Студопедия  
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Денежное предложение. Денежные агрегаты. Денежное обращение

Читайте также:
  1. A) Денежные отношения.
  2. Арест на денежные средства и приостановление операций по счету
  3. Вексельное обращение
  4. ВОЛЬНОЕ ОБРАЩЕНИЕ МЕЖДУ СОБОЙ ЖЕНИХА И НЕВЕСТЫ И СУПРУЖЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ ПРЕЖДЕ ВЕНЦА
  5. ВОПРОС. Право граждан на обращение в органы публичной власти и его осуществление.
  6. Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.
  7. Денежное обращение. Типы денежных систем. Денежные масса и денежные агрегаты.
  8. Денежные доходы и расходы населения РБ
  9. Денежные поступления и ден. доходы

Деньги – это экон. категория, с помощью которой совершаются финн. отношения гос-тва, юр и физ лиц.

Деньги это то, что принимают в качестве уплаты за Т, У и долги. Функции Деньги: средства обращения (обмена); меры стоимости; сохранения стоимости (накопления);средства платежа; мировых денег (золото, СДР).

Предложение денег S представляет собой вертикальную прямую, поскольку предполагается, что денежно-кредитные и финансовые учреждения создали определенное количество денег, независящее от величины номинальной процентной ставки.

При равенстве объемов спроса и предложения денег устанавливается равновесие денежного рынка. Точка Е на пересечении кривых спроса и предложения показывает равновесную цену товара деньги - равновесную ставку банковского процента, при которой объем спроса на деньги равен объему их предложения.

Увеличение предложение денег означает сдвиг кривой S вправо и снижение равновесной процентной ставки. Механизм этого явления состоит в следующем. При увеличении предложения денег возникает их кратковременный избыток. Люди стремятся уменьшить излишек свободных денег и увеличивают покупку доходных финансовых активов, прежде всего облигаций. В результате роста спроса на них повышаются цены, соответственно снижается их доходность (отношение суммы дохода к цене покупки). Дальнейшее увеличение покупок ценных бумаг становится нерациональным по сравнению с хранением их чековых и депозитных вкладах. В итоге устанавливается новое равновесие при большем объеме предложения и при и меньшем проценте.

Снижение предложения денег и соответственно сдвиг кривой предложения влево и повышение процентной ставки может произойти вследствие повышения нормы резервных требований. В формировании денежного предложения принимают участие три субъекта: Центральный банк, система коммерческих банков, население.

Центральный банк регулирует предложение денег через эмиссию (как наличных денег в обращении, так и кредитных). Кроме того, ЦБ регулирует процентную ставку, увеличивая предложение кредитных денег в случае его снижения и сокращая предложение при его повышении. Таким образом, изменение процентной ставки влияет на капиталовложения и инвестиционную активность в целом. Аналогичным образом на предложение денег влияют операции по купле-продаже ценных бумаг: скупая их, банк увеличивает количество денег в обращении, и наоборот. Если для краткости изложения всю денежную массу представить как сумму наличных денег и депозитов (не делая различия между разными вкладами), то модель денежного предложения будет выглядеть следующим образом. В реальной экономике помимо наличных денег часть доходов экономические субъекты переводят во вклады (депозиты) коммерческим банкам. В предложении денег важную роль играет денежная база - та часть денежного предложения, которую определяет и непосредственно создает Центральный банк.

Денежное обращение - движение денег при выполнении ими своих функций. Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются: для оплаты товаров, работ, услуг; для расчетов, не связанных с движением товаров и услуг(расчетов по выплате з-п, пособий, стипендий, пенсий, по выплате страховых возмещений, при оплате ценных бумаг и т.д). Безналичное обращение - движение стоимости без участия наличных денег. Определены следующие формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями; платежными требованиями-поручениями; инкассовые расчеты; расчеты с применением аккредитивов, чеков, векселей; клиринговые расчеты; расчеты с помощью пластиковых карт. Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, сокращаются издержки на печатание и доставку наличных денег. Высокий уровень безналичных расчетов в любой стране говорит о правильной организации всего денежного оборота.

Закон денежного обращения Для учета денег, находящихся на территории страны применяется денежная масса. Денежная масса -это совокупный объем платежных и покупательных средств принадлежащих государству, юр. и физ. лицам. Денежная масса оценивается с помощью денежных агрегатов- виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги, показатели структуры денежной массы.

