Читайте также:
|
Модуль 1. Анализ финансового положения предприятия
Тема 1. Содержание, предмет и задачи финансового анализа в условиях рыночной экономики
1. Содержание и задачи финансового анализа.
Российский ученый А.Д. Шеремет трактует его следующим образом: Финансовый анализ есть метод познания финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности.
Финансовый анализ – пишет В.В. Ковалев – представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:
1. Оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
2. Оценить возможности и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
3. Выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
4. Спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под действием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка, то есть финансовый анализ представляет собой систему знаний о методах исследования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки, а методом его – система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулированных принципов исследования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Под методом финансового анализа следует понимать совокупность способов и приемов, с помощью которых исследуется его предмет финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Задачи финансового анализа.
1.Общая оценка финансового положения предприятия и его изменения за отчетный период.
2.Оценка состава и структуры активов, их состояния и движения.
3.Оценка состава и структуры собственного капитала и обязательств, их состояние и движение;
4.Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения их уровня.
5.Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса.
6.Анализ абсолютных и относительных показателей доходности предприятия.
7.Анализ деловой активности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
8.Краткосрочное прогнозирование рыночной устойчивости предприятия и разработка стратегии.
2.Место и роль финансового анализа
Виды анализа хозяйственной деятельности. Такое деление обусловлено действием Закона об охране коммерческой тайны и в связи с этим сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на управленческий и финансовый учет, а отчетности – на управленческую и финансовую.
АХД делится на управленческий и финансовый (схема 1).
Управленческая отчетность – это закрытая для посторонних лиц, строго засекреченная отчетность, содержащая сведения о себестоимости отдельных видов продукции, выпускаемой предприятием, о продукции, управленческая отчетность составляется на базе управленческого учета. Её данные доступны лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия.
Финансовая отчетность – это отчетность, публикуемая в специальных справочниках, финансовых газетах и бюллетенях для ознакомления акционеров, широкой общественности, банков, страховых компании и правительственных органов с положением дел на предприятии, с его финансовым состоянием и результатами хозяйственной деятельности за отчетный период. Финансовая отчетность составляется на базе финансового учета.
3. Особенности финансового анализа и его взаимосвязь с управленческим анализом
Управленческий анализ может быть только внутренним. Он условно подразделяется на производственный и финансовый анализ и использует весь комплекс экономической информации, носит оперативный характер и полностью подчинен руководству предприятия.
Финансовый анализ может быть как внутренним, так и внешним. Внешний анализ осуществляется на основе данных публичной финансовой отчетности и проводится в основном за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами.
Главной целью финансового анализа является глубокое, тщательное и комплексное исследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия и на этой основе получение ответа на вопрос, какова эффективность её, каковы важнейшие пути оздоровления и укрепления финансовой устойчивости предприятия, повышение его деловой активности.
Тема 2. Методология и методика финансового анализа
1. Методы финансового анализа
Существуют различные классификации методов финансового анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы.
Неформализованные методы основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц. Следует отметить, что применение неформализованных методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знание аналитика.
К формализованным методам относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. К ним относятся следующие классические методы финансового анализа: элиминированные (ценные подстановки), балансовые увязки, группировки, средние и относительные величины, графический, индексный.
2. Традиционные приемы финансового анализа.
Среди основных методов используются следующие:
Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он позволяет определить абсолютные и относительные отклонения различных статей бухгалтерской отчетности по сравнению с предшествующим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияние каждой позиции отчетности на результат в целом. Он позволяет выявить удельный вес статей к итоговому показателю в целом по балансу или по его разделам. Например, удельный вес долгосрочных и текущих активов в общей стоимости имущества предприятия.
Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%.
Наиболее распространенным приемом финансового анализа в условиях рынка является использование различных финансовых коэффициентов.
Коэффициенты являются относительными величинами, при исчислении которых одну из величин принимают за единицу, а другую выражают как отношение к единице. Расчет финансовых коэффициентов основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса.
Относительные показатели финансового положения предприятия подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового положения составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым положением клиента по балансу.
Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового положения или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и ряд лет.
Сравнительный (пространственный) анализ – это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы соотносительно с показателями конкурентов со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ – это анализ влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.
Финансовый анализ как вид аудиторских услуг. Руководству хозяйствующего субъекта, собственника и акционерам нужна полная и обстоятельная информация о финансовом положении предприятия в конце отчетного периода, результатах его финансово-хозяйственной деятельности за отчетный год. Такая информация может быть получена на основе проведения комплексного анализа финансовой отчетности.
Аналитические процедуры аудитора в ходе предварительного ознакомления с бизнесом клиента сводятся к следующим типовым действиям.
- Сравнение текущих данных с данными предыдущих периодов;
- Сравнение текущих данных с данными бизнес-плана;
- Сравнение текущих данных предприятия со среднеотраслевыми данными;
- Сравнение фактических данных с расчетами самого аудитора.
- Сравнение текущих данных с нормативными или оптимальными значениями.
В зависимости от целей применения аудиторских процедур принято выделять три вида анализа: плановый, обзорный и существенный.
Плановый анализ помогает аудитору при планировании характера, сроков и объема предстоящей проверки.
С помощью обзорного анализа происходят оценка различных соотношений отдельных элементов финансовой отчетности, а также финансовых данных.
Существенный анализ обладает всеми возможностями сильного и эффективного аудиторского инструмента для сбора материала, обеспечивающего решение стоящих перед аудитором задач, особенно в тех случаях, когда тесты достигает нужной степени точности и становится даже более эффективным, чем другие аудиторские приемы, например статистические выборки.
3.Статистические и экономико-математические методы
Одним из важнейших методологических вопросов в анализе является определение величины влияния отдельных факторов на прирост результативных показателей. Для этого используются следующие способы: цепной подстановки, индексный, абсолютных разниц, пропорционального деления, интегральный, логарифмирования.
Первые четыре способа основываются на методе элиминирования. Элиминировать - значит устранить, отклонить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Этот метод исходит из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга: сначала изменяется один, а все другие остаются без изменения,
Потом изменяются два, затем три и т.д., при неизменности остальных. Это позволяет определить величину исследуемого показателя в отдельности.
Наиболее универсальным из них является метод цепной подстановки. Он используется для расчета влияния факторов и позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде.
Индексный метод основан на относительных показателях динамики, пространственных сравнений, выполнения плана, выражающих отношение фактического уровня анализируемого показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном периоде
Способ абсолютных разниц является одной из модификаций элиминирования. Как и способ цепной подстановки, он применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя.
Тема 3. Финансовая отчетность хозяйствующего субъекта
1.Состав и содержание финансовой отчетности хозяйствующего субъекта.
Согласно закону «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» от 24 июня 2007г.
Финансовая отчетность организации включает в себе следующее:
1. Бухгалтерский баланс;
2. Отчет о доходах и расходах;
3. Отчет о движении денег;
4. Отчет об изменениях в собственном капитале;
5. Информацию об учетной политике организации и пояснительную записку.
Организация должна выбирать и применять учетную политику таким образом, чтобы вся финансовая отчетность соответствовала всем требованиям каждого применимого СБУ. При отсутствии конкретного требования организация должна вырабатывать политику, обеспечивающую предоставление в финансовой отчетности информации, отвечающей следующим качественным характеристикам.
1. Уместность для пользователей при принятии решений;
2. Надежность, обеспечивающая достоверное предоставление результатов и финансового положения организации;
Отражение экономического содержания событий и операций, а не только их юридической формы: нейтральность (объективна в отношении к различным пользователям).
Осмотрительность.
Финансовая отчетность базируется на обобщении данных финансового учета. Она в основном отражает финансовые результаты прошлых событий и содержит информацию, полезную для принятия инвестиционных решений и решений по представлению кредитов, а также оценки будущих денежных потоков субъекта, ресурсов и его обязательств.
Круг пользователей финансовой отчетности предприятия охватывает в основном две группы: непосредственно и посредственно заинтересованных в деятельности предприятия.
К первой группе относятся:
а) собственники предприятия;
б) управленческий персонал и работники предприятия;
в) лица, непосредственно не работающие на предприятии, но имеющие прямой финансовый интерес – инвесторы, различные кредиторы и коммерческие партнеры предприятия;
г) органы власти, осуществляющие функции государственного регулирования общественного производства.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности – это те, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторы, консультанты, финансовые аналитики, пресса, профсоюзы, общественность. Так аудиторы изучают финансовую отчетность с целью представления заказчику заключения о полноте и достоверности её, соответствия учебной политики действующему законодательству и принятым стандартам.
2.Бухгалтерский баланс, его содержание и значение.
В системе финансовой отчетности стержневую роль продолжает играть бухгалтерский баланс. Он выполняет важные функции. Бухгалтерский баланс, во - первых, знакомит собственников, менеджеров с управлением, имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса они узнают, чем собственник владеет, то есть каков в количественном и качественном отношении тот запас материальных средств, которым предприятие способно распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса.
Во-вторых, по балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами.
В - третьих, баланс позволяет определить на отчетную дату состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость активов наличие собственного капитала и обязательств.
Актив состоит долгосрочные и оборотные активы.
Долгосрочные активы статьи: нематериальные активы. Основные средства, инвестиции, дебиторская задолженность.
Оборотные активы. ТМЗ, дебиторская задолженность, финансовые инвестиции и деньги.
Собственный капитал и обязательства (пассив) собственный капитал, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.
Актив – это ресурсы, контролируемый предприятием в результате прошлых событий, и который, как ожидает в будущем, принесет экономическую выгоду предприятию.
Пассив – это текущее обязательство предприятия, вытекающее из прошлых событий, погашение которого как ожидается, приведет к оттоку ресурсов предприятия, связанных с получением экономической выгоды. Капитал – это собственные средства предприятия, полученные посредством вычета пассивов из его активов.
3. Отчет о доходах и расходах.
Доходы и расходы представлены в отчете путем разграничения видов деятельности. Важной формой финансовой отчетности является отчет о доходах и расходах. Он содержит сравнение суммы всех доходов предприятия с суммой всех расходов, понесенных им для поддержания своей деятельности, и в отличие от баланса показывает не моментальный снимок, не застывшие финансовое состояние предприятия, а движение капитала во времени, финансовый результат субъекта за отчетный период. Он обеспечивает оценку результатов деятельности предприятия за определенный отчетный период с помощью достаточно подробной разбивки данных о доходах и расходах для определения того, приносит ли предприятие доход или убыток.
Отчет о доходах и расходах составляется исходя из системы начислений, поэтому воздействие текущей деятельности на состояние денежных средств и ликвидность в нем не отражаются. Доходы и расходы сопровождаются увеличением или уменьшением суммы денежных средств приводит к изменению бухгалтерских счетов активов. Изменение же суммы доходов и расходов приводит к изменению счета «Капитал».
Признание доходов осуществляется согласно так называемому принципу начисления, который определяет порядок регистрации в бухгалтерском учете доходов от реализации товаров, работ и услуг. Признание также имеет место, когда покупатель представляет поставщику имеющие юридическую силу обязательства оплаты в день продажи соответствующих товаров и услуг. Возможность признания существует тогда, когда полученные в обмен на товары или услугу неденежные активы могут быть обращены в определенное количество денежных средств в соответствии с условиями продажи.
Отчет о доходах и расходах определяется МСФО 1 «Представление финансовой отчетности». В нем приводится порядок классификации и учета статей отчета о результатах, финансово-хозяйственной деятельности в целях составления и представления его юридическими лицами последовательно, что обеспечивает сопоставимость финансовой отчетности юридического лица за разные отчетные периоды и финансовых отчетностей различных юридических лиц.
Стандарт также определяет порядок раскрытия различных статей доходов и расходов, полученных от обычной деятельности, дохода и убытка от чрезвычайных ситуаций, прекращенных операций и при учете изменений в учетных оценках, учетной политики и корректировки существенных ошибок в финансовых отчетах.
Доходы означают увеличение обязательств, а расходы – уменьшение активов либо увеличение обязательств в отчетном периоде.
Доходы и расходы могут быть представлены в отчете путем разграничения видов деятельности с тем, чтобы представить информацию необходимую для принятия решений. Например, общепринятой практикой является разграничение между теми статьями доходов и расходов, которые возникают в ходе обычной деятельности и чрезвычайных ситуаций в деятельности субъекта. Это разграничение проводится на основании того, что источник статьи имеет значение при оценке способности субъекта генерировать денежные средства в будущем. Разграничение между статьями доходов и расходов и их различные комбинации также дают возможность показать результаты работы субъекта. Эти разделы включают в себя разные статьи.
Все статьи доходов и расходов, признанные за отчетный период, включаются при определении чистого дохода или убытка отчетного периода.
По первой статье отражается доход от основной деятельности, который может быть получен от реализации товарно-материальных запасов, оказания услуг, а также в виде вознаграждения, процентов, дивидендов, гонораров и ренты, в зависимости от основной деятельности. Доход от основной деятельности отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров, скидки с продаж и скидки с цены, предоставленных покупателю.
По статье себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) показываются фактические затраты, непосредственно связанные с производством продукции (работ, услуг), которые группируются в соответствии с их экономическим содержанием.
Затраты не включаемые в производственную себестоимость продукции признаются как расходы периода, в котором они были понесены. В состав расходов периода включаются:
1) общие и административные расходы;
2) расходы по реализации;
3) расходы на выплату процентов.
Валовой доход представляет собой финансовый результат от реализации продукции и определяется как разность между доходом от реализации продукции и производственной себестоимостью реализованной продукции в результате основной деятельности.
Доход (убыток) от основной деятельности представляет собой сальдированный финансовый результат и определяется как разность между валовым доходом и расходами периода.
По статье «Доход (убыток) от неосновной деятельности» показывается сальдированный финансовый результат (доход, убыток) от неосновной деятельности. Сюда включаются: результаты от реализации внеоборотных активов, изначально не предназначенных для продажи, переоценки ценных бумаг, обращающихся на биржи, и другие.
Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения представляет собой сальдированный финансовый результат, определяемый путем алгебраического сложения сумм по статьям «Доход (убыток) от основной деятельности» и доход (убыток) от неосновной деятельности. Эту статью называют совокупным доходом.
По статье расходы по корпоративному подоходному налогу показывается расход, понесенный юридическим лицом в ходе получения дохода.
Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения определяется путем вычитания из дохода (убытка) от обычной деятельности до налогообложения величины корпоративного подоходного налога.
Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций представляет собой сальдированный результат от чрезвычайных ситуаций.
Чрезвычайные ситуации – это события или операции, отличные от обычной деятельности юридического лица (субъекта). Предполагаются, что такие события и операции не будут повторяться часто или регулярно.
Чистый доход представляет собой сальдированный результат (доход, убыток) полученный юридическим лицом за отчетный период.
По данным отчета о доходах и расходах данный показатель определяется путем алгебраического сложения дохода (убытка) от обычной деятельности после налогообложения с величиной дохода (убытка) от чрезвычайных ситуаций.
Отчет о доходах и расходах является важной формой финансовой отчетности, однако он не дает достаточно точное количество ликвидных средств для обеспечения платежеспособности предприятия. Доход, полученный предприятием, может значительно отличаться от свободных средств предприятия, и хотя предприятие будет рентабельно, оно в то же время будет использовать серьезный недостаток средств.
Если при составлении финансовой отчетности в текущем отчетном периоде обнаружены ошибки за предыдущий период, то корректировка этих ошибок включается в определение чистого дохода или убыток за текущий период; если ошибки оказывают значительное влияние на финансовую отчетность предыдущих периодов (при определении чистого дохода или убытка) и финансовая отчетность этих периодов не является достоверной, то подобные ошибки считаются существенными; сумма корректировки существенной ошибки отражается в отчете путем изменения начального сальдо нераспределенного дохода и включается при определении чистого дохода и убытка отчетного года.
4.Отчет о движении денег. В этом отчете определяются источники средств предприятия за определенный период, и указывается, как эти средства используются. Отчет показывает, достаточны ли средства, получаемые от основной деятельности, для покрытия расходуемых денежных средств предприятия за данный отчетный период. Он позволяет пользователям оценить изменения в финансовом положении предприятия, обеспечивая их информацией о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Денежные средства – это денежная наличность в кассе и на счетах в банках.
Под операционной деятельностью понимается основная деятельность субъекта по получению дохода и иная деятельность не относящаяся к инвестиционной и финансовой.
Инвестиционная деятельность – это приобретение и продажа долгосрочных активов, выдача и получение погашаемых кредитов.
Финансовая деятельность – это деятельность субъекта, результатом которой является изменение в размере и составе собственного капитала и заемных средств.
Все эти виды деятельности субъекта являются основными каналами поступления и выбытия денег.
При этом используются прямой и косвенный методы.
Прямой метод – это метод, по которому раскрываются основные виды денежных поступлений и выплаты. Он подразумевает корректировку каждой статьи отчета о доходах и расходах. В этом случае начинают с денежных поступлений от реализации продукции, из которых вычитают все денежные выплаты по приобретению товаров, текущим расходам, процентам за кредит и выплатам в бюджет.
Косвенный метод – это метод по которому чистый доход или убыток корректируется на изменение текущих активов и обязательств, неденежных операций, а также на доходы и убытки являющиеся результатом инвестиционной и финансовой деятельности в сравнении с предыдущим периодом.
5. Отчет об изменении в собственном капитале
Собственный капитал предприятия состоит из:
-уставный капитал;
-резервный капитал;
-дополнительно оплаченный;
-дополнительно неоплаченный капитал;
- нераспределенный доход (убыток).
В балансе приводятся сальдо соответствующих счетов, формирующих собственный капитал, что не дает полного представления о состоянии и порядке его формирования за отчетный период. Отчет об изменении в собственном капитале раскрывает эту информацию в разрезе структурных и количественных изменений. Отчет представляет собой таблицу, в строках и графах которой отражаются дебетовые или кредитовые обороты по счетам собственного капитала, а итоги после суммирования показателей по строкам отчета в результате дают сумму, соответствующую итоговому показателю раздела «Собственный капитал» баланса на 31 декабря отчетного года.
6. Учетная политика предприятия
Учетная политика – это совокупность способов, принимаемых руководителем субъекта для ведения бухгалтерского учета и раскрытия финансовой отчетности, в соответствии с их принципами и основами.
Важное значение имеет раскрытие учетной политики, под которым понимается описание её аспектов, примененных субъектом в отчетном периоде, оказавших влияние на его финансовое положение и результаты деятельности и представленных в финансовой отчетности.
Главной задачей учетной политики является содействие получению предприятием ежегодной прибыли. В этом заинтересовано само предприятие и его акционеры, инвесторы, покупатели продукции, кредиторы и налоговые службы.
Задачи учетной политики:
· определение факта наличия или отсутствия связи между учетными процедурами;
· количественная и стоимостная оценка влияния различных способов учета на изменение результативного показателя;
· выявление наиболее значимых способов учета, определяющих достоверность финансовой отчетности;
· выбор предприятием варианта учета, оценки основных и оборотных активов, использования тех или иных методов начисления амортизации и износа материальных и нематериальных активов;
· разработка счетов синтетического учета, оценки товарно-материальных запасов и их реализации, регулирования затрат и др.
При раскрытии учетной политики необходимо исходить из условия существенности раскрываемой информации в финансовых отчетах для внешних пользователей.
Учетная политика субъекта должна обеспечить:
- полноту отражения в бухгалтерском учете всех фактов хозяйственной деятельности – требование полноты учета;
- большую готовность к бухгалтерскому учету потерь (расходов) и пассивов, чем возможных доходов и активов (не допуская создания скрытых резервов) – требования осмотрительности;
- отражения в бухгалтерском учете фактов хозяйственной деятельности, исходя не только из их правовой формы, но и из экономического содержания фактов и условий хозяйствования – требования приоритета содержания перед формой.
- тождество данных аналитического учета оборотам по счетам синтетического учета на первое число каждого месяца, а также показателей бухгалтерской отчетности данным синтетического и аналитического учета – требование непротиворечивости;
- рациональное и экономическое ведение бухгалтерского учета, исходя из условий хозяйственной деятельности и величины предприятия – требование рациональности.
При формировании и использовании учетной политики следует соблюдать принципы бухгалтерского учета:
1.Непрерывная деятельность. Субъект рассматривается как непрерывно действующий, т.е. как продолжающий функционировать в обозримом будущем. Предполагается, что у него нет ни намерения, ни необходимости в ликвидации или значительном сокращении масштаба деятельности.
2.Начисление. Доходы и расходы признаются в бухгалтерском учете и отражаются в финансовых отчетах субъекта по мере поступления или возникновения, а не на основе получения денежных средств или оплаты.
3.Понятность. Информация, представляемая в финансовых отчетах хозяйствующего субъекта, должна быть понятна всем пользователям.
Дата добавления: 2015-01-07; просмотров: 80 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |