Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Тема 10. Системные трансформации мирохозяйственной системы и технологический уклад национальной экономики

В конце 1991 г. с распадом СССР появилась проблема раздела внешнего долга, который по состоянию на 1 января 1992 года был равен 65,1 млрд. долл. (без учета невыплаченных процентов и долгов СССР в неконвертируемой валюте). Этот объем внешней задолженности вывел бывший СССР на пятую позицию после Бразилии, Мексики, Индонезии и Индии в списке стран – крупнейших должников. Из общей суммы задолженности приходилось на государственные обязательства, а 26 млрд. долл. Были предоставлены СССР частными банками – кредиторами.

29 октября 1991 г. 12 из 15 республик, за исключением балтийских республик и Грузии, подписали Меморандум о взаимопонимании относительно долга иностранным кредиторам СССР и его правопреемников. В подписании участвовали и представители «большой семерки».

В соответствии с меморандумом доля России в совокупном внешнем долге составила 61,34 % от его величины.

В конце 1992 года в виду неплатежей со стороны государств бывшего СССР, Россия выступила с инициативой взять всю ответственность перед кредиторами на себя, а вопросы с республиками решать самостоятельно. Двустороннее соглашение о «нулевом варианте» предусматривало передачу России всех внешних долгов второй договаривающейся стороной с одновременным отказом последней от соответствующей доли активов и собственности бывшего СССР за рубежом.

Данное соглашение способствовало переоформлению соглашений с кредиторами бывшего СССР. В апреле 1993 г. западная сторона официально признала Россию единственным государством, ответственным по долгам бывшего СССР.

С 1992г. Россия является членом основных международных финансовых организаций – МВФ, МБРР, МФК (Международная финансовая корпорация). Именно в этом году использование иностранных кредитов достигло своей вершины. В итоге внешняя задолженность России к началу 1993 года возросла примерно на 85 млрд. долл.

4. Система управления государственным кредитом

Управление государственным кредитом может рассматриваться в узком и широком смысле. Под управлением государственным кредитом в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление государственным кредитом в широком смысле как одно из направлений финансовой политики находится в руках органов власти и управления государством. Именно они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для их финансирования, основные направления и цели воздействия на денежное обращение, кредит, производство, занятость, возможность и целесообразность осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса, отдельных районов страны и т.п.

Хроническая дефицитность государственного и местных бюджетов и высокий государственный долг характерны на современном этапе для большинства промышленно развитых государств. В результате кредитной экспансии государства прочие заемщики вытесняются с финансового рынка, сохраняются высокие ставки за кредит. Огромные расходы по обслуживанию государственного долга поглощают все большую долю налоговых поступлений. Поэтому сокращение бюджетных дефицитов и государственного долга расценивается органами управления США и стран Европейского Союза как одна из наиболее актуальных задач. В частности, страны-члены ЕС уже договорились, что в единой Европе государственная задолженность не должна превышать 60% ВВП. Однако открытым остается вопрос об экономических санкциях для нарушителей.

Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий.

В процессе управления государственным кредитом решаются следующие задачи:

- минимизация стоимости долга для заемщика;

- недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса.

В системе действий по управлению государственным кредитом важнейшим является обслуживание и погашение государственного долга, поскольку все затраты такого рода осуществляются за счет бюджетных средств, создавая для бюджета дополнительную нагрузку, а несвоевременность выплат ведет к увеличению суммы долга за счет штрафных санкций.

Обслуживание государственного долга предполагает осуществление мероприятий по размещению долговых обязательств, выплату доходов по ним, погашение долга полностью или частично. Погашение долга предполагает полный возврат основной суммы долга и процентов по нему, а также штрафов и иных платежей, связанных с несвоевременным возвратом долга.

В условиях значительного роста государственной задолженности и бюджетного дефицита правительство вынуждено прибегать к разным способам регулирования долга.

Рефинансирование – это погашение старой задолженности путем выпуска новых займов.

Конверсия – изменение доходности займов.

Консолидация – изменение срока действия уже выпущенных займов в сторону увеличения или сокращения. Она предполагает облегчение условий выплаты долга в виде отсрочки платежей и погашения.

Унификация займов – объединение нескольких займов в один, когда облигации уже выпущенных займов обмениваются на облигации нового займа.

Цель – уменьшение количества видов обращающихся одновременно ценных бумаг, что упрощает работу и сокращает расходы государства по обслуживанию долга. Унификация государственных займов обычно проводится вместе с консолидацией, но может быть проведена и без нее.

Отсрочка погашения займа отличается от консолидации тем, что в этом случае не только отодвигаются сроки погашения, но и, как правило, прекращается выплата доходов.

Конверсия, консолидация, унификация государственных займов и обмен облигаций государства обычно осуществляются только в отношении внутренних займов. Что касается отсрочки погашения обязательств, то эта мера возможна и по отношению к внешней задолженности. Она проводится по соглашению с кредиторами.

5. Государство как кредитор и гарант

Бюджетный кодекс РФ разграничивает бюд­жетные кредиты и бюджетные ссуды. В ст. 6 Бюджетного кодекса РФ бюджетный кредит определяется как «форма финансирования бюд­жетных расходов, которая предусматривает предоставлениесредств юридическим лицам или другому бюджету наштрафной и воз­мездной основах». Бюджетная ссуда — бюджетныесредства, пре­доставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмезднойили возмездной основах на срок не более шести месяцев впределах финансового года.

В качестве заемщиков средств федерального бюджета могут вы­ступать:

1)бюджетные учреждения. Бюджетный кодексРФ (ст. 118) предусматривает, что бюджетные учреждения не имеют праваполучать кредиты у кредитных организаций и других физических июридичес­ких лиц, за исключением ссуд из бюджета и государственныхвне­бюджетных фондов;

2)государственные и муниципальные унитарные предприятия;

3) юридические лица, не являющиеся государственными или муниципальными унитарными предприятиями и бюджетными уч­реждениями;

4) органы исполнительной власти нижестоящих бюджетов;

5)отдельные категории граждан.

В соответствиисо ст. 76 БК бюджетный кредит юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными предприятиями, может быть предоставлен только при условии пре­доставления заемщиком обеспечения исполнения обязательства по возвратукредиту. Способами обеспечения могут быть только бан­ковские гарантии, поручительства, залог имущества в размере не менее 100% предоставляемого кредита.

Обязательное условие предоставления бюджетного кредита — про­ведение предварительной проверки финансового состояния заемщи­ка. Цели, на которые может быть предоставлен бюджетный кредит, условия и порядок предоставления определяются при утверждении бюджета на очередной финансовый год.

Субъектам РФ беспроцентные бюджетные ссуды из федерально­го бюджета могут быть предоставленыв пределах финансового года на покрытие:

• временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении бюджетов субъектов РФ;

• временных кассовых разрывов, возникающих в бюджетах субъектов РФ в связи с несовпадениями сроков возврата заемщика­ми средств в региональные фонды государственной финансовой под­держки досрочного завоза продукции в районы Крайнего Севера и приравненные к ним местности с ограниченными сроками завоза грузов по ранее предоставленным ссудам и сроков закупки и достав­ки грузов в указанные районы и местности.

Вотличие от Федерации субъекты РФ продолжают в настоящее время активно использовать бюджетные кредиты для поддержки различных отраслей экономики.

Бюджетное кредитование осуществляется при условии взимания процентов за пользование бюджетными средствами исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ, действующей на момент предоставления кредита, но не менее 1/4 этой ставки.

Всоответствии с Бюджетным кодексом РФ (ст. 122) государственными кредитами, предоставляемыми РФ иност­ранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, являются кредиты (займы), по которым у иностран­ных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства перед РФ как кредитором.

Долговые обязательства иностранных государств перед РФ как кредитором формируют долг иностранных государств перед РФ.

В настоящее время тяжелое финансовое положение не позволяет РФ выступать на мировом рынке в качестве активного кредитора. Однако в 70-х — первой половине 80-х годов СССР играл важную роль на мировой арене в качестве одного из ведущих государств-кредиторов. О размахе такой деятельности, в частности, говорит объем задолженности иностранных заемщиков на конец 80-х годов перед СССР — 90 млрд руб. (по курсу Госбанка СССР тех лет 1 доллар равнялся 0,67 руб.).

Для облегчения взимания долгов ведущие страны-кредиторы объе­динились в Парижский клуб кредиторов.

Вступление России в члены Парижского клуба (клуба кредито­ров) означало новый этап построения еевзаимоотношений с долж­никами (меморандум о вступлении России был подписан 22 сен­тября 1997 г.).

При расчетах с должниками РФ использует различные формы погашения долга. В частности, большое распространение получила поставка товаров в счет погашения государственных кредитов, пре­доставленных СССР и РФ. По товарам, ввозимым в РФ в этих це­лях, установлены налоговые льготы.

Экономический рост, наблюдавшийся в РФ в 2000—2002 гг., позволил увеличить в 2003 г. объем предоставляемых зарубежным странам кредитов. Закон о федеральном бюджете на 20.... г. пред­усматривает кредитование стран дальнего зарубежья в размере

Практически все кредиты являются связанными, т.е. они пред­назначаются для финансирования поставок и услуг российских пред­приятий и таким образом способствуют развитию производственной базы в самой России. Среди головных компаний, которые получат кредиты, — «Атомстройэкспорт», «Сельхозпромэкспорт», «Зарубеж-нефть».

Бюджетный кодекс РФ рассматривает государственную гарантию как способ обеспечения гражданско-правовых обязательств,в силу кото­рого соответственно РФ или субъект РФ — гараждает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается гаран­тия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично.

Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе. Гарант по государственной гарантии несет субсидиарную ответствен­ность дополнительно к ответственности должника но гарантирован­ному им обязательству. Однако гарантии по обязательствам,состав­ляющим государственный внешний долг РФ, могутпредусматривать солидарную ответственность гаранта (БК РФ, ст. 115).

Общая сумма гарантий РФ в валюте РФ включается в состав государственного внутреннего долга, а в иностранной валюте — в состав государственного внешнего долга. При предоставлении гарантии обязательно проверяется финансовое состояние ее получа­теля (БКРФ, ст. 116).

Законом о бюджете на очередной финансовый год должен быть установлен перечень предоставляемых отдельным субъектам РФ, муниципальным образованиям и юридическим лицам гарантий на сумму, превышающую 0,01% расходов соответствующего бюджета.

РФ может выступать гарантом по обязательствам субъектов РФ, а также юридических лиц. Юридическим лицам государственные гарантии могут предоставляться под высокоэффективные инвести­ционные проекты.

Традиционно государство гарантируетвклады населения в Сбе­регательном банке. В Законе «О восстановлении и защите сбереже­ний граждан Российской Федерации», принятом в 1995 г. (№ 68-ФЗ), еще раз подчеркивается, что государство гарантирует восста­новление и обеспечение сохранности денежных сбережений, создан­ных гражданами РФ путем помещения денежных средств:

• на вклады в Сберегательный банк РФ в период до 20 июня 1991 г.

• на вклады в организации государственного страхования РФ по договорным (накопительным) видам личного страхования в период до 1 января 1992 г.

Примером государственных гарантий задолженности коммерчес­ких структур по облигациям является гарантия облигаций РАО «Вы­сокоскоростные магистрали», которое само не смогло выполнить свои обязательства, и в соответствии с гарантиями они были переданы для исполнения Минфину РФ.

Тема 10. Системные трансформации мирохозяйственной системы и технологический уклад национальной экономики

План

1. Сущность системных трансформаций мирохозяйственной системы: направления и факторы.

2. Технологический уклад национальной экономики и его развитие в условиях глобализации.

Рекомендуемая литература: 1, 4, 5, 7, 8, 12-14.