Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Тема 8. Балансы международных расчетов.

Сущность, содержание и статьи платежного баланса. Виды платежных балансов. Понятие торгового и расчетного балансов. Факторы, влияющие на структуру платежного баланса. Методы регулирования платежного баланса. Методы государственного контроля. Международное движение капитала.

Методические рекомендации:

Платежный баланс является главным статистическим документом, отражающим внешнеэкономические операции страны. Он составляется на основе принципа охвата внешнеэкономических операций и принципа двойной бухгалтерии. Любая сделка имеет две стороны. Кредит - отток стоимостей, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей или платежей в данную страну. Дебет - приток стоимостей, за который резиденты страны должны платить. Заем и экспорт – метод получения притока денег.

Платежный баланс - это своего рода зеркало, в котором отражается роль страны в международном разделении труда, в мировой торговле, в валютной сфере, а также в области движения капитала. Решающее воздействие на формирование платежного баланса оказывает экономический потенциал страны, степень ее участия в международном разделении труда.

Публикуемые платежные балансы охватывают не только пла­тежи и поступления, но и пока­затели по международным требованиям и обязательствам.

Платежный баланс может быть активным (сальдо со знаком плюс), но может быть и пассивным (сальдо со знаком минус). На его основе можно дать оценку валютно-финансового положения страны, определить, «по средствам» ли живет то или иное государство с точки зрения его внешнеэкономической деятельности.

В дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в катего­риях запаса. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов.

По экономическому содержанию различаются платежный ба­ланс на определенную дату и за определенный период.

Платежный баланс имеет следу­ющие основные разделы: торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невиди­мых» операций); баланс текущих операций, включающий движение товаров, услуг и односторонних переводов; баланс движения капиталов и кредитов; операции с официальными валютными резервами.

Торговый баланс. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс.

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспорт­ным перевозкам, страхованию, электронной, те­леграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, междуна­родному туризму, обмену научно-техническим и производствен­ным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче инфор­мации, культурным и научным обменам, различным комиссион­ным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д.

По методике МВФ принято показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы. В их числе: го­сударственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в между­народные организации; частные операции - переводы ино­странных рабочих, специалистов, родственников на родину. Перечисленные операции услуг, движения доходов от инвести­ций, сделки военного характера и односторонние переводы назы­вают «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не от­носятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей.

Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предостав­ленных и полученных международных кредитов. По экономичес­кому содержанию эти операции делятся на две категории: между­народное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Несмотря на совершенствование методики сбора и обработки статистических показателей платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погре­шности и неучтенных операций.

Структура платежного баланса, составленная по методу МВФ, объединяется в семь блоков: А. Текущие операции; В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал; С. Краткосрочный капитал; D. Ошибки и пропуски; Е. Компенсирующие статьи; F. Чрезвычайное финансирование; G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных валютных органов; Н. Итоговое изменение резервов.

Схема составления платежного баланса достаточно сложна, но может быть разбита на три части: текущие операции (блок А); денежные капиталы (блоки В + С); балансирующие операции (блоки Е + F + G).

Текущий платежный баланс (баланс по текущим операциям) показывает, есть ли прибыль от движения товаров, услуг, капиталов и денежных переводов. Не менее важен баланс движения капиталов. Этот раздел платежного баланса включает две крупные статьи: движение долгосрочного и краткосрочного капиталов.

К балансу движения капиталов примыкает блок D «Ошибки и пропуски», который охватывает не столько ошибки, сколько пропуски, особенно частые при подсчете движения краткосрочного капитала. Этот блок включает также контрабанду и нелегальную утечку капиталов.

Суммирование доходных и расходных статей по разделам «Текущие операции» и «Движение капиталов» и сопоставление итогов (А + В + С + D) позволяют определить, каково - положительное или отрицательное - сальдо платежного баланса.

Операции, служащие урегулированию платежного баланса, называются сальдирующими. Они отражены в третьем разделе платежного баланса - «Балансирующие операции» (блоки Е + F + G), содержащие в основном операции государственных органов по уравновешиванию платежного баланса.

В результате образуется итоговое сальдо платежного баланса, которое финансируется, т.е. погашается (если оно отрицательное) или распределяется (если оно положительное) преимущественно за счет итогового изменения золотовалютных и других официальных резервов страны (блок Н «Итоговое изменение резервов»).

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов: неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция; циклические колебания экономики; рост заграничных государственных расходов; милитаризация экономики и военные расходы; усиление международной финансовой взаимозависимости; изменения в международной торговле; влияние валютно-финансовых факторов на платежный ба­ланс; отрицательное влияние инфляции на платежный баланс; чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бед­ствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

Существуют разные способы регулирования платежных балансов: дефляция; прямые ограничения; манипулирование курсами валют; межгосударственное регулирование платежных балансов с помощью международных валютно-кредитных организаций; двусторонние правительственные кредиты, взаимные кредиты центральных банков по соглашению «своп».

Для погашения дефицита платежного баланса используются иностранные займы и ввоз капитала.

Для покрытия пассивного сальдо баланса используются крат­косрочные кредиты по соглашениям «своп», взаимно предоставля­емые центральными банками в национальной валюте.

К временным методам покрытия дефицита платежного балан­са относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи.

Окончательным методом балансирова­ния платежного баланса служит использование официальных ва­лютных резервов и иностранная помощь в форме субсидий и даров.

Программы стабилизации пла­тежного баланса обычно сочетаются с мероприятиями по оздоров­лению экономики, сдерживанию инфляции, сокращению бюджет­ного дефицита и т. д.

Рекомендуемая литература [1],[2],[4],[8],[12]

Вопросы и задания для самопроверки

1. Что такое платежный баланс, каковы его основные разделы и статьи?

2. Какие виды платежных балансов вы знаете?

3. Какие факторы влияют на платежный баланс?

4. Каковы методы регулирования платежного баланса?

5. Каковы методы покрытия дефицита платежного баланса?

Тема 9. Международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Общая характеристика международных финансовых организаций. Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка (ВБ), Европейский банк реконструкции и развития Банк международных расчетов (БМР) и др. Роль и место России в международных финансовых институтах.

Методические рекомендации:

Осуществляя регулирование МВКО, МВФ периодически вносит изменения в мировую валютную систему, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами его устава, который фиксирует структурные принципы мировой валютной системы, согласованных правил поведения в мировом сообществе

Международный банк реконструкции и развития- головная структура в составе группы, учрежден на основе Бреттонвудских соглашений одновременно с МВФ; деятельность начал с июля 1946 г.Уставный капитал МБРР образуется путем подписки стран-членов на его акции. На оплаченный капитал приходится около 6% подписного капитала. Гарантийный капитал может быть востребован Банком в случае отсутствия у него средств для погашения своих обязательств. Однако подобных обстоятельств пока не возникало. Подавляющую часть ресурсов (до 95%) МБРР привлекает путем размещения облигаций на мировом финансовом рынке.

Наряду с глобальным банком развития - группой Всемирного банка функционируют международные региональные банки развития (МРБР - Межамериканский, Африканский, Азиатский) и специализированные банки. Они предоставляют кредиты и техническую помощь развивающимся странам в целях их социально-экономического развития.

Институциональная структура интеграционного комплекса ЕС включает ряд международных региональных валютно-кредитных и финансовых организаций. Это обусловлено следующими причинами:

• развитием экономической, в том числе валютно-кредитной и финансовой, интеграции; созданием единого рынка и единой валюты;

• стремлением стран Западной Европы укрепить свои позиции в мировой экономике в противовес другим центрам - США и Японии;

• необходимостью расширения целевых совместных фондов для оказания помощи ассоциированным развивающимся странам и обеспечения социальной региональной политики

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (Базель). БМР был создан в 1930 г. на основе межправительственного Гаагского соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Японии) и Конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. БМР неподвластен швейцарскому банковскому законодательству. Правовой статус банка утвержден его соглашением со Швейцарским федеральным советом 10 февраля 1987 г. Фактически он был организован центральными банками этих стран. В 1931-1932 гг. к нему присоединились 19 центральных банков стран Европы. Ныне в числе 34 членов БМР все страны Западной Европы, 6 государств Восточной Европы, которые вступили в довоенный период и остались его акционерами в силу преемственности; США, Япония, Австралия, ЮАР, а также Россия (1996 г.)

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) - международная организация, созданная на основе Соглашения от 29 мая 1990 г. Учредителями ЕБРР были 40 стран - все европейские страны (кроме Албании), США, Канада, Мексика, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Новая Зеландия, Австралия, Южная Корея, а также ЕЭС и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). Впоследствии акции СССР, Чехословакии и СФРЮ были распределены между возникшими в результате их распада новыми государствами. Его членами могут быть, помимо европейских стран, все члены МВФ. В настоящее время акционерами ЕБРР являются 60 стран (в том числе все европейские страны), а также Европейский союз и ЕИБ. Штаб-квартира ЕБРР находится в Лондоне. Основные задачи и цели деятельности ЕБРР. Главная задача ЕБРР- содействовать переходу европейских постсоциалистических стран к открытой рыночной экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативы. В настоящее время ЕБРР осуществляет свои операции в 27 странах Европы и Азии.

Основными объектами кредитования ЕБРР являются частные фирмы или приватизируемые государственные предприятия, а также вновь создаваемые компании, включая совместные предприятия с международными инвестициями. Основная цель банка состоит в поощрении инвестиций в регионе. ЕБРР сотрудничает с другими инвесторами и кредиторами в предоставлении кредитов и гарантий, а также инвестировании средств в акционерные капиталы. Эта деятельность дополняется кредитованием инфраструктуры или других проектов в государственном секторе, которые ориентированы на поддержку инициатив частного сектора. ЕБРР поощряет региональное сотрудничество, и поддерживаемые им проекты могут охватывать несколько стран.

Кредитно-инвестиционная политика ЕБРР. Всвоей деятельности ЕБРР использует следующие формы операций для предприятий частного и государственного секторов, переходящих на рыночные методы хозяйствования:

1) предоставление кредитов (включая совместное финансирование) на развитие производства;

2) инвестирование в акционерный капитал предприятий;

3) гарантированное размещение ценных бумаг;

4) облегчение доступа на рынки капитала путем предоставления гарантий и оказания содействия в других формах;

5) размещение ресурсов специальных фондов в соответствии с соглашениями, определяющими их использование;

6) предоставление займов (включая софинансирование) и оказание технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (в том числе природоохранные программы);

7) предоставление гарантий по экспортно-импортным операциям в рамках программы поддержки внешней торговли.

Банк международных расчетов (БМР)

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (Базель). БМР был создан в 1930 г. на основе межправительственного Гаагского соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Японии) и Конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. БМР неподвластен швейцарскому банковскому законодательству. Правовой статус банка утвержден его соглашением со Швейцарским федеральным советом 10 февраля 1987 г. Фактически он был организован центральными банками этих стран. В 1931-1932 гг. к нему присоединились 19 центральных банков стран Европы. Ныне в числе 34 членов БМР все страны Западной Европы, 6 государств Восточной Европы, которые вступили в довоенный период и остались его акционерами в силу преемственности; США, Япония, Австралия, ЮАР, а также Россия (1996 г.)

Тесты

Характеристика международных финансовых организаций.

1. Общая характеристика.

1.1. Ведущий инвестиционный банк.

1.2. Институт межгосударственного валютного регулирования.

1.3. Межгосударственный банк для содействия переходу стран к рыночной экономике.

2. Официальная цель.

2.1. Кредитование капиталоемких инфраструктурных объектов в целях содействия социально-экономическому развитию стран.

2.2. Межгосударственное валютное регулирование в целях стабилизации мировой валютной системы.

2.3. Содействие развитию рыночной экономики, частного предпринимательства.

3. Источники ресурсов.

3.1. Уставный капитал, доля оплаченного акционерного капитала:

а) 6,4%;

б) 22,5%;

в) 100%.

3.2. Заемные средства:

а) выпуск облигаций на мировом рынке ссудных капиталов;

б) заимствования в рамках Генерального соглашения о займах и нового соглашения о займах;

в) специальные фонды.

4. Наличие отделений и подразделений:

а) имеются;

б) отсутствуют.

5. Виды предоставляемых кредитов.

5.1. По срокам:

а) краткосрочные;

б) среднесрочные;

в) долгосрочные.

5.2. По целям:

а) стабилизационные;

б) структурные;

в) покрытие дефицита платежного баланса;

г) инвестиции в акционерный капитал предприятий, банков.

• Определите верные ответы, характеризующие:

а) МВФ;

б) группу Всемирного банка;

в) Европейский банк реконструкции и развития.

• Укажите неверные ответы по этим вопросам.

6. Определите особенности международных региональных банков развития.

6.1. Причины создания МРБР:

а) глобализация экономики;

б) распад колониальной системы;

в) политика развитых стран;

г) завоевание политической независимости развивающихся стран;

д) стратегия США;

е) борьба развивающихся стран за новый экономический порядок;

ж) регионализация экономики;

з) недовольство политикой ВБ и МВФ.

6.2. Задачи МРБР:

а) конкуренция с ВБ;

б) развитие экономики стран региона;

в) сотрудничество с Россией;

г) региональная интеграция;

д) ликвидация нищеты;

е) кредитование развитых стран;

ж) кредитование проектов развития экономики;

з) переход к рыночной экономике; и) приток иностранных капиталов;

к) инвестирование капитала в других регионах;

л) региональная экономическая интеграция;

м) привлечение средств с мирового финансового рынка.

• Укажите верные ответы.

• Укажите неверные ответы.

Рекомендуемая литература [1],[2],[4],[8],[12]

Вопросы и задания для самопроверки

1. Каковы причины, цели создания и роль международных финансовых институтов?

2. Как организована структура управления МВФ и группы ВБ?

3. Что такое стабилизационные программы МВФ?

4. Какую роль играют МВФ и группа ВБ в регулировании международных валютно-кредитных отношений?

5. Каковы функции подразделений МБРР?

6. Каковы задачи и организационная структура ЕБРР?

7. Как формируются ресурсы ЕБРР, в чем отличие его от МБРР?

8. Какие операции осуществляет ЕБРР?

9. В чем различия и общие черты международных региональных банков развития, какие операции они выполняют?

10. Каковы цели и деятельность валютно-кредитных и финансовых организаций и фондов ЕС?

11. Какие изменения произошли в институциональной структуре ЕС в связи с созданием Экономического и валютного союза вместо Европейской валютной системы?