Банк России выделяет следующие денежные агрегаты: Чаще всего используются агрегаты МО (наличные деньги), М1 (наличные деньги, чеки, вклады до востребования), М2 (наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады), МЗ (наличные деньги, чеки, любые вклады), L (наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги).Эффективность функционирования денежной массы определяется скоростью её обращения. Скорость обращения определяется с помощью коэффициента монетизации –Км = М2 / ВВП, Если Км >=1, наличности больше,чем нужно, а если Км<1, не достаточно средств, необходима доп.эмиссия денег.

1.17.Денежно-кредитная политика, ее цели и задачи. Методы и инструменты денежно-кредитной политики.

ДКП – комплекс мер гос-ва, воздействующих на денежное обращение и состояние кредита в целях достижения неифляц. эк. роста и полной занятости.

Цели: 1.сдерживание инфляции, 2.смягчение цикличности колебаний, 3.стимулирование инвестиций, 4.обеспечение полной занятости (норм. безработица 6-7%), 5. регулирование темпов эк. роста, 6.обеспечение устойчивости платежн. баланса. ДКП ЦБ направлена на достижение и сохранение фин. стабилизации, в первую очередь укрепление курса нац. валюты и обеспечение устойчивости плат. баланса. Различают пассивную (изменение ден. параметров вследствие осущ-ния политики) и активную (использование спец. инструментов для воздействия на ден. рынок) ДКП. Ограничит. ДКП (кредит. рестрикция) – увелчение эк. активности путем увел-ния ден. предложения и снижения цены денег (ст.%).

Стимулирующа я (кред. экспансия) – сдерживание инфляц. эк. роста и сокращение объемов ден. предложения и увел.цены денег.

Основными инструментами ДКП ЦБ являются:

* установка нормы обязательного банк. резерва (какую часть своих средств комм. банки должны держать в ЦБ для обеспечения резерва); * регулирование офиц. учётной ставки (под какие проценты ЦБ даёт кредиты др. банкам); * операции на открытом рынке (покупка и продажа гос. цЭб: облигаций, казнач. обяз-в); * валютные интервенции (покупка и продажа ЦБ иностр. валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарное предложение денег);* депозитные операции;* эмиссия облигаций от имени ЦБ

Методы. Прямые (администр.) – внедрение кредитных ограничений, лимитов в отношении кол. и кач. параметров деят-ти кред. орг-ций:- ограничения объема кредита;- лимитирование ур-ня % ставок по кредитам; - валютные ограничения.

В качестве инструмента прямого регулирования ликвидности по-прежнему будут использоваться обязательные резервные требования. Косвенные (эк.) – изменение учетной ставки (ст.рефинан.), изменение нормы обяз. резервов, операции на открытом рынке, вал. интервенции.

Так же различают общие и селективные методы: Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом. Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

Инструменты денежно-кредитной политики – это операции и способы, при помощи которых Центральный банк может изменять банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики. Это совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. В основной набор таких инструментов входят: операции на открытом рынке – метод, заключающийся в покупке или продаже Центральным банком ценных бумаг на открытом рынке; рефинансирование банков и процентные ставки по операциям Центрального банка; резервные требования; депозитные операции – операции кредитных учреждений по привлечению денежных средств во вклады и их размещение в межбанковские кредиты; прямые количественные ограничения.

1.18 Современный финансовый кризис: причины и превентивные меры

Мировой финансовый кризис 2008 года — финансово-эк. кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия (спад производства или замедление темпов экономического роста). Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надежные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и стал затрагивать не только США. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объемов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

Причины кризиса:1.общая цикличность эк. развития 2. высокие цены на сырьевые товары (в том числе, нефть) 3. перегрев фондового Р-а 4.перегрев кредитного Р-а и явившийся их (перегрев фондового и кредитного рынков) следствием ипотечный кризис 5. использование новых непроверенных финн-ых методик и инструментов - кредитных дефолтных свопов и иных деривативов. Совместные действия мирового сообщества для преодоления кризиса) 1) Одновременное снижение процентных ставок 8 октября 2008 года все ведущие ЦБ мира (кроме Японии и России), приняли решение об одновременном снижении %ых ставок. Ключевая ставка Федеральной резервной системы США (ФРС) была снижена с 2 % до 1,5 %; на 0,5 % были снижены ставки Банка Канады, Банка Англии, Банка Швеции, Национального банка Швейцарии и Европейского центробанка (ЕЦБ). На следующий день этому примеру последовали Финансовые регуляторы Южной Кореи, Тайваня и Гонконга, также снизившие основные учётные ставки. Такое решение было расценено обозревателями как признание глобального характера кризиса, требующего координированных действий ведущих экономик. 2) Антикризисный план большой «семерки» 10 октября – в Вашингтоне состоялось совещание министров финансов и глав центральных банков стран Клуба семи (министр финансов РФ Алексей Кудрин был приглашён на рабочий ужин «восьмёрки»). Они утвердили антикризисный план. Принятый «семёркой» план из 5-и пунктов предусматривал «использовать любые имеющиеся средства, чтобы поддерживать системно важные финансовые институты, не допуская их краха» и иные меры, уже осуществлявшиеся к тому времени правительствами стран-участниц. 3) Встреча лидеров 15 стран Евросоюза в Париже 12 октября - Встреча лидеров 15 стран Евросоюза в Париже. Они договорились:- ввести систему государственных гарантий для кредитов, привлекаемых банками,- обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами 4) Предоставление долларового фондирования ЕЦБ, БА и ЦБШ. 13 октября 2008 года Европейский ЦБ (ЕЦБ), Банк Англии и ЦБ Швейцарии пообещали, что по договору о валютном свопе с ФРС США предоставят «долларовое фондирование в размере, необходимом для удовлетворения спроса» в 2008 и 2009 годы. 5) США: план спасения. 14 октября 2008 года правительство США объявило «план спасения», предусматривающий выделение 250 миллиардов долларов на стабилизацию финансовой системы, часть которых (125 млрд), пойдёт на покупку долей в девяти крупнейших американских банках. План предусматривает беспрецедентную в истории США частичную национализацию частных банков, что министр финансов США Генри Полсон назвал «предосудительным», но необходимым для оживления экономики. 6) Антикризисный саммит G20. 14 ноября 2008 года лидеры стран Группы двадцати (G20) собрались на антикризисный саммит. Принятая декларация содержит:- общие принципы реформирования финансовых рынков,- общие принципы реорганизации международных финансовых институтов, - обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в последующие 12 месяцев. 7) Снижение % ставок Банком Англии. 4 декабря 2008 года ЕЦБ и Банк Англии значительно понизили базовые процентные ставки: руководство ЕЦБ снизило ставку до 2,5 % с 3,25 %, хотя ожидалось сокращение до 2,75 %; Банк Англии снизил базовую ставку на 1 процентный пункт – ставка опустилась до 2 %, самого низкого уровня за всю историю существования Банка Англии с 1694 года. Мера была предпринята перед лицом назревающей угрозы дефляции. 8) Саммит G20 в Лондоне. 2 апреля 2009 г. состоялся саммит большой двадцатки в Лондоне.

Финансовый кризис 2008–2009 годов в России. Первым признаком начинающегося кризиса в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце мая 2008 года, который перешёл в обвал котировок в конце июля. Эксперты связывают это с заявлением Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» в июле, а также с российско-грузинским конфликтом (начало августа). Особенности российской экономики перед кризисом: большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге; РФ – третья страна в мире по величине золотовалютных резервов.Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре — ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики: начался резкий спад промышленного производства, первая волна сокращений рабочих мест.

Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля, которая, по мнению экспертов, значительно ускорила спад в промышленности в ноябре — декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок. 4 декабря 2008 Владимир Путин в ходе «прямой линии» с населением объявил о сокращении квоты на привлечение в Россию трудовых мигрантов в два раза (ранее в 2008 году она была увеличена в два раза). Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре — 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом в 4-м квартале 2008 года падение промпроизводства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года.

1.19. Мировое хоз-во. Осн. формы м/нар. эк. отношений.

Мировое хозяйств о – исторически сложившаяся совокупность нац. хозяйств всех стран мира, связанных между собой всемирными эк.отношениями. Это с\ма нац. хозяйств отд. стран, объединенных междунар. разделением труда (МРТ), торгово-производственными, финансовыми и научно-техническими связями.

МРТ – устойчивое произ-во опред. ТиУ сверх внутр. потребностей в расчете на м\нар.р.

Субъектами мирового хозяйства являются: - государства с их народнохозяйственными комплексами; - транснациональные корпорации;

- международные организации и институты.

Характерные черты современного мирового хозяйства состоят в следующем: 1) растущее развитие международного обмена товарами, деталями, компонентами и пр., разнообразными личными и производственными услугами; 2) развитие международного перемещения факторов производства в формах вывоза-ввоза капитала, рабочей силы и высококвалифицированных специалистов, технологии; 3) рост на этой основе международных форм производства на предприятиях, располагающихся в нескольких странах, в первую очередь в рамках транснациональных корпораций; 4) государственная экономическая политика, направленная на поддержку международного движения товаров, услуг, факторов производства на двусторонней и многосторонней основе;

Осн. формы м/нар. эк. отношений: * м/нар. торговля ТиУ * м/нар. миграция капитала и м/нар. Кредит; * м/нар. валютные отношения; * м/нар.миграция раб. Силы; * м/нар. НТП

Внешнеторг. деят-ть подразд- ся: тор-ля гот. продукц., машины и оборуд., сырье, услуги.

Существуют следующие основные виды интеграционных объединений:

1) зона свободной торговли, когда страны-участницы ограничиваются отменой таможенных барьеров во взаимной торговле;

2) таможенный союз, когда свободное перемещение товаров и услуг внутри группировки дополняет единый таможенный тариф по отношению к третьим странам и создается система пропорционального распределения таможенных доходов;

3) общий рынок, когда ликвидируются барьеры между странами не только во взаимной торговле, но и для перемещения рабочей силы и капитала

4) эк. союз, включающий общий рынок и проведение единой эк. политики

5) валютный союз, предполагающий эк. союз, основанный на единой банк. системе и в конечном итоге на единой валюте;

6) политический союз.

Политика: 1)Протекционизм – защита национального производителя от иностранных конкурентов.Ограничение ввоза из-за рубежа. Инструменты политики: налоги на импорт,экспорт; таможенные пошлины; нетарифные ограничения; поддержка экспорта. 2) Политика свободной торговли.Англия ее первая применила.

 

1.20. Рынок ценных бумаг: функции, структура, регулирование.

Р. ценных бумаг часть финансового рынка на котором сбережения превращаются в инвестиции путем выпуска и купли-продажи ценных бумаг. Так же это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг.

Функции:

1. Общерыночные функции. А)Ценовая функция. Под действием спроса и предложения формируются рыночные цены на ценные бумаги.Б)Коммерческая функция. Участники РЦБ получают прибыль от сделок с ценными бумагами. В)Информационная функция. Участники рынка получают информацию о ценных бумагах, о ценах и о правилах торговли. Г)Регулирующая функция. На РЦБ устанавливаются правила выпуска и обращения ценных бумаг.

2. Специфические функции. А)РЦБ способ. переливу капитала из отрасли в отрасль. Б)РЦБ обесп. массовый характер инвес-го процесса через различные формы коллективного инвес-ния. В)РЦБ явл. инструментом государственной финансовой политики. В частности с помощью выпуска гос. б. можно финансировать дефицит гос. долга. Г)Хеджирование (страхование финансовых рисков с помощью производных ценных бумаг).

Структура рынка ценных бумаг - первичный рынок и вторичный. к первичному относятся: 1) рынок акций, 2) рынок облигаций, 3) Рынок государственных краткосрочных облигаций (ГКО), 4)Рынок государственного сберегательного займа (ОГСЗ),5)Рынок облигации федерального займа (ОФЗ) 6) Рынок облигаций валютного займа, 7) Рынок казначейских обязательств, 8) Рынок финансовых институтов, 9) Рынок золотого сертификата вторичный: 1)фондовые отделы товарных бирж - ранее выпущенные акции и финансовые институты, 2)фондовые биржи.

Первичный рынок ценных бумаг образует продажа новых выпусков ценных бумаг. Реализация на первичном рынке осуществляется через фондовые магазины, а также через действующую систему посредников: брокеров и коммерческие банки. Вторичный рынок возникает при обращении ранее и дополнительно в западных странах состоит из двух частей: биржевой и внебиржевой торговли. Биржевая часть вторичного рынка - это фондовые биржи и фондовые объемы товарных бирж. В России вторичный рынок имеет специфическую особенность: в ряде случаев он продолжает частично выступать и как первичный рынок, принимая на себя новые элементы ценных бумаг. Это объясняется малым опытом Российских фондовых бирж. Отчасти поэтому, отсутствует в структуре вторичного рынка внебиржевая (уличная) часть, которая в западной практике является наиболее массовой. Регулирование рынка ценных бумаг (р. ц. б.) – это упорядочение деятельности на нём всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование участников рынка может быть внешним и внутренним. Внешнее регулирование – это подчинённость деятельности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям. Внутреннее регулирование – это подчинённость деятельности данной организации её собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность этой организации в целом, её подразделений и её работников.

 




Дата добавления: 2015-04-11; просмотров: 39 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | <== 13 ==> | 14 | 15 | 16 | 17 |


lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2024 год. (0.012 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав