Читайте также:
|
Факторами, способствующими повышению роли финансового риск-менеджмента в экономике, явились:
- глобализация финансовых рынков, означающая, что национальные экономики оказываются все менее защищенными от влияния экономических кризисов в других странах;
- тенденция дерегулирования финансовых рынков, которая заключается в сокращении вмешательства государства в регулирование деятельности на финансовых рынках, в отмене ограничений по банковским депозитным ставкам и комиссионным вознаграждениям для брокеров, а также в допуске коммерческих банков к операциям на рынках ценных бумаг;
- рост международный конкуренции на финансовых рынках;
- увеличение волатильности, нестабильности на финансовых рынках;
- возрастание интенсивности и масштабов дефолтов;
- опережающее развитие рынка производных финансовых инструментов по сравнению с рынком акций и облигаций;
- увеличение объёмов финансовых операций на финансовых рынках;
- появление новых высокорискованных финансовых инструментов;
- допуски коммерческих банков к операциям на РЦБ
Кроме того, своеобразными предпосылками к развитию финансового риск-менеджмента явились события, произошедшие в финансовой истории:
1. «Черный» понедельник – 19 октября 1987г., когда курсы ценных бумаг на фондовом рынке США упали на 23 пункта, что привело к финансовым потерям инвесторов в 1 трлн. долл.
2. Крах системы фиксированных курсов обмена валют в 1971г. и переход на гибкую систему изменения обменных курсов валют.
3. «Шок» на нефтяном рынке, начавшийся в 1973г. и сопровождавшийся высокими темпами инфляции и резким скачком процентных ставок.
4. Обвал рынка облигаций США в 1994г., когда ФРС, удержавшая до этого в течении трех лет низкие процентные ставки, была вынуждена резко повышать из шесть раз подряд, что привело убыткам в 1,5 трлн. долл. капитала глобального портфеля и др.
Таким образом, назрела необходимость эффективного управления финансовыми рисками в конкретных макро- и микроэкономических условиях. Залогом успешного функционирования любого предприятия стало использование методов финансового риск-менеджмента.
Первыми на эту необходимость среагировали транснациональные корпорации. Они стали более внимательно присматриваться к возможным последствиям любых финансовых изменений на рынке. Постепенно это привело к созданию системы контроля и управления за деятельностью предприятий, определению правил учета возможных потерь. Это в свою очередь оформилось в новое направление деятельности в области финансов – риск-менеджмент, который нацелен на обеспечение защиты, страхование и минимизацию финансовых рисков
Достаточно быстро отреагировали быстро на назревшую необходимость управления финансовыми рисками и государственные регулирующие органы развитых стран мира, выпустив новые законодательные акты. согласно которым каждый финансовый институт обязан создать специальные подразделение по управлению финансовыми рисками (Директива Европейской Комиссии 93/6).
Вплоть до финансового кризиса 17 августа 1998г. в России не уделялось должного внимания проблемам управления финансовыми рисками, но после этого события ситуация в финансовой жизни радикальным образом изменилась. Об этом свидетельствует целый ряд факторов, таких, как появление новых подразделений по риск-менеджменту в крупнейших банках и корпорациях, внедрение в практику современных технологий риск-менеджмента. а также выпуск ЦБ РФ в 1999г. нового Положения «О порядке расчетов кредитными организациями размера рыночных рисков» и многое другое.
Дата добавления: 2015-04-11; просмотров: 214 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |