Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Методические подходы к оценке машин и оборудования

В процессе оценки машин и оборудования используются методы доходного, сравнительного и затратного подходов.

Доходный подход в оценке машин и оборудования базируется на оценке ожиданий инвесторов и предполагает расчет текущей (дисконтированной) стоимости доходов, которые по прогнозам могут быть получены от владения объектом. Ограничение сферы применения доходного подхода связано с тем, что доход образуется не только за счет использования машин и оборудования, но и других элементов производственной системы, складывающейся из зданий сооружений, передаточных устройств, оборотных нематериальных активов.

Алгоритм доходного подхода:

1.Расчет чистого операционного дохода от функционирования производственно-технологической системы.

2.Определение по методу остатка части дохода, локализующемуся и соотносимому с оцениваемыми машинами и оборудованием.

3.Определение стоимости машин и оборудования с помощью метода дисконтирования или капитализации.

При использовании затратного подхода стоимость машин и оборудования определяется затратами на их создание, приобретение и установку. Этот подход применяется, в основном, во время оценки специальных объектов, не имеющих близких аналогов.

Базой расчетов в этом случае является стоимость восстановления или замещения, которая потом корректируется на величину совокупного износа.

Затратный подход к оценке машин и оборудования реализуется в методах:

- расчет по цене однородного объекта;

- поэлементный (поагрегатный) расчет;

- индексный (трендовый);

- расчет стоимости по укрупненным нормативам.

Метод расчета по цене однородного объекта основан на корректировании себестоимости конструктивно подобного объекта, исходя из допущения, что величина себестоимости изготовления объекта оценки одного объекта формируется под влиянием общих производственно-технологических факторов. Расчет по данному методу осуществляется в такой последовательности:

1.выбор объекта, однородного с объектом оценки по технологии изготовления, используемым материалам, конструкции. Рыночная цена такого объекта должна быть известна;

2.определение рентабельности однородного объекта. Для упрощения расчетов примем коэффициент рентабельности К_РЕНТ для продукции, пользующейся повышенным спросом, в интервале 0.25-0.35; для продукции среднего спроса – 0,1-0.25; для низкорентабельной продукции – 0,05-0,1. Если объект не пользуется спросом на рынке, то К_РЕНТ=0, а стоимость такого объекта находится на уровне его себестоимости;

3. расчет полной себестоимости однородного объекта по формуле:

Сn_ОБ = [(1-НДС)(1-НП- К_РЕНТ) Ц_ОД]/[(1-НП)], (7.9)

Где НДС – ставка НДС;

НП – ставка налога на прибыль;

К_РЕНТ – показатель рентабельности продукции;

Ц_ОД – цена однородного объекта.

4.расчет полной себестоимости объекта оценки:

Сn ₌ СnОД х [К_ОЦ/К_ОД], (7.10)

где Сn – полная себестоимость производства оцениваемого объекта;

К_ОЦ, К _ОД – конструктивный параметр объекта оценки и однородного объекта соответственно;

5.расчет полной восстановительной стоимости объекта (без НДС):

В_ОЦ = [(1-НП) х Сn] / [(1- НП – К_РЕНТ)], (7.11)

Где В_ОЦ – полная отстроенная стоимость объекта оценки.

Метод поэлементного (поагрегатного) расчета (оценка на основе ресурсно-технологической модели) используется в случаях, когда гипотетически оцениваемый объект можно собрать собственными силами с имеющихся на рынке составных частей, цены на которые известны. Алгоритм метода:

1.Составление перечня основных составных частей объекта оценки (комплектующих узлов, агрегатов, блоков, приспособлений).

2.Сбор информации по каждой составной части и ее приведение к дате оценки (путем индексации).

3.Расчет полной себестоимости объекта оценки по формуле:

С_n =ΣВ_i х К_i + В_з, (7.12)

Где С_n – полная себестоимость объекта оценки;

В_i - рыночная стоимость i-го комплектующего узла, агрегата, блока, устройства;

К_i – количество i-х комплектующих узлов, агрегатов, блоков, устройства;

В_з – стоимость сборки.

4.Рассчитывается восстановительная стоимость объекта оценки по формуле 7.11.

Индексный (трендовый) метод оценки. Применение данного метода основано на актуализации базовой стоимости объекта оценки (первоначальной балансовой или восстановительной стоимости по предыдущей переоценке) на дату оценки с помощью индекса изменения цен или динамических рядов индексов цен для соответствующей группы машин или оборудования за соответствующий период.

В_ОЦ =В_БАЗ х I, (7.13)

где В_БАЗ – базовая стоимость объекта;

I – индекс (динамический ряд индексов) изменения цен.

Метод расчета стоимости по укрупненным нормативам позволяет при наличии технологической общности среди разнотипных машин и оборудования рассчитывать себестоимость по единой методике и по единым укрупненным нормативам производственных затрат. Под нормативами затрат понимают относительные или удельные показатели, характеризующие затраты какого-либо ресурса на единицу фактора, который влияет на эти затраты. Такие факторы выбирают в зависимости от специфики объекта и его производства. Нормативы, объединяющие несколько статей затрат, считаются укрупненными.

После расчета восстановительной стоимости машин и оборудования на дату оценки рассчитывается величина совокупного износа: физического, функционального и внешнего. Для оценки физического износа используют методы срока жизни или укрупненной оценки технического состояния.

Сравнительный подход предполагает определение рыночной стоимости на основе информации о сформированных ценах на аналогичные машины и оборудование, договоры о купле-продаже которых не являются единичными. Данный подход реализуется в таких методах:

- прямого сравнения (рыночных сравнений);

- статистического моделирования цены.

Метод рыночных сравнений имеет следующий алгоритм:

1.Анализ рынка машин и оборудования и сбор ценовой информации. Источниками информации могут быть каталоги машин и оборудования, ценовые справочники, газеты, журналы, справочные цены, распространяемые через компьютерные сети, биржевые бюллетени, тендерная документация, периодические выставки и ярмарки производителей машин и оборудования.

2.Выявление аналогов и определение степени их подобия с объектом оценки. Основными требованиями, предъявляемыми к аналогу, является тождественность объекта оценки по функциональному назначению, полное квалификационное подобие и частичное конструкторское подобие.

3.Внесение поправок к ценам аналогов и получение суммарной рыночной стоимости объекта оценки по формуле:

В_О = В_АН х К₁ хК_2…х К_n х I, (7.14)

где В_О – стоимость объекта оценки;

В_АН – стоимость аналога;

К₁, К₂,…К_n – поправочные коэффициенты;

I – индекс цен за период между датой оценки и датой продажи аналога.

Расчет поправочных коэффициентов на технические параметры осуществляется по формуле 7.15 (если j-я характеристика увеличивает величину оценочной стоимости объекта) или по формуле 7.16 (если j-я характеристика уменьшает величину оценочной стоимости объекта):

К_j = П(о)_j/П(а)_j, (7.15)

Где П(о)_j – j-я характеристика объекта оценки;

П(а)_j – j-я характеристика аналога.

К_j = П(а)_j/П(о)_j, (7.16)

Если аналогами выступают несколько объектов, то для каждого из них осуществляются расчеты по формулам 7.14-7.16, а полученные результаты усредняются.

Метод статистического моделирования цен предполагает рассмотрение объекта оценки как представителя определенной совокупности однородных объектов с известными ценами. Для этой совокупности разрабатывается парная (однофакторная) или многофакторная регрессионная модель зависимости цены от одного или нескольких потребительских параметров. Полученная в результате расчетов среднестатистическая цена корректируется при помощи корректировочных коэффициентов.