Читайте также:
|
2000-2013 гг. доля торговли нефтью с 55,4% до 68,2 % возросла.
Доля нефтепродуктов возросла с 26% до 30,5%.
Основных поставщиков 15.
Это:
Саудовская Аравия
Россия
США
Китай
Канада
…
США имеет тенденцию к росту добычи.
Китай – нетто-импортер.
Динамические характеристики экспорта за 2012-2013 гг.
За 2012 год рост поставки нефти на 3%. 2,225 млрд тонн.
Крупнейшие импортеры – США, Китай, Индия.
Динамика. В 2013 году объем мировой торговли замедлился на 0,5 %.
Лидер – СА, далее Россия.
Сегодня идет попытка обрушения мировой цены на нефть.
Насколько возможно обрушение?
Россия уязвима в части нефтесервиса.
Есть мнение, что обрушение нереализуемо.
Почему?
Почти половина нефти добывается в зонах высокой себестоимости (>40 $/баррель). Плюс налоги, плюс прибыль.
Отсюда ориентир не ниже 75-80 $/баррель.
Также развитие новых месторождений.
Это обстоятельства со стороны предложения.
Теперь спрос.
Его генерируют Китай, Индия в первую очередь.
Наш нефтесервис не может обеспечить весь фронт необходимых работ.
Теперь о рынке нефтепродуктов.
Зависит от объемов добываемой и перерабатываемой нефти.
Спрос на нефтепродукты растет.
Структура рынка нефтепродуктов.
1. Дизельное топливо 33-34%
2. Автомобильный бензин 20-25%
3. Авиационное топливо 7%.
Наиболее рост объема переработки – в США и Канаде.
В последние годы резкое возрастание переработки в странах среднего и ближнего востока.
Следующий вопрос – характеристика деятельности основных участников мирового рынка.
Четыре группы участников:
1. Международные нефтегазовые компании
2. Национальные нефтегазовые компании
3. Сервисные компании
4. Трейдинговые компании
По порядку рассмотрим.
Начнем с первых.
Exxon Mobil
Petra China
CNNPC
Chevron
Royal Dutch Shell
BP
Conoco Phillips
Total
PetroHydro
ENI
Эти компании являются основными мейджорами, маркетмейкерами рынка. Исторически было 7 компаний. Из них осталось 3.
Далее национальные компании.
Saudi Aramco
NIOC
NPC
NNPC (Нигерия)
Pemek (Мексика)
Petrobras (Бразилия)
Небольшое сравнение.
Мейджоры лучше оснащены и затраты у них ниже на единицу продукции.
Национальные компании социально ангажированы.
Некоторые страны добились того, что внутренняя цена нефти и нефтепродуктов ниже, чем на западе.
Третья группа (сервис).
Появились в конце 80-х годов. Среди тех, которые осуществляют эту деятельность есть три лидера:
Halliburton
Baker Hughs
Schlumberger
Они контролируют более 70% объема нефтесервисных работ.
Иногда действуют в альянсе с ТНК.
Самая загадочная группа (трейдеры)
Glencore
Gunvor
Vitol
Gunvor зарегистрирована на Кипре. Есть всякие представительства. Создана в 1997 году. Основные владельцы – швед Тернквист и россиянин Тимченко.
До недавнего времени им принадлежало по 44%, остальное – менеджмент, в том числе Павел Холдин.
В марте 2014 года Тимченко продал свой пакета за 1,5 млрд долларов.
Чем занимается компания?
В большей степени торгует нефтепродуктами. Нефтью тоже.
В 2011 году продала 62 млн тонн, 36 млн тонн нефти.
Также торгует газом и электроэнергией.
Помогает нашему экспорту.
В 2012 году Роснефть 35% продала через нее.
Приторговывает металлами и продовольствием.
Далее.
Glencor. Это швейцарская компания. Создана в 1794 году американцем Марком Ричем. Играла большую роль в соответствующих кризисах 70-х и 80-х годов.
Основные владельцы – Иван Розенберг (ЮАР), грек Мастакидес. Значительная часть акций у менеджмента.
Владеет акциями сырьевых компаний, в том числе российских.
Работает на спотовом рынке.
Реализует свои цели.
Имела место закупка иранской нефти в обход эмбарго.
Еще закупала российскую нефть с 89 по 92 год.
Третья компания Vitol.
Осуществляет диверсифицированную торговлю.
Вплоть до автоаксессуаров.
Она активно сотрудничает с нашими экспортерами.
У ТНК есть свои компании в этой области.
Следующий вопрос.
Механизм ценообразования.
Исторически.
Таблица.
| До 1947 | 1947-71 | 1971-86 | 1986-2000 | 2000- | |
| Главенствующий принцип | Картельный принцип осуществляли ТНК | Картельный МНК FOB + фракт Суэцкий канал | Картельный ОПЕК FOB + фракт Персидский залив | Биржевой | Биржевой + рыночный (спотовая цена) |
Сегодня.
Выделим фьючерсные контракты.
Контракты на внебиржевом рынке.
Прямые долгосрочные контракты.
Биржевые площадки – Нью-Йоркская товарная биржа, Лондонская и другие (Токио, Дубай).
Как определяется цена.
Зависит от характеристик нефти.
Основные позиции: brent (Северное и Норвежское моря), WTI (Western Texas International). Еще есть urals (наша) и Siberian lite.
Наши дешевле. WTI дороже brent.
Ценообразование тесно связано с движением доллара.
Нефть рассматривается как финансовый актив.
Торгуют маржой.
Цена является основным инструментом и фактором экономического роста.
Себестоимость. Имеет тенденцию к росту.
Еще транспортная составляющая. Он не так значителен. Есть альтернативы. Главное морской транспорт (60%). Нужно сочетать море с трубопроводом. Расстояние с 1200 км. Лучше начинать с 4000 км. Трубопровод эффективнее. Ж/д дороже.
Налоги.
Много. Порядка 40% и более. НДПИ. В Европе есть экологический налог. Евро-5 и 6.
12.11.14 19:00
Дата добавления: 2015-04-20; просмотров: 15 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |