Привлечение финансовых ресурсов юридическими лицами возможно двумя способами. 1. Привлечение заёмного капитала в виде различного рода займов, кредитов, кредитных линий, овердрафтов и прочих срочных заимствований. Главными характеристиками такого рода заимствований являются срочность, т.е. займ выдаётся на строго оговоренный срок, возвратность, т.е. денежные средства необходимо будет вернуть кредитору, и платность, т.е. за пользование денежными средствами необходимо выплатить кредитору вознаграждение. Данный способ привлечения на финансовом рынке представлен следующими продуктами:
- Срочный кредит(или просто кредит) - денежные средства переданные заёмщику кредитором на условиях срочности, платности и возвратности. При выборе данного кредитного продукта следует обращать внимание на процентную ставку, единоразовую и ежемесячную комиссию, требования к обеспечению, способ погашения, срок, на который предоставляется кредит. Данный кредитный продукт одинаково удобен как при увеличении оборотных средств, так и при небольшом увеличении основных средств.
- Частный займ- имеет те же характеристики, что и срочный кредит, но характеризуется значительно большей стоимостью ресурсов. Максимально удобен в случае необходимости сверх быстрого оформления заёмных средств на короткий срок (1-2 финансовых цикла). На более длительный срок все плюсы данного типа заимствования нивелируются высокой ценой.
- Овердрафт- возможность пользования денежными средствами сверх остатка на расчётном счёте предприятия. Максимально удобен для небольшого пополнения оборотных средств и сокращения финансового цикла. При сравнении овердрафтов следует учитывать такие параметры как цена, максимальна доля от оборота, на которую оформляется овердрафт, период обязательного обнуления, требования к залогу.
- Возобновляемая кредитная линия- продукт, находящийся между срочным кредитом и овердрафтом. Максимально удобен в том случае, когда периоды необходимости значительного увеличения оборотных средств чередуются с периодами затишья.
- Невозобновляемая кредитная линия- продукт, необходимый в случае долгосрочного проектного финансирования, позволяющий оптимизировать денежный поток на этапах реализации и запуска проекта.
Общим во всех этих кредитных продуктах есть то, что все риски, связанные с реализации своих начинаний, заёмщик несёт сам. Обязанность вернуть и оплатить кредит остаётся у него вне зависимости от успеха его бизнес-проектов.
Вторым способом привлечения финансовых ресурсов является привлечение инвестора. Условия привлечения инвестора могут варьироваться в очень широком диапазоне в зависимости от суммы инвестиций, доли собственного участия и конкретного проекта. Основными отличиями от предыдущего способа привлечения являются следующие моменты:
- Инвестор несёт риски, связанные с реализацией проекта вместе с заёмщиком. Из чего следует, что инвестор будет заинтересован в успешной реализации проекта.
- Инвестор может, и будет, активно вмешиваться в управление проектом.
- В случае успешной реализации проекта услуги инвестора могут оказаться значительно дороже, чем услуги кредитора.
|
