Читайте также:
|
моменту поставки товара или ценных бумаг; хеджирование с использованием опционов; хеджирование с использованием операции «своп»).
4.диверсификация используется(для нейтрализации не систематических видов риска его принцип действия основан на разделении рисков, кот препятствуют их концентрации.)
- диверсификация видов финансовой деятельности предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных фин операций,
- диверсификация валютного портфеля (применение нескольких видов валют),
- диверсификация депозитного портфеля (размещение крупных сумм врем свободных ден ср-в в нескольких банках),
- диверсификация кредитного портфеля(разнообразие покупателей продукции п/п),
- диверсификация портфеля ценных бумаг;
5 . разделение рисков между участниками инвестиционного проекта, при этом хоз партнерам передается именно та часть фин рисков, по которой они имеют больше возможностей для нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней защиты.
6. самострахование Основан на (создании резерв-х фондов) на резервировании п/п части фин ресурсов, позволяющих преодолеть негативные фин последствия по тем фин операциям, по которым эти риски не связаны с действиями партнеров
Риски, неподдающиеся нейтрализации внутренними механизмами подлежат страхованию. Страхование финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события специальными страховыми компаниями за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий.
3.4. Относительная оценка предпринимательского риска на основе комплексного анализа фин состояния п/п.
Фин состояние п/п - это комплексное понятие кот хар-ся целой системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование фин ресурсов п/п.
Анализ этих показателей позволяет оценить фин устойчивость п/п, кот явл критерием оценки риска. Зависимость м/у фин устойчивостью и риском прямо пропорциональна: как только п/п становиться фин неустойчивым возникает риск банкротства.
Результаты предпринимательства зависят от множества факторов оказывающих влияние на конечные фин результаты дея-ти п/п. Поэтому для анализа дея-ти любой фирмы в условиях раночной эк-ки применяется система абсолютных и относительных показателей и связанных с их изменением фин коэф-ов.
Критерии оценки дея-ти п/п делятся на результативные и разностные.
Результативные критерии это основные итоговые показатели (объем продаж, сумма активов и т.д.).
Объем продаж – дает объективную информацию о положении п/п в том случае, если анализируются данные за несколько лет. Систематический рост объемов продаж свидетельствует о конкурентоспособности фирмы.
Активы анализируются на основании баланса. У нормально работающего п/п сумма активов ежегодно увеличивается. Уменьшение этой суммы свидетельствует о каких либо чрезвычайных обстоятельствах. Хотя сам по себе рост суммы активов не является основанием для выводов о благополучном положении дел на п/п. С понятием активов связана такая хар-ка фин состояния п/п как ликвидность.
Ликвидность- способность п/п своевременно погашать долговые обязательства. Поэтому она явл-ся осн критерием оценки риска банкротства. Т.к. если фирма не в состоянии оплатить свои долговые обязательства она находится на грани банкротства. П/п считается ликвидным если его текущ активы превышают его текущ обязательства. Для полного анализа активы классифицируются по степени ликвидности, что характеризует уровень риска для каждой группы.
В первую очередь группа с минимальным риском входят абсолютно ликвидные активы, т.е. ден ср-ва в кассе и на счете. Определение оптимальной величины ден ср-в одна из важнейших задач предпринимателя, т.к. недостаток свободных ден ср-в отрицательно сказывается на платежеспособности и деловой репутации п/п и даже может привести к банкротству. Избыток ден ср-в приводит к возникновению риска неиспользованных возможностей.
В группу с малым риском входят ликвидные активы такие как ц.б. и депозиты. Т.к. они могут быть преобразованы в ден ср-ва в достаточно короткий срок. Менее ликвидные активы такие как тов. запасы, дебитор зад-ть включаются в группу со средним риском, так как нет гарантии их быстрой реализации.
Высокий риск имеет просроченную дебитор. зад-ть, запасы готов прод-ии вышедшей из употребления, неликвиды и т.д.
Чем больше ср-в фирмы вложено в активы из категории высокого и ср риска, тем выше уровень предпринимательского риска.
Разностные критерии это такие осн показатели, как прибыль и чистый оборотный капитал величина котор рассчитывается как разность м/у текущ активами и текущ обязательствами. Этот критерий показывает в какой степени текущ.
Дата добавления: 2014-12-20; просмотров: 71 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |