Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Анализ денежных потоков.

Денежный поток (cash flow) – это количественное выражение денежных средств, находящихся в распоряжении компании в настоящий момент времени. На динамическом уровне это планируемое и фактическое движение денежных средств во времени.

Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Одним из основных показателей, применяемых для оценки финансового состояния, является чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (поступлением и расходованием денежных средств) и позволяет во многом определить финансовое равновесие предприятия.

В отличие от чистого денежного потока показатель прибыли показывает разницу между доходами и расходами компании. Показателя прибыли недостаточно, чтобы оценить доходность и финансовый потенциал компании. Компания может быть прибыльной (то есть начисленные доходы могут превышать расходы компании), но при этом иметь большую дебиторскую задолженность и испытывать недостаток денежных средств для выплаты заработной платы и погашения обязательств перед кредиторами.

Свободный денежный поток (Free Cash Flow) - денежный поток, которым располагает компания после финансирования всех инвестиций, которые она считает целесообразным осуществить. Свободный денежный поток определяется как прибыль от основной деятельности после уплаты налогов плюс амортизация минус инвестиции.

Финансовый анализ и финансовые показатели