Студопедия  
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

ТЕМА 4: Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования.

Читайте также:
  1. III. Особенности участия субъектов малого и среднего предпринимательства в закупках в качестве субподрядчиков
  2. Lt;variant>. поведение субъектов права, сообразующаяся с предписаниями юридических норм
  3. Акты исполнительных органов государственной власти субъектов РФ, также глав субъектов.
  4. Анализ прибыли и рентабельности (финансового состояния)
  5. Анализ финансового результата организации
  6. Анализ финансового состояния и деловой активности ОАО «Яльчикский сыродельный завод».
  7. Анализ финансового состояния предприятия
  8. Анализ финансового состояния предприятия
  9. Анализ финансового состояния фирмы
  10. Аудит финансового результата деятельности аудируемого лица.

спеціальності «Економіка підприємства»

 

 

Укладач: Марія Михайлівна Осипова

 

 

ТЕМА 4: Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных организаций.

1 вопрос: Понятие вуалирования и фальсификации финансовой отчетности

Критерии правдивости баланса:

· Соответствие счетов главной книги действующему плану счетов;

· Полное отражение всех фактов финансово-хозяйственной деятельности;

· Подтверждение отчетности данными оборотных ведомостей по синтетическому и аналитическому учету;

· Наличие соответствия между данными главной книги и лицами, с которыми ведутся расчеты;

· Построение баланса по данным инвентаризации.

Критерии правдивости соответствуют состоянию финансовой отчетности, когда незначительные искажения не меняют смысл бухгалтерского баланса. В ином случае отчетность является сфальсифицированной.

2 вопрос: Коэффициентный анализ финансового состояния по методики ФСФО.

Данная методика принята в 2001 году (стр. 47-58).

ТЕМА 4: Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования.

Талица 1

Вероятность банкротства предприятий в зависимости от типа развития

Тип предприятия Рентабельности Собственные средства Заемный капитал Темпы роста оборота Непосредственная причина банкротства
уязвимые низкая мало значительный отсутствуют малейший повод (банкротство клиента, потери на сделках и рынках сбыта)
излишне амбициозные недостаточная достаточно минимален ограниченные слишком рискованные сделки
солидные достаточная значительные отсутствует повышенные серьезная неудача в бизнесе
на подъеме слабая недостаточно значительный высокие общая экономическая депрессия
с хронической недостаточностью ликвидных средств удовлетворительная недостаточно значительный отсутствуют период минимальной активности, когда невозможно снижение издержек производства
с жесткой структурой удовлетворительная достаточно отсутствует увеличиваются ужесточение банковского кредитования
нерентабельное низкая недостаточно значительный не ритмичные любой повод

 

Этапы разработки программы финансового оздоровления предприятия.

В случае несостоятельности должника возможны следующие варианты процедур:

1) реорганизационные процедуры: оздоровление предприятия и внешнее управление имущества должника;

2) ликвидационные процедуры: принудительная ликвидация по решению суда и добровольная ликвидация под контролем кредиторов;

3) мировое соглашение: отсрочка платежей кредиторов, скидка с долгов, снижение недоимок по платежам, возврат излишних сумм.

Принципы стратегии оздоровления:

1) централизованное руководство процессом финансового оздоровления, который должен соответствовать общей стратегии развития предприятия;

2) принцип полноты содержания предусматривает, что в стратегии учтены все интересующие предприятие сферы, а так же комплексное решение различных проблем с учетом их взаимного влияния и внешнего воздействия;

3) принцип ранжирования;

4) выявление главных направлений и концентрация на них ресурсов;

5) максимальное использование возможностей и нейтрализация угроз.

Формирование финансовой стратегии:

1) анализ ФХД;

2) выявление проблемных зон;

3) формирование целей, подцелей и задач оздоровления;

4) разработка основных направлений стратегии:

− формулировка сценариев финансового оздоровления предприятия;

− разработка вариантов прогнозного баланса;

− разработка бизнес-планов.

 

Сценарии финансового оздоровления:

1) сценарий финансового плана – совершенствование формирования и распределения прибыли;

2) сценарий самофинансирования или самоокупаемости – предполагает увеличение объемов собственных средств и привлечение заемных средств;

3) сценарий сбалансированности предполагает устранение диспропорции в активах и пассивах, т.е. снижение зависимости от пассивных источников заемных средств и возрастания ликвидности;

4) сценарий качества пассивов предполагает снижение кредиторской задолженности и увеличение кредитов и займов;

5) сценарий качества активов – увеличение запасов и затрат и снижение дебиторской задолженности;

6) сценарий дебиторы-кредиторы (см. по книге);

7) сценарий денежных средств – конвертация денежных средств в ценный ликвидные бумаги.

 

Стратегии развития и стратегии сокращения.

Стратегия сокращения подразумевает, что на предприятии заметно ухудшилась финансовая ситуация.

Стратегия развития используется в динамично-развивающихся отраслях, где меняются технологии и обновляются товары. Ориентирована на внутренние факторы и, как правило, связана с комплексным реформированием предприятия и составлением бизнес-плана финансового оздоровления.

Методы развития:

1) разработка новых видов продукции;

2) расширение ассортимента;

3) смена технологий;

4) обновление основных фондов;

5) реформирование организационно-управленческой системы предприятия;

6) реструктуризация собственности и использование внутренних резервов.

Формы финансового оздоровления предприятий.

План финансового оздоровления предприятий может быть реализован в следующих направлениях:

1) на средства собственника;

2) на средства бюджета;

3) на средства кредиторов;

4) на средства других лиц;

5) на возвратной основе;

6) факторинг или другие цессии.

Договор цессии – уступка права требования (гл. 43 ГК РФ). Одна сторона (финансовый агент или цессионарий) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту или цеденту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к 3-му лицу. А клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

7) внутренние источники;

8) предоставление банковских кредитов и дотаций;

9) реинжиниринг бизнес процессов;

10) слияние несостоятельного предприятия с другим предприятием;

11) реструктуризация долгов;

12) лизинг;

13) выпуск новых акций и облигаций.

В западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным % дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

Предприятие должно выявить резервы улучшения своего финансового состояния. К ним могут быть отнесены следующие меры:

·диверсификация деятельности;

·повышение эффективности маркетинга;

·снижение издержек производства;

·конвертация краткосрочной задолженности в долгосрочную;

·снижение избыточных запасов;

·целенаправленная работа с дебиторами и формирование положительного сальдо между дебиторской и кредиторской задолженностями.

Финансовая стратегия должна быть направлена, в конечном итоге, на обеспечение безубыточности.

Любое изменение объема реализации вызывает изменение прибыли (убытка), а если управление убыточное – это значит, что при снижении выручки от реализации убытки увеличиваются в большей степени. Этот феномен называется эффектом операционного рычага. Он характеризует процесс управления активами, направленный на увеличение прибыли и оценивается отношением относительного изменения прибыли по отчету к относительному изменению выручки от реализации работ:

Левиридж =

Операционный рычаг показывает, на сколько изменится прибыль организации при изменении выручки на 1%. Чем больше эффект операционного рычага, тем больше опасности подстерегает компанию при снижении объема предоставления работ.

Разработка прогнозного баланса представляет собой метод управления взаимосвязанными финансовыми показателями для достижения поставленных предприятием целей улучшения финансового состояния путем переформирования структуры актива и пассива.

Бизнес-планирование на неплатежеспособном предприятии.

Типичные раздела для бизнес-плана включает следующие пункты:

·концепция бизнеса;

·краткая информация о предприятии (состояние рынка и цель, которую необходимо достичь на нем);

·характеристика объекта бизнеса;

·исследование и анализ рынка;

·организационный план (представляются сведения о деятельности служб и подразделений, общая потребность в рабочей силе, условия труда, оплата труда, дополнительные льготы);

·персонал и управление;

·план производства;

·план маркетинговых действий;

·потенциальные риски;

·финансовый план и финансовая стратегия.

 




Дата добавления: 2014-12-18; просмотров: 56 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
В. Додаткова література| Получение корундовой керамики, модифицированной оксидом алюминия и оксидом алюминия, допированным хромом

lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2024 год. (0.018 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав