Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Вопрос 4. Виды денежных потоков. Прогнозирование денежных потоков предприятия

ДП – ден. ср-ва, исходящие с предприятия (выплаты) и входящие на предприятие (поступления)

Доходы≠Поступления; Расходы≠Выплаты

1) Доход есть, нет поступления – доход по отгрузке

2) Поступления есть, но это не доход – получение кредита

3) Есть расход, нет выплат – амортизация

4) Выплата не является расходом – погашение кредита или кредитование других

Документы, в кот. отраж. ДП:

- Бюджет движения ДС

- Платежный календарь

Цель планирования ДП – поддержание ликвидности и платежесп-ти предприятия

Классификация денежных потоков

Цель: понять структуру ден. потоков и котлового показателя, знать тенденции изменения отдельных частей, оценка будущих изменений элементов.

1) По видам деятельности:

2) По полноте:

1. Валовые ДП (положительные ДП – поступления, отрицательные ДП – выплаты)

2. Чистые ДП (поступления за вычетом выплат за период)

ЧДП:

· для оценки деятельности (ЧДП > / < нуля),

· для анализа видов деятельности (если ЧДП > 0, за счет чего? Он складывается из ЧДП по основной д-ти, ЧДП по инв. деятельности, ЧДП по финансовой д-ти). Например, если ЧДП ос < 0, а ЧДП инв > 0 в течение долгого периода, то это плохо для предприятия: основная деятельность, для которой оно создано, не приносит дохода, но при этом постоянно берутся кредиты.

· при оценке ЧП

3) По достаточности:

1. Дефицитный ДП – сумма всех поступлений за период недостаточна для покрытия необходимых выплат (начальная стадия развития предприятия, инвестиционный период, неплатежеспособность крупного клиента). Необходимо искать доп. Источники поступлений.

2. Избыточный ДП – сумма всех поступлений существенно превышает необходимые выплаты (стадия роста предприятия, большая маржа). Искать новые направления вложения денежных средств.

4) По степени учета инфляции:

1. Номинальный ДП – выражен в денежных единицах с низкой покупательной способностью

2. Реальный ДП – выражен в д.е. с постоянной покупательной способностью

Как от номинального ДП перейти к реальному ДП:

1. Выразить в твердой валюте,

2. Выразить в натуральной форме,

3. Скорректировать на темп инфляции

Планирование доходной части бюджета

Основная сложность – доступность информации для планирования.

1) Информация полная, большое кол-во наблюдений (предприятие существует более 3 лет)

2) Информация неполная, относительно небольшое кол-во наблюдений (1-2 года предприятие на рынке)

3) Собственная информация отсутствует (менее 1 года)

1) Методы регрессионно-корреляционного анализа

Цель: найти зависимость: Д = f (факторы…)

- ряд наблюдений и факторов нужно иметь.

1. Выбрать факторы, которые влияют на наши Д (доходы)

2. Найти значения факторов за ряд периодов

3. Исключить зависимость между факторами

Если коэффициент корреляции стремится к 1 => зависимость (попарная корреляция – с помощью MathCAD)

Надо убрать те факторы, которые определены другими.

4. Метод наименьших квадратов для определения вида функциональной зависимости

=> Выбираем ту линию, отклонение от которой наименьшее.

Возводим в квадрат, чтобы исключить «-«и «+».

5. Расчет коэффициента детерминации – показывает, насколько хорошо наше уравнение объясняет реальность.

2) 1-2 года

Задача: анализ доходов, выявление тенденций.

Графический метод – строим временной график – откладываем наши наблюдения (доходы по видам бизнеса, по продуктам – не все вместе)

1. Выявить сезонность наших продаж

2. Тенденции (рост, падение)

3. Необходимое кол-во оборудования и его закупка

4. Кол-во персонала и его загрузка

è Нужно выследить резкие скачки и проанализировать их причины

è Затем исключить значения этих скачков => более сглаженный график

è Планирование на будущий год новых влияющих факторов, напр, появление новых компаний – конкурентов

è Запланировать новые доходы с учетом этих факторов

è Анализ потребностей наших клиентов и предложить такое совершенствование т/р/у, которое может привести к росту дохода

3) 1. Возможные аналоги в СМИ – изучение

2. Экспертный опрос

- выбираем людей так или иначе причастных к данной тематике

3. Провести / заказать маркетинговое исследование

- позволит детализировать данные, полученные в результате экспертного опроса

Доходы зависят от того как считается выручка по отгрузке/ по оплате.

Доходы по видам деятельности: