяйственным или финансовым операциям предприниматель выбирает между высоким и зачастую неустойчивым уровнем дохода и следовательно высоким риском или выбирает невысокую степень риска с небольшой величиной дохода. Но в любом случае предпринимательская деятельность связана с риском и принять его вынуждает неопределенность хозяйственной ситуации, т.е. неизвестность условий политической и экономической обстановки и перспектив их развития.

В настоящее время риск рассматривается как экономическая категория представляющее собой событие, которое может произойти или не произойти. В связи с этим выделяют три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Т. е. в рамках современной концепции риск это наступление не только отрицательного результата хозяйственной деятельности предпринимателя, но и положительного. Риском можно назвать любое отклонение в предпринимательской деятельности, если оно не было предусмотрено финансовым или иным планом.

Чтобы научиться управлять риском, необходимо научиться его анализировать. Назначение анализа риска заключается в том, чтобы получить необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в тех или иных хозяйственных операциях. Анализ рисков проводится в следующей последовательности:

1) Выявляются внутренние и внешние факторы, увеличивающие и уменьшающие конкретный вид риска;

2) Проводится анализ выявленных факторов;

3) Производится оценка конкретного вида риска с финансовой стороны путем определения финансовой состоятельности и экономической целесообразности;

4) Устанавливается допустимый уровень риска;

5) Анализируются отдельные операции по выбранному уровню риска;

6) Разрабатываются мероприятия по снижению риска.

Именно теория анализа рисков может стать наиболее эффективным средством прогнозирования развития макроэкономических объектов, являющихся основой рыночной экономики.

 

-3-

 

Переход к рыночной экономике сопровождается появлением задачи эффективного вложения денежных средств. Это связано с появлением новых видов финансовых ресурсов, с изменениями в инвестиционной политике, с финансовой нестабильностью большинства предприятий.

В условиях инфляции денежные ресурсы приобретают временную ценность. Эту характеристику рассматривают в 2-х аспектах: первый связан с обесцениванием денежной наличности с течением времени, а второй – с обращением денежных ресурсов.

Проблема времени и стоимости денег приобретает особую актуальность в финансовых вычислениях и в определении эффективности инвестиционных проектов. Предприниматель оценивая то или иное инвестиционное решение может столкнуться с 2-мя ситуациями:

· Это процесс, когда инвестор имея определенную сумму финансовых средств желает знать сколько он получит прибыли в будущем, если вложит их в определенный проект под известную ставку доходности. Такая операция называется наращением и предполагает движение денежного потока от настоящего к будущему.

· Это процесс, когда инвестор желает знать сколько средств ему нужно вложить сегодня в тот или иной проект при известном уровне доходности, чтобы получить необходимую ему сумму в будущем. Такая операция называется дисконтированием и предполагает движение денежного потока от будущего к настоящему.

Эффективность финансовых операций определяется уровнем их доходности, который представлен процентом или процентной ставкой.

Начисление процентов может происходить по 2-м схемам:

o Схема начисления простых процентов, которая предполагает начисление процентов на исходную или первоначальную сумму.

,

где F – сумма, ожидаемая к получению в будущем; Р – первоначальная сумма инвестирования; r – ставка доходности; n - период начисления.

o Схема начисления сложных процентов, предполагает начисление процентов на капитализированную или наращенную сумму.

,

Теоретически финансовую операцию можно представить в виде равномерного поступления денежных платежей, которые в совокупности образуют денежный поток. В зависимости от времени поступления денежных средств выделяю два вида денежных потоков:

§ Если денежные поступления происходят в начале каждого периода, то такой денежный поток называется аннуитетом-пренумерандо.

С1 С2 С3 Сn

 


t0 t1 t2 tn-1 tn

срок аннуитета

 

§ Если денежные поступления происходят в конце каждого периода, то такой денежный поток называется аннуитет-постнумерандо.

С1 С2 Сn-1 Сn

 


t0 t1 t2 tn-1 tn

 

 

-4-

 

Под концепцией экономического роста понимают устойчивое, продолжительное во времени увеличение реальных значений основных объемно-стоимостных макропоказателей и показателей эффективности производства. В истории экономики принято выделять следующие основные концепции экономического роста:

Классическая концепция роста. Основные положения:

· Основой роста является увеличение реальных инвестиций в экономику, источником которых служат накопления субъектов хозяйствования, производителей и потребителей. Рост обеспечивается за счет максимального расширения сферы рыночных отношений.

· Роль государства должна заключаться в создании конкурентной среды, подавлении монополизма и недобросовестной конкуренции. При этом чтобы привлекать накопления населения и производителей главным инструментом регулирования являются учетные ставки Центрального банка.

· Главной функцией бюджета должно быть перераспределение доходов между потребителями с целью повышения социальной стабильности. При этом бюджетное субсидирование должно быть минимальным, чтобы не искажать действий конкурентных механизмов. Монетарная и кредитно-финансовая политика должны быть направлены на достижение стабильности национальной валюты в стране и на внешних рынках.

· Отношения в области занятости должны определяться действием спроса и предложения на рынке рабочей силы.

Данная концепция достаточно хорошо отражала процессы, которые происходили в конце 19, начале 20 веков, но оказалась недееспособной предложить конструктивные рекомендации по выходу из «Великой депрессии» в конце 20-х начале 30-х гг. в Америке. Для выхода из сложившегося положения требовалась новая концепция.

Кейнсианская концепция роста. Основные положения:

· Главным фактором экономического роста выступает увеличение платежеспособного спроса населения на потребительские товары и услуги.

· Основной функцией государства должно быть стимулирование и создание платежеспособного спроса населения. Для этого государство должно принимать участие в реализации крупных инвестиционных проектов (строительство, создание инфраструктуры). Но так как крупные проекты требуют большого вливания денежных средств, государство должно обеспечивать контроль за объемом эмиссий и использованием денег в стране.

· В области использования труда государство должно поддерживать баланс спроса и предложения рабочей силы при как можно более высоком уровне занятости.

· В области внешнеэкономической деятельности концепция предполагает активную импортозамещающую политику, протекционизм по отношению к товарам произведенным внутри страны, поддержание стабильности национальной валюты.

Данная концепция показала достаточную эффективность при преодолении последствий «Великой депрессии» и послевоенном восстановлении в странах с развитой рыночной экономикой. В то же время главным ее недостатком явилась ориентация на преимущественно экстенсивные методы развития, которые отчетливо стали проявляться в 60-х и начале 70-х гг. ХХ века.

Монетаристская концепция роста. Эта концепция разрабатывалась в условиях роста экономической взаимозависимости стран и нарастания инфляционных процессов и других негативных явлений в сфере денежного обращения. Основные положения:

· Основным управляемым параметром, способным обеспечить рост, является масса денег в обращении и структура денежных агрегатов.

· Важной функцией государства является проведение стабилизирующей монетарной политики. В частности в условиях инфляции – это жесткое ограничение денежной массы. В связи с этим должны быть сокращены расходы государства и особенно прямое бюджетное инвестирование и субсидирование производства.

· В области внешнеэкономической деятельности предполагается максимальная либерализация и активное участие в международном разделении труда.

Концепция «рост через экономию ресурсов». Основоположниками являются В. Леонтьев, Л. Канторович, Ч. Купманс. Основные положения:

· Источником роста должно служить уменьшение затрат на единицу продукции основных производственных ресурсов. Это позволит при тех же объемах производства увеличить конечный продукт за счет сокращения промежуточного потребления и поднять платежеспособность потребителей за счет сокращения себестоимости при неизменных ценах.

· Экономия ресурсов достигается за счет целенаправленной технологической политики, так и стимулированием рационального использования ресурсов через цены на них.

· Важной функцией государства является управление ценами на важнейшие ресурсы и проведение целевых инвестиций для технологических программ ресурсосбережения.

 

-5-

 

Длительная история становления рынка позволяет обозначить несколько его эволюционных этапов развития.

Неразвитый рынок связан с возникновением товарного производства. Свое первое распространение товарное хозяйство получило в рабовладельческом обществе и при феодализме, а при капитализме приобрело всеобщий характер. Но для развития рыночных отношений необходимо было выполнение и других условий, к которым, в первую очередь, следует отнести экономическую обособленность производителей на базе возникновения прав собственности как на средства производства, так и на результаты своего труда, а также полную самостоятельность и свободу хозяйственной деятельности всех участников общественного производства, при минимальном уровне внерыночного регулирования. Выполнение этих условий привело к формированию так называемого классического или свободного рынка. Согласно ряду источников границы его существования колеблются в пределах XVIII – XIX вв. [163]. Свободному рынку присущи следующие характеристики:

· неограниченное количество участников рыночных отношений и свободная конкуренция между ними;

· отсутствие барьеров на вхождение или выход из отрасли;

· абсолютная однородность одноименных товаров, предполагающая отсутствие товарных знаков и иных индивидуальных характеристик;

· каждый конкурент достаточно мал относительно рынка в целом, поэтому не может оказывать заметного влияния на совокупный объем предложения;

· наличие у каждого участника полной информации о рынке;

· цены устанавливаются стихийно под воздействием конкуренции, уравновешивая совокупный спрос и совокупное предложение.

Однако понятие «классический» или «конкурентный» рынок абстрактны, поскольку ни в настоящее время, ни прежде не было ни одной страны, экономика которой функционировала бы только при помощи рыночного механизма. Наряду с рыночным механизмом всегда использовался и используется механизм государственного регулирования экономики. Меняются только пропорции их взаимодействия.

Начиная с конца XIX в. под воздействием изменений, произошедших в материальном производстве, расширяются государственные функции. Рынок вступает в новую фазу своего развития, которую экономисты определили как регулируемый или современный рынок.Регулируемый рынок находит свое отражение в государствах со средне- и высокоразвитой экономикой. При этом выделяют несколько этапов его становления. Начало первого этапа связано с Первой мировой войной, окончание - с Великой депрессией 30-х годов ХХ века. В этот период государство начинает активно вмешиваться в регулирование экономических процессов, пытаясь ограничить монополистические тенденции. Однако это вмешательство распространяется в основном на отрасли военного производства [69].

Второй этап длился от мирового экономического кризиса 1929 – 1933 гг. до Второй мировой войны. Кризис 30-х годов показал несостоятельность рыночной системы. Необходимость государственного вмешательства в экономику особенно отчетливо прозвучало в работах Дж. М. Кейнса. Он был убежден, что предлагаемые им государственные экономические меры - единственный путь обеспечения жизнеспособности капиталистической системы. В это время государство постоянно участвует в регулировании рыночного механизма. Этот период характеризуется увеличением государственной собственности, ростом объема государственного бюджета, увеличением доли финансирования государственной и частной деятельности, ориентацией на решение социальных проблем.

Третий этап, по оценкам различных экономистов, длился до середины 50-х годов ХХ в. Он характерен тем, что антициклическая политика в это время дополняется системой мер по стимулированию экономического роста. Именно в этот период государство делает упор на развитие ключевых отраслей промышленности, создание экономической и социальной инфраструктуры.

Государственная политика вплоть до 1970-х годов была ориентирована на достижение социального благополучия. В это время во многих странах Западной Европы формируется идеология государства всеобщего благоденствия (Welfare State). В это же время ставятся программы по достижению высокого уровня жизни населения путем создания государственной системы образования, здравоохранения, жилищного строительства, программы по регулированию минимального размера заработной платы и др. Однако очередной мировой экономический кризис 1974 - 1975 гг. показал несостоятельность данной политики, что в свою очередь привело к переосмыслению роли государства на рубеже нового этапа.

Современное положение экономик ряда стран во многом определяется процессами, происходящими на мировом рынке, которые многие ведущие экономисты определили как глобализацию мирового хозяйства.

Как новый этап развития процесс глобализации имеет свои характеристики. Во-первых, его основой выступает интернационализация государства, которая проявляется в образовании транснациональных компаний (ТНК). Сегодня международное производство основано на внутриотраслевой специализации отдельных стран. Во-вторых, глобализация сопровождается стремительным ростом финансовых рынков. При этом если еще несколько лет назад финансовые рынки обслуживали реальный сектор экономики, то теперь они приобрели самостоятельное значение. В-третьих, глобализация сопровождается возникновением широких замкнутых экономических пространств (регионализация), в которых снимаются барьеры для торговли, передвижения капитала и людей.

Все перечисленные тенденции привели к тому, что роль государства как средства достижения общественного компромисса внутри страны постепенно разрушается. Соответственно меняются его экономические функции. С одной стороны, появление международного капитала сопровождается формированием мирового правительства (в виде международных экономических и финансовых институтов), поскольку капитал по своей природе не можем подчиняться какому-либо одному правительству. С другой стороны на мировом уровне еще не сложились механизмы, которые бы учитывали не только чисто экономические интересы отдельных стран-представителей, но и социальные потребности населения. В связи с этим многие ведущие экономисты отмечают однобокость развития глобального общества.

Взаимодействие рыночного механизма и государства выходит на качественно-новую стадию отношений. Если на микроуровне рынок, особенно в высокоразвитых странах, достиг наивысшей точки своего развития, то на макроуровне эволюция его становления только начинается. Первые шаги формирования мирового рыночного хозяйства показали, что «баланс интересов», который присутствовал внутри отдельной страны, благодаря созданию институтов гражданского общества, теперь подорван процессом глобализации. В настоящее время для достижения «баланса интересов» на международном уровне требуются новые рычаги воздействия для формирования цивилизованного высокоразвитого глобального рынка.


Дата добавления: 2015-01-12; просмотров: 27 | Нарушение авторских прав




lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2019 год. (0.088 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав