Читайте также:
|
| Год | Кредит на начало года, тыс.лей | Плата % (16%), тыс.лей | Всего, тыс.лей | Возврат кредита, тыс.лей | Всего, тыс.лей | Итого, тыс.лей | ||
| I | II | I | II | |||||
| 90,4 | 210,4 | 960,4 | ||||||
| Всего | 2040,4 | 5040,4 |
Сумма возврата кредита и уплаты процентов за пользование кредитом равна 5 040 400 леев.
Таблица 13.
Расчет сумм дисконтированных денежных потоков по второму варианту получения дохода
| Года | Инв. (т.л.) | З. (т.л) | Уплата кредита (т.л.) | Возв. кр. (т.л.) | Всего З | В | kd | З, d (т.л) | В, d (т.л) | В-З | ДП d |
| 0,8 | -3000 | -2400 | |||||||||
| 0,64 | -2000 | -1280 | |||||||||
| 0,51 | -3500 | -1785 | |||||||||
| 0,41 | -3500 | -1435 | |||||||||
| 74,52 | 0,328 | 417,7 | 1483,8 | 3253,4 | 1066,2 | ||||||
| 66,24 | 0,262 | 300,4 | 1170,7 | 3320,3 | 870,25 | ||||||
| 57,96 | 0,21 | 213,6 | 923,75 | 3386,7 | 710,2 | ||||||
| 49,68 | 889,7 | 0,168 | 149,3 | 728,86 | 579,57 | ||||||
| 41,4 | 0,134 | 574,67 | -799,6 | -107,3 | |||||||
| 33,12 | 33,12 | 0,107 | 3,56 | 453,31 | 4187,6 | 449,75 | |||||
| 24,84 | 24,84 | 0,086 | 2,13 | 357,3 | 355,2 | ||||||
| 16,56 | 16,56 | 0,0687 | 1,138 | 281,5 | 280,4 | ||||||
| 8,28 | 8,28 | 0,055 | 0,46 | 4028,2 | 221,6 | ||||||
| 0,044 | 174,9 | 174,9 | |||||||||
| Всего | 372,6 | -2299 |
При пользовании кредитными ресурсами эффективность наилучшего инвестиционного проекта с точки зрения оптимизации строительных затрат и получения доходов изменится следующим образом:
1. Метод чистой современно стоимости (ЧСС):
ЧСС=-2 299 000 леев (ЧСС<0, проект не является выгодным).
2. Дисконтированное отношение:
ДО=0,73<1, проект не является выгодным.
3. Внутренний уровень доходности (ВУД) для второго варианта представлена в таблице 14.
Таблица 14.
Расчет внутреннего уровня доходности для второго варианта получения дохода.
| Год | Д.П. | Kd (25%) | Д.П. привед, тыс. лей | Kd (16%) | Д.П. привед, тыс. лей |
| -3000 | 0,8 | -2400 | 0,862 | -2586 | |
| -2000 | 0,64 | -1280 | 0,743 | -1486 | |
| -3500 | 0,51 | -1785 | 0,641 | -2244 | |
| -3500 | 0,41 | -1435 | 0,552 | -1932 | |
| 0,33 | 0,476 | ||||
| 0,26 | 870,2 | 0,41 | |||
| 0,21 | 710,2 | 0,354 | |||
| 0,17 | 579,6 | 0,305 | |||
| -799,6 | 0,13 | -107 | 0,283 | -226,3 | |
| 0,11 | 449,8 | 0,227 | 950,6 | ||
| 0,09 | 355,2 | 0,195 | 806,2 | ||
| 0,07 | 280,4 | 0,168 | 685,7 | ||
| 0,06 | 221,5 | 0,145 | 584,1 | ||
| 0,04 | 174,9 | 0,125 | 496,9 | ||
| Всего | -2299 |
ВУД= 25%+(-2299/-2299-212)*(16%-25%)=17%
Максимальный процент по ссудам, который проект может платить за финансирование ресурсов, составляет 17%.
Вывод:
Отсюда можно сделать вывод, что при ставке дисконтирования 17% приведенный денежный поток, скорректированный на величину процента по кредиту (16%), станет положительным, следовательно, можно сделать вывод, что в таких условиях проект можно рекомендовать к применению, а в осуществления инвестиционного проекта только за счет собственных средств предприятия данный проект не является выгодным.
Дата добавления: 2015-01-30; просмотров: 21 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |