Читайте также:
|
|
Оборотные средства фирмы могут формироваться из следующих источников:
1) Собственные средства (источники: уставный капитал, резервный фонд фирмы, различные финансовые фонды, чистая прибыль, целевое финансирование и поступления из бюджета и внебюджетных фондов). Собственных источников фирме для непрерывного финансирования, как правило, бывает недостаточно, т.к. в фирме не совпадает момент отгрузки и момент оплаты товара. Возникает необходимость заемных средств.
2) Заемные средства (источники: банковский и коммерческий кредит, налоговый кредит, инвестиционные взносы работников фирмы и др.). Банковские кредиты могут быть краткоасрочными, среднесрочными и долгосрочными. Краткосрочный кредит берется для покрытия расходов на производство (оборотного капитала). Долгосрочный кредит обычно привлекается на покупку основных средств. Коммерческий кредит применяется в форме денежных и товарных займов. Как правило, предоставляются поставщиками. Инвестиционные взносы работников фирмы представляют собой их денежные взносы в развитие предприятия. Оформляются договором об инвестиционном вкладе или займе. Налоговый кредит представляется предприятию органами государственной власти и представляет собой отсрочку налоговых платежей предприятия. Для этого предприятие заключает соглашение с налоговым органом.
3) Дополнительно привлеченные средства (устойчивые пассивы предприятия) – те средства предприятия, которые постоянно находятся в обороте, но не принадлежат предприятию. Их также можно обнести к собственным средствам (собственные средства и приравненные к ним). К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов и т.д. Также к дополнительно привлеченным источникам относят фонды потребления, благотворительные и иные поступления.
Правильное соотношение между этими источниками – это искусство (подробнее в курсе финансового менеджмента).
Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий (меняя свою форму).
1 стадия называется денежной и, по существу, яв-ляется подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где посредством процесса заготовления происходит превращение де-нежных средств в форму производственных запасов сырья, мате-риалов, топлива, покупных полуфабрикатов и т.п.
2 стадия называется производительной и представляет собой процесс производства продукции (работ, услуг). Вместе с тем, на этой стадии продолжается авансирование стоимости готовой продукции в размере стоимости используемых производственных запасов, а также затрат на заработную плату с начислениями на нее, на амортизацию основных средств и др. Данная стадия кругооборота оборотных средств предприятия заканчивается выпуском готовой продукции из производства.
3 стадия называется товарной и включает процесс реализации готовой продукции (работ, услуг) потребителям. После превращения товарной формы стоимости продукции в денежную форму (посредством реализации), авансированные на 1 стадии де-нежные средства восстанавливаются за счет части выручки от реализации продукции, которая может быть вновь авансирована в покупку сырья, материалов, рабочей силы и т.д.
Для характеристики оборачиваемости оборотных средств применяется ряд показателей. Простейшим из них является коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Он определяется по формуле
где Р - стоимость реализованной продукции (выручка от реализации) за определенный период;
Ō - средний остаток оборотных средств за тот же период.
Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 30 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |