Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Механизмы управления риском ликвидности.

Управление рисками ликвидности осуществляется посредством анализа ликвидности активов предприятия, рынков, на которых оно оперирует, а также планирования движения денежных средств и строгого соблюдения графиков выполнения обязательств.

Важным элементом в системе управления рисками ликвидности является разработка политики предприятия по управлению его ликвидностью, которая включает разработку и утверждение:

· Порядка принятия решений высшим управленческим звеном предприятия;

· Подходов по финансированию и ликвидности операций, заключавшихся в выработке методических указаний по управлению ликвидности предприятия, выраженных, например в установлении целевой структуры обязательств, исполнении определенных финансовых инструментов, процентных ставок и т.д.

· Системы лимитов на риск ликвидности

· Набора процедур по планированию ликвидности с учетом различных ситуаций, включая кризисные.

Система управления рисками ликвидности включает три основных метода:

· Управление требованиями чистого рефинансирования

· Доступ к рынкам

· Планирование непредвиденных обстоятельств.

Анализ требований чистого рефинансирования предполагает создание схемы сроков погашения и определения совокупного превышения или дефицита средств на определенные даты. При этом необходимо не только обращать внимание на конкретные сроки поступления или оттока денежных средств, но и регулярно оценивать ожидаемые денежные потоки. Например отток денежных средств может быть ранжирован по датам наступления сроков платежей по обязательствам.

Оценка риска ликвидности зависит от поведения денежных потоков предприятия в различных ситуациях, поэтому важным элементом в управлении ликвидностью является доступ к рынкам для привлечения дополнительного финансирования при различных вариантах развития события. В этой связи необходимо рассматривать следующие варианты развития событий:

1. Нормальное развитие

2. Кризисная ситуация

3. Рыночный кризис

Первый вариант предполагает движение денежных средств с учетом нормального развития событий с соответствующим доступом к различным финансовым рынкам. Данный сценарий применяется для управления депозитами.

Второй вариант рассматривает ликвидность предприятия в кризисных ситуациях, когда значительная часть пассивов не может быть пролонгирована или заменена. С учетом этой ситуации осуществляются необходимые действия по повышению ликвидности предприятия в кризисных ситуациях.

Третий вариант касается общих рыночных кризисов, когда затрагивается ликвидность рыночной системы в целом. В этом случае предприятия обладают ограниченными возможностями доступа к ранкам привлечения дополнительного финансирования. При этом важно помнить, что диверсифицированные обязательства и источники финансирования способствуют повышению ликвидности предприятия. Способность быстро конвертировать активы в денежные средства и заимствовать дополнительные денежные средства свидетельствуют о ликвидности предприятия.

Предприятие должно осуществлять анализ и прогнозировать развитие непредвиденных ситуаций. Планирование непредвиденных обстоятельств предполагает определение минимальных и максимальных потребностей в ликвидности предприятия, рассмотрение альтернативных путей по удовлетворению этих потребностей.