Читайте также:
|
Банк до принятия решения о выдаче кредита или отказе оценивает кредитоспособность заемщика. Кредитоспособность заемщика - это его способность вернуть в срок кредит с процентами. Понятие кредитоспособности предприятия по своей сути близко к понятию ликвидности и платежеспособности предприятия и оценивается банками по специальным методикам.
В практике аналитической работы банки используют различные системы показателей для оценки кредитоспособности заемщика. Причем существует несколько методик оценки кредитоспособности заемщика.
Рассмотрим оценкупо 4-м показателям.
В этом случае для оценки кредитоспособности фирмы используются следующие финансовые коэффициенты:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент быстрой или мгновенной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия);
- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);
- коэффициент финансовой независимости.
Для расчетов коэффициентов активы предприятия делятся на следующие группы по степени их ликвидности:
А1 - высоколиквидные активы (ликвидные активы 1-го класса) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги);
А2 - быстро реализуемые активы (ликвидные активы 2-го класса) - дебиторская задолженность;
А3 - медленно реализуемые активы (ликвидные активы 3-го класса) - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий);
А4 - труднореализуемые активы (ликвидные активы 4-го класса) - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса делятся по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы (уставный фонд, специальные фонды и др.) - итог раздела III пассива баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) КАЛ показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов (А1 - ликвидных активов 1-го класса). Он равен:
, (9.2.1)
где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, ОКО - краткосрочные обязательства.
Нормативное значение показателя КАЛ > 0,15. Чем выше значение КАЛ, тем устойчивей финансовое положение фирмы.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и другие краткосрочные заемные средства.
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Он равен:
, (9.2.2)
где ДЗ - дебиторская задолженность.
Значение этого показателя рекомендуется больше 0,5.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой доле текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности КТЛ характеризует общую ликвидность:
, (9.2.3)
где ЗЗ - запасы и затраты.
Нормативное значение КТЛ >1. Рекомендуемые приказом Министерства экономики № 118 от 1 октября 1997 г. значения этого показателя от 1 до 2.
Коэффициент финансовой независимости показывает обеспеченность фирмы собственными средствами для осуществления своей деятельности. Он равен отношению собственного капитала к валюте баланса (итогу баланса):
(9.2.4)
Нормативное значение КН больше 40%.
Для оценки кредитоспособности все фирмы разделяются условно на три класса по результатам расчетов. Разбивка эта относительна, однако способствует конкретной оценке кредитоспособности фирмы. При этом каждому коэффициенту присваивают категорию в соответствии с таблицей 9.2.1.
Табл. 9.2.1. Разбивка коэффициентов по категориям
| Коэффициенты | 1-я категория | 2-я | 3-я |
| КАЛ КБЛ КТЛ КН | > 0.2 > 0.8 > 2.0 > 60% | 0.15-0.2 0.5-0.8 1.0-2.0 40-60% | < 0.15 < 0.5 < 1.0 < 40% |
Для суммарной оценки кредитоспособности заемщика используют показатель «рейтинг заемщика» или класс в баллах. Сумма баллов рассчитывается суммированием произведений категорий коэффициентов на их условный вес (долю). Причем, вес коэффициентов равен, соответственно:
| КАЛ = 30%, КБЛ = 20%, КТЛ = 30%, КН = 20%. |
Формула для расчета суммы баллов имеет вид:
| S = 30хКатегория КАЛ + 20х Категория КБЛ + 30хКатегория КТЛ + 20х Категория КР |
К 1-му классу относятся фирмы с суммой баллов 100-150, ко 2-му - 151-250, к 3-му - 251-300.
| Класс | 1-й | 2-й | 3-й |
| Сумма баллов | 100-150 | 151-250 | 251-300 |
Для расчетов рейтинга уплотненный баланс удобно разбить на 4 таблицы по степени ликвидности активов.
Табл. 9.2.2. Ликвидные средства 1-го класса (высоколиквидные активы) фирмы «Квант»
| Показатели | сумма, тыс. руб. |
| Касса Расчетные счета Валютные счета Прочие денежные средства Краткосрочные финансовые вложения | |
| итого |
Табл. 9.2.3. Ликвидные средства 2-го класса (быстро реализуемые активы) фирмы «Квант»
| Показатели | Сумма, тыс. руб. |
| Дебиторская задолженность в т.ч. неоправданная (по расшифровке) | - |
| Итого |
Табл. 9.2.4. Ликвидные средства 3-го класса (имущество средней реализации) фирмы «Квант»
| Показатели | Сумма. тыс. руб. |
| Запасы и затраты в т. ч. неходовые | - |
| Итого |
Табл. 9.2.5. Объем и структура долговых обязательств, собственные средства, валюта баланса фирмы «Квант»
| Показатели | Сумма, тыс. руб. |
| Долгосрочные пассивы (кредиты банков и прочие займы) Краткосрочные пассивы (кредиты банков и прочие займы) Кредиторская задолженность и другие краткосрочные пассивы | 10 000 |
| Итого в т.ч. краткосрочные обязательства Собственные средства Итог баланса | 25 000 15 000 35 000 60 000 |
Имеем:
КАЛ = (4000: 15 000) = 0.27, КБЛ = [(4000+8000): 15 000] = 0.8, КТЛ = [(4000+8000+20 000):15 000] = 2.1, КН = (35000:60 000)х100 = 58%.
Коэффициенты имеют категории: КАЛ - 1, КБЛ - 2, КТЛ - 1, КН - 2.
Считаем рейтинг (табл. 9.1.6):
Табл. 9.2.6. Расчет рейтинга фирмы «Квант»
| Показатель | Катег. | Вес (доля) | Сумма баллов |
| КАЛ КБЛ КТЛ КН | 1х30=30 2х20=40 1х30=30 2х20=40 | ||
| Итого | - |
Итак, по сумме баллов заемщик относится к 1-му классу кредитоспособности (сумма баллов 100-150).
Первоклассные фирмы обладают высокой ликвидностью и платежеспособностью. Для них возможны доверительные (бланковые) кредиты без обеспечения и контокоррентные счета и овердрафты. Второклассные фирмы обладают нормальной платежеспособностью и обычно кредитуются обычным способом под залог, поручительство, банковскую гарантию. Фирмы третьего класса некредитоспособны.
Табл. 9.2.7. Анализ изменений коэффициентов ликвидности фирмы «Квант»
| Показатель | 01.01. 2001 г. | 01.01. 2002 г. | Рекомендуемые показатели |
| Коэффициент абсолютной ликвидности Промежуточный коэффициент покрытия Общий коэффициент покрытия Коэффициент независимости | 0,13 0,47 1,5 0,6 | 0,27 0,8 2,1 0,58 | 0,2-0,7 0,8-1,0 1,0-2,0 > 0,5 |
Анализ изменений коэффициентов ликвидности за год показывает улучшение финансовых показателей фирмы. Если на конец 2000 г. коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия были ниже рекомендуемых показателей, то к концу 2001 г. они пришли в норму.
Таким образом, фирма «Квант» в 2001 г. стала полностью ликвидной.
Дата добавления: 2015-01-30; просмотров: 43 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |