Студопедия  
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Становление и развитие венчурного предпринимательства в России.

Читайте также:
  1. A. Восстановление и поддержание проходимости дыхательных путей
  2. Cоборное уложение 1649 год. О государственном устройстве России. Оформление крепостного права
  3. D. Развитие мануфактур
  4. III. Из истории становления и развития детской иллюстрированной книги в России.
  5. IV. Развитие исторической науки в ХIХ веке
  6. Quot;Развитие рынка труда и содействие занятости населения города Москвы на 2012-2016 годы
  7. Quot;Развитие скульптуры России
  8. XX съезд КПСС и общественно-политическое развитие CCCP в годы хрущевской оттепели.
  9. XXII/Церковно-государственные отношения в XVI в. Установление патриаршества.
  10. XXVI/ Социально-экономическое развитие Русского государства в XVI в.

Сферой венчурного бизнеса являются два основных вида хо­зяйствующих субъектов: малые наукоемкие фирмы и представ­ляющие им капитал венчурные компании, а также венчурные центры крупных корпораций, различные промежуточные и но­вые формы.

Решение о финансировании того или иного научно-техничес­кого проекта, реализуемого, как правило, в рамках малой науко­емкой фирмы, принимается венчурной компанией на основе экспертизы, учитывающей три группы факторов:

1) техническая осуществимость нововведения;

2) экономические характеристики проекта;

3) деловые качества предпринимателя-новатора.

Особенно охотно венчурные компании предоставляют капи­тал двум категориям малых фирм:

• тем, которые выкуплены у владельцев управляющими, спо­собными детально оценить перспективы развития этих пред­приятий (так называемые «бай-аут»);. новым фирмам, основанным сотрудниками известных нау­коемких компаний, способных реализовать идеи и разра­ботки, подготовленные еще в стенах своей прежней фир­мы, разумеется, с ее согласия (так называемые «спин-оф»).

Для развития венчурного предпринимательства нужны три экономические составляющие:

1) свободный капитал;

2) среда, в которой функционирует бизнес и которая должна быть привлекательная для инвестиций;

3) приемлемая доходность самих инвестиций.

Что касается свободного капитала или источников инвести­рования для венчурных предприятий, то к основным долгосроч­ным источникам, из которых формируется венчурный капитал, традиционно относятся: правительственные и международные организации, организации, специализирующиеся на инвестици­ях, пенсионные и страховые фонды и частные инвесторы. Вто­рая группа — коммерческие банки, рынок ценных бумаг и т.д. Третья группа — это зарубежные, чаще государственные деньги, как правило, направляемые на работу с крупным бизнесом или на реструктуризацию долгов.

По инициативе ЕБРР в 1994 г. в России стали создаваться первые венчурные фонды. Всего было организовано 10 региональ­ных венчурных фондов, образовавших Российскую Ассоциацию Венчурного Инвестирования. Одновременно с ЕБРР Междуна­родная Финансовая Корпорация приняла участие в венчурных структурах. В настоящее время в России работает около 40 венчур­ных фондов, суммарные активы которых превышают 2 млрд долл.

Среди основных факторов, способствующих активизации вен­чурной инновационной деятельности, необходимо выделить сле­дующие:

1) разработку системы законодательных и нормативных ак­тов, регулирующих венчурную инновационную деятельность;

2) развитие институтов финансовой поддержки венчурной инновационной деятельности;

3) создание инфраструктуры инновационной деятельности (информационное обеспечение; системы связи; финансовые, экономические, правовые консультационные услуги; консульти­рование в области маркетинга и рекламы);

4) решение вопросов стандартизации и управления качеством продукта;

5) развитие международного научно-технического сотрудни­чества.

Как известно, вопросы правовой охраны интеллектуальной собственности относятся к числу важнейших в инновационной сфере. Они призваны обеспечить основу инновационного пред­принимательства и являются необходимым условием, без кото­рого инноватор не защищен в конкурентной среде.

Было принято пять законов:

1) патентный закон;

2) закон о товарных знаках;

3) закон о правовой охране программ для ЭВМ и баз данных;

4) закон о правовой охране топологий интегральных схем;

5) закон об авторском праве и смежПых правах.

Вторым из перечисленных факторов, оказывающих влияние на развитие венчурной деятельности в России, являются инсти­туты финансовой поддержки. К ним относятся:

1) инновационные коммерческие банки;

2) инновационные фонды, формируемые на различных уров­нях;

3) другие финансовые структуры.

В настоящее время в России действует большое количество инновационных коммерческих банков. Участвовать в венчурной инновационной деятельности банк может несколькими путями:

1) предоставляя кредиты для финансирования венчурных ин­новационных проектов;

2) участвуя в организации венчурного инновационного фон­да, являясь источником формирования его финансовых средств;

3) непосредственно самому инвестировать финансовые сред­ства в венчурные инновационные проекты в полном объеме или частично. Банк берет на себя весь риск, связанный с реализаци­ей инновационного проекта, но также получает право полно­стью или частично распоряжаться результатами исследований или разработок;

4) предоставляя своим клиентам комплекс организационно-экономических услуг по инжиниринговому сопровождению про­цессов создания, организации выпуска и потребления продук­ции, включая оценку риска, определение стоимости, оценку на­учно-технического уровня новшества и его конкурентоспособ­ности и др.

Третьим фактором активизации инновационной венчурной деятельности является инновационная инфраструктура.

Большое значение для развития венчурной деятельности имеет доступность телекоммуникационных сетей. Для рядового

изобретателя или инновационного предпринимателя пользоваться услугами таких коммерческих сетей, как «ROSNET», «RELCOM», «ROSPAC», пока еще дорого, как и подключение к зарубежным компьютерным сетям. В настоящее время на уровне министерств обсуждается проект создания единой общероссийской сети, точ­нее, телекоммуникационной системы передачи данных «Наука». А тем временем большинству инноваторов остается лишь наде­яться на благоприятные сдвиги в области компьютеризации ин­новационного обеспечения их деятельности.

Помимо вышеперечисленных факторов, влияющих на ста­новление и развитие венчурной деятельности, следует выделить проблемы стандартизации и управления качеством.

Международное научно-техническое сотрудничество — еще один важнейший фактор, способствующий активизации инно­вационной венчурной деятельности в России. В условиях рос­сийской экономики международное сотрудничество способствует не только получению недостающих знаний, но и выступает до­полнительным источником финансовых средств, позволяющим в определенной степени облегчить ситуацию, создавшуюся в ре­зультате острого дефицита финансовых ресурсов внутри страны.

15. Корпоративное управление – это система взаимодействия, которая отражает интересы органов управления компании, акционеров, заинтересованных лиц, и направлена на получение максимальной прибыли от всех видов деятельности компании в соответствии с действующим законодательством с учетом международных стандартов.

Корпоративное управление является неким базисом, фундаментом, обеспечивающим реализацию корпоративных интересов и достижение целей. Оно базируется на определенных принципах, которые полно приведены С.Д.Могилевским:

1. Принцип централизации управления, т.е. сосредоточение наиболее важных, стратегических решений в одних руках. Централизация должна иметь умеренный характер, и эффективна тогда, когда решения в акционерном обществе принимаются людьми, обладающими высокими профессиональными навыками, знающими все аспекты работы общества в комплексе; при этом обеспечивается единая финансовая, научно-техническая, производственная и кадровая политика.

2. Принцип децентрализации, т.е. ослабление централизации посредством передачи ряда вопросов на решение нижестоящим органам управления, структурным подразделениям.Объективная необходимость соблюдения данного принципа связана с ростом масштабов производства и его усложнением, когда один человек, например генеральный директор, либо узкая группа лиц более не в состоянии определять и контролировать исполнение всех решений, а тем более выполнять их.

3. Децентрализация, чтобы не переросла в дезинтеграцию, допустима в ограниченных объемах – и в этом качестве имеет множество достоинств, главным из которых называется возможность быстрого принятия оптимальных решений, привлечение к управленческому процессу менеджеров среднего и низшего звена, ослабление бюрократизации.

4. Принцип координации деятельности предполагает переход от прямого управляющего воздействия на объект управления к согласованию действий объектов корпоративного управления для достижения единой цели.

5. Принцип законности - все решения, принимаемые в процессе осуществления корпоративного управления, должны соответствовать действующему законодательству. Прежде всего этот принцип нацелен на защиту прав и интересов акционеров.

6. Принцип участия акционеров в работе органов управления акционерных обществ. Это в первую очередь относится к такому органу хозяйственных обществ, как собрание, участие в работе которого - право любого акционера-владельца голосующих акций. Но это касается и возможности участия в других органах акционерных обществ в порядке, который определяется как законом, так и учредительными документами обществ.

7. Принцип информационного обеспечения корпоративного управления.

8. Принцип добросовестности и разумности. характеризуется главным образом обязанностью управляющего проявлять при ведении дел общества особую заботливость, соответствующую по меньшей мере заботливости обычного предпринимателя в сходных обстоятельствах.

Участниками корпоративного управления являются три осн группы лиц:

1. Компания.Корпоративное управление также охватывает отношения и способствует поиску баланса интересов внутри компании - между менеджментом, советом директоров и общим собранием акционеров.

2. Акционеры.Корпоративное управление также регулирует отношения внутри этой группы и обеспечивает баланс интересов различных групп акционеров - собственников контрольного пакета акций и мелких акционеров, стратегических и портфельных инвесторов и т.д.

3. Заинтересованные лица.Заинтересованные лица или соучастники (stakeholders) – это лица, которые оказывают влияние на деятельность компании или зависят от деятельности компании(работники, кредиторы, клиенты, поставщики, местная общественность, государственные органы и местные власти).

Основные механизмы корпоративного управления, используемые в странах с

развитой рыночной экономикой:

1) участие в Совете директоров(Базовая – формирование группы лиц,свободных от деловых и иных взаимоотношений с компанией и ее менеджерами и обладающих определенным уровнем знаний о ее деятельности, которые осуществляют надзорные функции от имени владельцев (акционеров/инвесторов)и других заинтересованных групп.);

2)враждебное поглощение (Смысл этого механизма заключается в том, что акционеры, разочарованные в результатах деятельности своей компании, могут свободно продать свои акции. Если такие продажи приобретают массовый характер, падение курсовой стоимости акций позволит другим компаниям скупить их, и, получив таким образом большинство голосов на собрании акционеров, заменить прежних управляющих на новых, которые смогут полностью реализовать потенциал компании.);

3)получение полномочий по доверенности от акционеров;

4)банкротство(используется кредиторами в том случае, если компания оказывается не в состоянии осуществлять платежи по своим долгам и кредиторы не одобряют план по выходу из кризисного состояния, предлагаемый менеджментом компании.)

16) Развитие корпораций необходимо для того, чтобы использовать преимущества глобализации экономики (создание мирового рынка товаров и услуг, информации и технологий, капиталов, кадровых ресурсов, выбросов в окружающую среду) и информатизации (распространение технологий, обеспечивающих дистанционное управление, заключение контрактов и расчеты с использованием электронных денег, дистанционную оценку платежеспособности покупателей и конкурентоспособности поставщиков), многовариантное прогнозирование и комплексное планирование, переход от иерархических к сетевым структурам.

Выделяются следующие новые тенденции развития корпораций.

1) Переход к новой модели фирмы. основана на широкой межрегиональной и международной кооперации, переходе от имущественных (приобретение контрольного или блокирующего пакета акций) к информационно-логистическим связям с поставщиками и покупателями на базе общего бренда и других нематериальных активов. Новую модель корпорации характеризует:

a) -специализация на ключевой компетенции (конкурентоспособных и защищенных от незаконного заимствования технологиях и ноу хау);

b) -аутсорсинг - передача независимым и дочерним фирмам не относящихся к ключевой компетенции производственных, обслуживающих и стандартных управленческих функций, включая учет, налоговое планирование, подбор, оценку и обучение кадров, уборку и ремонт помещений и т.д.

c) -развитие мезоэкономических функций корпорации как интегратора деятельности малых и средних фирм на основе мезоэкономического менеджмента и маркетинга, общей стратегии, бренда и логистики, гибких рыночных контрактов, франчайзинга, лизинга, венчурного финансирования, интрапренерства, трансфертных цен и справедливого распределения совместно полученной прибыли;

d) -развитие логистического центра корпорации, который с помощью электронного каталога представляет в глобальной сети свои предложения покупателям и требования к поставщикам, оценивая на основе бенчмаркинга их и свою конкурентоспособность.

2)Развитие корпораций как инновационных и обучающих центров, владеющих интеллектуальной собственностью.

Корпорация как инновационно-образовательный центр предполагает:

a) -разработку и контроль за реализацией стратегии, ориентированной не на максимум текущей прибыли, а на создание и эффективное использование долгосрочных конкурентных преимуществ

b) -ответственность за весь жизненный цикл продукта: разработку и проектирование, маркетинг как основу перспективного планирования, производство и продажи, сертификацию, послепродажное обслуживание

c) -курс на создание и защиту интеллектуальной собственности (изобретения, полезные модели, промышленные образцы и права, ноу-хау, бренды, программный продукт и т.д

d) -развитие корпоративных университетов, организующих непрерывное и систематическое обучение всего персонала, закрепление наставников за каждым новым работником (коучинг), обязательное участие руководителей в обучении подчиненных;

e) -создание системы управления знаниями, позволяющей сохранить в корпоративном банке данных всю новую информацию, полученную и созданную персоналом, и оперативно направлять ее по нужным адресам;

f) -реформа системы управления персоналом, рассчитанная на воспитание и закрепление в корпорации работников нового типа, способных создавать, анализировать и передавать новые знания, принимая на этой основе самостоятельные решения (knowledge worker).

 

3)Развитие некоммерческих корпораций, использующих прибыль лишь для развития и обновления производства, а также на социальные цели. Условия для этого создают законы о целевом социальном капитале (endowment) и автономных учреждениях. Первой крупной некоммерческой корпорацией станет Российский банк развития и соответствующие корпорации в регионах, создаваемые при участии местных органов власти.

 

4)Изменение структуры корпоративной собственности. обобществление производства ставит преграды частной собственности в ее традиционном понимании(К.Маркс). Общественные блага и производительные силы - наука, образование, культура, а ныне - Интернет, глобальные транспортные и экологические системы не могут принадлежать физическим лицам.

17. "Полномочиями Общего собрания акционеров Общества согласно ст10 Устава являются:

1) внесение изменений и дополнений в Устав Общества или утверждение Устава Общества в новой редакции;

2) реорганизация Общества;

3) ликвидация Общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;

4) определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;

5) увеличение уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций;

6) уменьшение уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, путем приобретения Обществом части акций в целях сокращения их общего количества, а также путем погашения приобретенных или выкупленных Обществом акций;

7) дробление и консолидация акций Общества;

8) принятие решения о размещении Обществом облигаций, конвертируемых в акции, и иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции;

9) определение количественного состава Совета директоров Общества, избрание членов Совета директоров Общества и прекращение их полномочий;

10) избрание членов Ревизионной комиссии Общества и прекращение их полномочий;

11) утверждение Аудитора Общества;

12) утверждение годового отчета, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчета о прибылях и об убытках (счетов прибылей и убытков) Общества, а также распределение прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов, за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года) и убытков Общества по результатам финансового года;

13) выплата (объявление) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года;

14) принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных статьей 79 Федерального закона "Об акционерных обществах";

15) принятие решений об одобрении сделок в случаях, предусмотренных статьей 83 Федерального закона "Об акционерных обществах";

16) принятие решения об участии в финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций;

17) утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов управления и контроля Общества;

18) принятие решения о выплате членам Ревизионной комиссии Общества вознаграждений и (или) компенсаций;

19) принятие решения о выплате членам Совета директоров Общества вознаграждений и (или) компенсаций;

20) решение иных вопросов, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах".

18. К компетенции Совета директоров относятся следующие вопросы:

1) определение приоритетных направлений деятельности Общества;

2) созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 8 статьи 55 Федерального закона «Об акционерных обществах»;

3) утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

4) определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и другие вопросы, отнесенные к компетенции совета директоров Общества в соответствии с положениями главы VII Федерального закона «Об акционерных обществах» и связанные с подготовкой и проведением общего собрания акционеров;

5) увеличение уставного капитала общества путем размещения обществом дополнительных акций в пределах количества и категорий (типов) объявленных акций, в случаях когда в соответствии с Федеральным законом это может быть отнесено к компетенции Совета директоров Общества;

6) размещение Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах»;

7) определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах»;

8) приобретение размещенных Обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах»;

9) образование исполнительного органа Общества и досрочное прекращение его полномочий;

10) рекомендации по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии Общества вознаграждений и компенсаций и определение размера оплаты услуг аудитора;

11) рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;

12) использование резервного фонда и иных фондов Общества;

13) утверждение внутренних документов Общества, за исключением внутренних документов, утверждение которых отнесено Федеральным законом «Об акционерных обществах» к компетенции общего собрания акционеров, а также иных внутренних документов Общества, утверждение которых отнесено уставом Общества к компетенции исполнительного органа Общества;

14) создание филиалов и открытие представительств Общества;

15) одобрение крупных сделок в случаях, предусмотренных главой X Федерального закона «Об акционерных обществах»;

16) одобрение сделок, предусмотренных главой XI Федерального закона «Об акционерных обществах»;

17) утверждение регистратора Общества и условий договора с ним, а также расторжение договора с ним;

19. К компетенции исполнительного органа общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров или совета директоров (наблюдательного совета) общества. Исполнительный орган общества организует выполнение решений общего собрания акционеров и совета директоров (наблюдательного совета) общества. Единоличный исполнительный орган общества (директор, генеральный директор) без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками общества.

20. В статье 81 Федерального закона «Об акционерных обществах сказано, что заинтересованными в результатах сделки возникает, если определенный законом круг лиц, их супруги, родители, дети, полнородные и неполнородные братья и сестры, усыновители и усыновленные и (или) их аффилированные лица:

Уставом общества могут быть предусмотрены и другие случаи, которые подпадают под определение заинтересованности.

Заинтересованными в сделке могут также считаться:

· лицо, имеющее право давать обществу обязательные для него указания.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, еще до ее совершения должна быть одобрена советом директоров (наблюдательным советом) общества или общим собранием акционеров.

Если в сделке заинтересован весь состав совета директоров или определенное количество его членов, решение об одобрении сделки принимает общее собрание акционеров. Для одобрения нужно набрать простое большинство голосов акционеров, которые владеют голосующими акциями, если стоимость предмета сделки превышает 2% балансовой стоимости активов общества. Такую же стоимость должны иметь акции по отношению к общему числу обыкновенных акций или других ценных бумаг.

Сделка с заинтересованностью не требует одобрения общего собрания акционеров, если ее условия существенно не отличаются аналогичных хозяйственных сделок, которые уже заключались между обществом и заинтересованным лицом, когда последнее еще не было признано таковым.

Помните, что сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, совершенная с нарушением законодательства может быть признана недействительной по иску общества или акционера. При этом заинтересованное лицо несет перед обществом ответственность за причиненные им обществу убытки. В случае, если ответственность несут несколько лиц, то перед обществом они несут солидарную ответственность.

21. Кру́пная сде́лка — в российском гражданском праве сделка (в том числе заём, кредит, залог, поручительство) или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет 25 и более процентов балансовой стоимости активов общества. Стоимость активов определяется по данным бухгалтерской отчётности общества на последнюю отчётную дату. К крупным сделкам не относятся сделки, совершаемые в процессе обычной хозяйственной деятельности общества, сделки, связанные сразмещением посредством подписки (реализацией) обыкновенных акций общества, и сделки, связанные с размещением эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в обыкновенные акции общества.

[править]Изъятия из общего порядка совершения крупных сделок

В соответствии с законом общества с ограниченной ответственностью могут предусмотреть в Уставе, что одобрение крупных сделок общим собранием или советом директоров не требуется. Такая возможность для акционерных обществ законом не предусматривается.

В соответствии с законом об акционерных обществах Уставом акционерного общества могут быть установлены также иные случаи, при которых на совершаемые обществом сделки распространяется порядок одобрения крупных сделок.

За рубежом также используют метод мотивации со льготами:

23. реорганизация предприятия - это способ остаться «на плаву», работать, получать прибыль и завоевывать новых клиентов, несмотря на негативные факторы, влияющие на компанию извне. реорганизация предприятий может быть добровольной и принудительной – принудительная реорганизация юридических лиц может быть проведена только в форме разделения или выделения, а также может стать следствием решения уполномоченных государственных органов, то есть стать для предпринимателя – владельца бизнеса в какой-то мере неожиданностью.

Согласно ст.57 ГК РФ, процедура реорганизации предприятия (юридического лица) может проводиться в пяти формах, это:




Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 23 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав




lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2024 год. (0.018 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав