Читайте также:
|
|
Финансово промышленные группы
ФПГ объединяют материальные и финансовые ресурсы однопрофильных или смежных предприятий, а также взаимодействующий с ними научный, строительный, транспортный, информационный сектор, обслуживающий их банковский капитал, объекты коммерческой деятельности и инфраструктуры.
Цель слияния в ФПГ - улучшение положения фирм на рынке за счет укрепления хозяйственных связей и централизации капитала.
ФПГ могут формироваться различными путями:
1.перекрестное владение акциями;
2.приобретение контрольных пакетов акций (скупка);
3.система взаимного участия: директор 1-го предприятия входит в совет директоров другого, и наоборот;
4.предоставление взаимных долгосрочных кредитов;
5.для предприятий находящихся в гос. собственности, для заводов ВПК ФПГ часто создаются по заданию вышестоящего органа
6.межправительственное соглашение;
7.правительственные постановления.
ФПГ - крупные интеграционные структуры, включающие в себя 4 блока:
– производственный
– финансовый
– коммерческий
– инновационный.
Промышленный блок - важнейший в составе ФПГ, обеспечивая выпуск продукции. Он всегда насчитывает несколько предприятий, которые могут интегрироваться между собой в 3-х формах:
1 – вертикальная интеграция, т.е. заводы связываются между собой кооперированными поставками от сырья до конечного продукта (постоянные поставки). Различают вертикальные интеграции вверх и вертикальные интеграции вниз. Вертикальная интеграция вверх – производители сырья скупают заводы последовательных стадий его переработки. Вертикальная интеграция вниз означает скупку производителями конечных стадий переработки поставщиков сырья. Цели у этих форм вертикальных интеграций имеют несколько отличий:
- цель интеграции вниз дает надежность кооперированных поставок (по срокам, объемам и качеству);
- интеграция вверх позволяет с одной тонны добытого и переработанного сырья во много раз увеличить прибыль, приобретает имидж компании, обладающей высокими технологиями.
Обе формы вертикальной интеграции, кроме того, дают дополнительную прибыль за счет:
- на сокращении затрат на производстве своих товаров (рекламу, сбытовую сеть, поиск потребителей);
- сокращение трансакционных издержек;
- эффект от концентрации производства.
Кроме того, все интеграционные компании добиваются отмены НДС при передачи продукта одного завода в качестве сырья для другого.
Вертикальная интеграция имеет свои ограничения по критерию эффективности, поэтому перед каждым новым слиянием заводов необходимо подсчитать что выгоднее – нанимать завод в качестве постоянного партнера по кооперированным связям или вводить его в состав ФПГ.
2 – горизонтальная интеграция означает объединение заводов, выпускающих однотипную продукцию.
Горизонтальная интеграция позволяет производителям однотипной продукции монополизировать рынок, расширить рыночную власть.
Она может привести к росту цен без повышения качества товара. Ее пределы в большинстве стран ограничиваются антимонопольными законами.
3 – объединение средних и мелких заводов вокруг одного гиганта.
Финансовый блок ФПГ включает в себя банки, страховые компании, пенсионные негосударственные фонды, трастовые компании и т.д.
Цель финансового блока ФПГ – обеспечить бесперебойную финансовую поддержку, как воспроизводственного процесса, так и инвестиционных проектов. В составе ФПГ банк позволяет ускорить платежи.
Заводам ФПГ наличие банка позволяет безопасно набирать крупные суммы на его счету. Банк же подбирает специалистов умеющих грамотно оценивать эффективность инвестиционных проектов в конкретной отрасли.
Коммерческий блок содержит в себе всю систему сбыта ФПГ, рекламы, продвижение Т на рынки. В него входят сети представительств, торговые дома, система дилеров, маркетинговые службы.
Инновационный блок ФПГ содержит структуры, обеспечивающие внедрение достижений НТП на заводах ФПГ. К нему относятся НИИ, конструкторские бюро, внедренческие фирмы.
Сходства ФПГ и холдингов
1.ФПГ может иметь форму холдинга, если создано по 2-му пути (скупка контрольных пакетов);
2.головная компания и ФПГ и холдинга получает прибыль от работы своих дочерних фирм в виде дивидендов.
Отличие ФПГ от холдинга
1.в составе ФПГ всегда есть промышленный блок, а холдинг может быть создан в любых отраслях экономики;
2.ФПГ всегда является крупной или сверхкрупной структурой;
3.ФПГ обязательно имеет банковскую структуру, холдинг нет.
Дата добавления: 2015-01-30; просмотров: 44 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |