Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Определение типа финансовой устойчивости организации, его динамики и причин изменения

После общей характеристики финансового состояния предприятия и его изменения за отчётный период следующим важным этапом анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для этого блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. В экономической литературе по анализу финансового состояния предприятия различают два вида оценки: оценка платежеспособности и оценка финансовой устойчивости. Второй вид оценки, при ближайшем рассмотрении, также сводится к платежеспособности. Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность дает представление о финансовых возможностях организации оплатить в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на дату их возникновения.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- наличие собственных оборотных средств (СОС) или чистого оборотного капитала (ЧОК). Величина собственных оборотных средств/ чистого оборотного капитала характеризует ту часть собственного и долгосрочного заёмного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, т.е. имеющих оборачиваемость менее года.

Значение этого показателя можно найти по следующим алгоритмам:

СОС = СК+ДЗ+НА

где СК - собственный капитал;

ДЗК – долгосрочный заемный капитал;

НА - основные средства и прочие необоротные активы.

СОС(ЧОК)= ТА-ТО

где ТА – текущие активы;

ТО – текущие обязательства.

Показатель СОС (ЧОК) используется для расчета важных аналитических коэффициентов:- доля собственных оборотных средств в покрытии текущих активов или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Дсос= СОС/Текущие активы

- нормальные источники покрытия запасов затрат.

НИПЗ= СОС+ЗС+КЗпо т.оп.

где ЗС – банковские ссуды и займы, используемые для покрытия запасов;КЗпо т. оп. - расчеты с кредиторами по товарным операциям, т.е. расчеты с кредиторами за товары, работы и услуги; по векселям выданным; авансы, полученные от покупателей и заказчиков;

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством: СОС>ЗЗ

2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством: СОС<ЗЗ<НИПЗ

3. Неустойчивое финансовое состояние (критическая финансовая устойчивость) характеризуется неравенством: ЗЗ>НИПЗ

4. Кризисное финансовое состояние (кризисная финансовая устойчивость) характеризуется ситуацией, при которой предприятие находится на грани банкротства. Соотношение ЗЗ>НИПЗ сохраняется на протяжении длительного периода времени.