Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Алматы, 2013 4 страница

доход от не основной деятельности, доход от обычной деятельности до налогообложения;

доход от обычной деятельности после налогообложения,

доход от чрезвычайных ситуаций,

чистый доход.

Доход в обобщенном виде отражает результат хозяйствования, продуктивность затрат живого и овеществленного труда. Одни экономисты относят его к показателям экономического эффекта, другие - к эффективности работы предприятия. Абсолютная сумма дохода не позволяет судить об отдаче вложенных средств.

Роль дохода существенно возросла в условиях рынка. Как известно, при планово-директивной экономике она была принижена. Получение дохода (прибыли) как целевая функция любого предприятия отрицалось. С переходом на рыночную экономику доход (прибыль) стал ее двигательной силой. Именно он определяет решение трех коренных взаимосвязанных проблем: что производить, как производить и для кого производить. За счет дохода выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, и другими предприятиями. Таким образом, доход становится важнейшим показателем для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Он характеризует степень его деловой активности и финансового благополучия. По доходу определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Роль дохода в условиях рынка определяется его функциями, которые он выполняет: источника доходов государственного бюджета, источника производственного и социального развития предприятия и объединений.

3.Характеристика основных показателей доходности предприятия.

Единство функций в их зависимости и взаимообусловленности делает доход тем элементом хозяйствования, в котором увязываются экономические интересы общества, коллектива предприятия и каждого работника. Отсюда ясна важность проблемы образования и распределения дохода, практическое решение которой обеспечивает необходимую зависимость эффективности деятельности хозяйствующего субъекта от величины полученного и оставляемого в его распоряжении дохода.

Для того чтобы доход мог эффективно выполнять свои функции, необходимы следующие основные условия.

1. Цены на продукцию должны с определенной степенью приближения выражать общественно необходимые затраты и при этом учитывать непрерывное повышение производительности труда и снижение себестоимости.

2. Система калькулирования изделий и определения себестоимости продукции должна быть научно обоснованной.

3. Механизм распределения дохода должен играть активную роль и служить стимулирующим фактором развития производства и повышения его эффективности.

4. Эффективное использование дохода возможно лишь в системе всех остальных финансовых рычагов (амортизационные отчисления, финансовые санкции, налогообложение, акцизы, арендная плата, дивиденды, процентные ставки, вклады, паевые взносы и др.).

Следует, однако, отметить, что абсолютная величина дохода относится к показателям экономического эффекта, а не эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Доход в 500 тыс.тг может быть доходом разновеликих по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала предприятий. Соответственно и степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому для более реальной оценки получаемого дохода используются относительные показатели доходности, к которым относятся различные показатели рентабельности, выражающие уровень доходности и характеризующие эффективность деятельности предприятия.

В росте показателей доходности предприятия заинтересованы как сам хозяйствующий субъект, так и государство. Поэтому на каждом предприятии необходимо проводить систематический анализ абсолютных и относительных показателей доходности.

В задачи анализа показателей доходности входят:

- оценка выполнения плана абсолютных показателей доходности;

- изучение составных элементов образования чистого дохода;

- выявление и количественное измерение влияния факторов воздействующих на доход;

- изучение направлений, пропорций и тенденций распределения дохода;

- выявление резервов роста дохода;

- разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию дохода с учетом перспектив развития предприятия;

- исследование различных коэффициентов доходности (рентабельности) и факторов, влияющих на их уровень.

4.Анализ абсолютных показателей доходности. Первым абсолютным показателем доходности является доход от реализации продукции (работ, услуг). Он показывается в отчете о доходах и расходах за минусом НДС, акцизов, налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров.

По данной статье отчета о доходах и расходах отражается доход от основной деятельности, который может быть получен от реализации товарно-материальных запасов, оказания услуг, а также в виде вознаграждения, процентов в зависимости от основной деятельности.

Наибольший удельный вес в структуре дохода от реализации продукции занимает доход от реализации готовой продукции и товаров, величина которого предопределяется уровнем производства продукции, комплектностью и качеством ее и другими факторами.

Переход на метод начислений привел к тому, что доход от реализации продукции определяется по отгруженной ее величине, а не по мере поступления за нее оплаты. Это не говорит о том, что аналитики не должны обращать внимание на поступление денег за отгруженную продукцию. Как известно, часть товаров отгруженных не оплачивается в срок покупателями. Непоступление денег в этом случае практически не зависит от поставщика. К сожалению, эта ситуация стала типичной, объем неплатежей не уменьшается, но предприятию все же следует работать в направлении получения денег: прекратить отгрузку покупателю, перевести его на аккредитивную форму расчетов, передать требования по взысканию неплатежей с покупателя банку, оформить коммерческий кредит.

Вторым абсолютным показателем доходности является валовой доход. Он представляет собой финансовый результат от реализации продукции и определяется как разность между доходом от реализации продукции и производственной себестоимостью реализованной продукции.

На изменение валового дохода влияют следующие факторы:

1. Себестоимость реализованной продукции;

2. Цена единицы продукции;

3. Объем реализованной продукции;

4. Структурные сдвиги в составе реализованной продукции.

Таблица 9.1 - Валовой доход АО «АЗМК» за 2013 г.

Расчеты производятся следующим образом:

1. Влияние изменения производственной себестоимости продукции находится путем вычитания из фактической себестоимости реализованной продукции плановой себестоимости фактического объема реализованной продукции по формуле:

где: - фактический объем реализованной продукции

- фактическая себестоимость единицы продукции.

- плановая себестоимость единицы продукции

При снижении или повышении по сравнению с планом производственной себестоимости реализованной продукции валовой доход соответственно увеличивается или уменьшается.

В нашем примере допущен перерасход, что снизил величину валового дохода на 1255 тыс.тг. (16966 - 15741).

2. Влияние изменения действующих цен на отклонение фактической величины валового дохода от плановой рассчитывается по формуле:

где: и - соответственно фактическая и плановая цена единицы продукции.

Иными словами, размер влияния этого фактора определяется путем вычитания из фактической выручки от реализации продукции плановой в пересчете на фактический объем реализованной продукции.

Валовой доход увеличился за счет ценового фактора на 3434 тыс.тг. (23179-19745).

3. Чтобы определить влияние изменения объема реализации на отклонение валового дохода необходимо сначала определить степень выполнения плана по объему реализации. Поскольку величина дохода находится в прямо пропорциональной зависимости от этого фактора, плановый доход затем необходимо умножить на процент выполнения по объему реализации.

Влияние на валовой доход изменение объема реализации товарной продукции определяется:

1)

где: - степень выполнения плана объема реализации по производственной себестоимости;

и - соответственно фактическая и плановая производственная себестоимость реализованной продукции.

2)

где - влияние на доход объема реализации товарной продукции.

- плановый валовой доход.

Анализируемое нами предприятие план по реализации товарной продукции перевыполнило на в результате получено сверх плана валового дохода на 150 тыс.тг.

4. Структурные сдвиги в составе реализованной продукции.

1. Путем сравнения суммы валового дохода «по плану на фактический объем реализованной продукции» с плановой величиной валового дохода скорректированной на коэффициент выполнения плана по объему реализации.

2. Путем вычитания из разности между показателями дохода «по плану на фактический объем реализованной продукции» и по «плану» суммы влияния фактора «изменение объема реализации (сальдовый способ)».

1. 4004 – 4415 = - 411

2. – 411 – 150 = - 561

В результате структурных сдвигов недополучено по сравнению с планом валового дохода на 561 тыс.тг.

Результаты анализа сведены в таблицу 9.2.

Таблица 9.2 - Влияние основных факторов на отклонение валового дохода.

Следующим абсолютным показателем доходности является доход от основной деятельности. Он определяется как разность между валовым доходом и расходами периода по формуле:

До= Дв-Рп

Где: До- доход от основной деятельности;

Дв- валовый доход; Рп-расходы периода.

Чем больше величина валового дохода и тем меньше расходов периода, представляющих собой постоянные затраты, не включаемые в производственную себестоимость реализованной продукции, тем выше доход от основной деятельности.

5.Анализ маржинального дохода.

Переход к рыночной экономике потребовал пересмотра организации учета затрат на производство и внедрения прогрессивных его методов. С этой целью особый интерес для теории и практики бухгалтерского учета РК представляет опыт организации учета затрат в странах с рыночной экономикой по системе «директ-костинг». В основе системы директ-костинг лежит «четкое разделение затрат на переменные и постоянные»

К переменным затратам относятся прямые затраты, величина которых изменяется с изменением объема производства: сырье и основные материалы, топливо и энергия на технологические цели, заработная плата производственного персонала с соответствующими отчислениями, расходы по содержанию и эксплуатации оборудования и ряд других накладных расходов.

К постоянным расходам относятся административные и управленческие расходы, амортизационные отчисления, расходы по сбыту и реализации продукции, расходы по исследованию рынка, другие общие, управленческие, коммерческие и общехозяйственные расходы. Постоянные затраты считаются затратами периода и не распределяются между изделиями, а прямо относятся на результаты.

Отличительной особенностью системы является процесс многостадийного отчета о доходах фирм, основная модель которого выглядит следующим образом:

1. Доход от реализации продукции 14416

2. Переменные затраты 7089

3. Маржинальный доход 7327

4. Постоянные расходы 4925

5. Доход от основной деятельности 2402

Маржинальный доход, с одной стороны, представляет собой разность между доходом от реализации и переменными затратами (14416-7089), с другой стороны - сумму постоянных расходов и дохода от основной деятельности (4925+2402). Это обстоятельство позволяет строить многоступенчатые отчеты, что важно для детализации отчета.

В экономической модели безубыточности существует два уровня выпуска и реализации продукции, при которых общие затраты равны выручке от реализации, т.е. две точки безубыточности. На' поведение совокупных затрат в этой модели наиболее сильное влияние оказывают переменные издержки, изменяющиеся в соответствии с известным эффектом масштаба. При построении бухгалтерской модели делается допущение неизменности переменных издержек и цены реализации единиц продукции, в результате чего зависимость выручки от реали­зации и общих затрат от изменения объема производства и реализации имеет линейный характер. График безубыточности по бухгалтерской модели отражен на рис. 1

Выручка от реализации

Общие затраты

Постоянные затраты

Объем производства и реализации продукции, натуральные единицы

Затраты и выручка от реализации, денежные единицы

--------------------------^

Рис. 1. Бухгалтерская модель поведения затрат, объема производ­ства и прибыли

На рис. 1 видно, что бухгалтерская модель, в отличие от экономической, имеет одну, а не две точки безубыточности. Поэтому с увеличением объема производства зона прибыли расширяется и наиболее прибыльным производство становится при максимальной загрузке производственных мощностей. При анализе безубыточности по бухгалтерской модели используется не только графический, но и математический подход к отраже­нию и обработке исходной информации о затратах и результа­тах деятельности предприятия.

6.Анализ относительных показателей доходности.

К относительным показателям доходности, относятся показатели доходности (рентабельности) характеризующие эффективность деятельности предприятия, которая в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их доходное использование. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Различают три группы показателей доходности.

а) общих активов и их отдельных элементов;

б) продукции

в) показатели доходности, рассчитываемые на базе чистого притока денежных средств.

Эффективность использования активов предприятия – один из важнейших критериев для решения вопроса о целесообразности вложения средств в данное предприятие.

Одним из наиболее правильных обобщающих показателей является коэффициент доходности (прибыльности) представляющий собой отношение чистого дохода к общим активам (авансированному капиталу) для получения этого дохода, уровень доходности активов целесообразно сравнивать с альтернативным путем использования капитала.

Кроме того, коэффициент доходности используется аналитиками как:

- показатель эффективности управления;

- измеритель способности предприятия зарабатывать достаточный доход для инвестирования;

- метод прогнозирования дохода.

- инструмент для принятия решений и контроля.

Как показатель эффективности управления уровень доходности авансированного капитала является индикатором его качества. Как измеритель способности предприятия зарабатывать достаточный доход для инвестирования в сочетании с характеристикой эффективности управления уровень доходности авансированного капитала является надежным показателем. В этой связи он представляет большой интерес для инвесторов и заимодавцев долгосрочных кредитов и займов

Уровень доходности общих активов рассчитывается по формуле:

Таблица 9.3 - Уровень доходности авансированного капитала

Уровень доходности общих активов увеличился по сравнению с прошлым годом на 1,03 пункта и составил 17,55%, однако недостаточно знать уровень этого показателя. Гораздо важнее проанализировать, за счет, каких факторов он сложился и надежны ли факторы, чтобы сохранить и повысить уровень доходности активов.

Факторы подразделяются на количественные и качественные.

К количественному фактору относят среднегодовую стоимость активов предприятия, а к качественному – чистый доход предприятия.

Для определения влияния этих двух факторов на полученное отклонение (+1,03) сделаем расчет дополнительного коэффициента доходности активов при доходе прошлого года и общих активах отчетного года (5040:37254х100), что составляет 13,53%.

Вычитая из него коэффициент доходности за прошлый год, получим размер влияния изменения общих активов. Отрицательное влияние этого фактора на анализируемый показатель составило 2,99 пункта (13,53-16,52). Увеличение чистого дохода на 14,98 тыс.тг. привело к повышению изучаемого показателя на 4,02 пункта (17,55-13,53). Совокупное же влияние этих двух факторов дает нам общее положение отклонения уровня доходности общих активов (авансированного капитала) по сравнению с его значением за прошлый год (-2,99+4,02=+1,03). Изменение уровня доходности происходит под влиянием следующих факторов:

1. Уровня доходности реализованной продукции (продаж) – одного из относительных показателей доходности предприятия.

2. Оборачиваемости общих активов.

Взаимосвязь между ними может быть представлена в следующем виде:

уровень активности доходность х оборачиваемость

общих активов = реализованной активов.

продукции

Для анализа составим таблицу.

Таблица 9.4 - Влияние изменения коэффициента доходности реализованной продукции и оборачиваемости активов на уровень доходности авансированного капитала.

Факторы первого порядка рассчитываются приемом ценных подстановок, т.е. последовательного изолирования. Условным показателем (подстановкой) будет уровень доходности активов (Да) при коэффициенте доходности продаж прошлого года и фактическом коэффициенте оборачиваемости активов отчетного года.

Да=20,66х0,62=12,81%

Используя этот показатель и показатель уровня доходности активов за прошлый и отчетные годы, приведенные в таблице, рассчитываем степень влияния факторов первого порядка.

1. Изменение коэффициента доходности реализованной продукции.

17,55-12,81=+4,74

2. Изменение коэффициента оборачиваемости общих активов

12,81-16,52=-3,71

следовательно, на рост уровня доходности общих активов положительное влияние оказало повышение коэффициента доходности реализованной продукции (продаж) а замедление оборачиваемости активов привело к резкому её снижению.

Модуль 2.Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Тема 10. Анализ деловой активности хозяйствующего субъекта

1. Роль и значения анализа деловой активности.

Деловая активность предприятия в целом проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, позволяющих определить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Финансовое положение предприятия находиться в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Отдельные виды активов имеют различную скорость оборот, т.е. скорость превращения тих в денежную форму. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельность предприятия (производственные снабженческо-сбытовая, посредническая), масштабы предприятия. Не меньше значение на оборачиваемость активов оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.

Период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами.

2.Показатели деловой активности.

Коэффициенты деловой активности имеют большие значения для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышения производственно- технического потенциала предприятия. К показателям деловой активности относятся следующие коэффициенты:

1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала

2.Оборачиваемость основных средств

3.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

4.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (текущих активов)

5.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

6. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

8.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

9. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

10. Оборачиваемость инвестированного капитала

11.Оборачиваемость функционирующего капитала

12. Скорость оборота перманентного капитала

13.Индекс деловой активности

3.Расчет коэффициентов деловой активности.

1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Он показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения и сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов:

Ко/а=Д/Ак

2.Оборачиваемость основных средств

Этот показатель представляет собой фондоотдачу, т.е характеризует эффективность использования основных средств предприятия.

F= Д/F

3 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Это показатель характеризует различные аспекты деятельности; с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой- скорость оборота вложенного собственного капитала;, с экономической- активность денежных средств, которыми рискует собственное предприятие

Ко/ск=Д/Ск

4.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (текущих активов)

Он определяется отношением дохода от реализации продукции к средней величине текущих активов

Ко/та=Д/Та

Скорость оборота текущих активов характеризуется не только количеством их оборотов, но и длительностью оборота

До/та=360/Ко/та

5.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

Отражает число оборотов запасов и затрат, т.е скорость их реализации

Ко/з=S/Зс, где S-себестоимость реализованной продукции

6. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Он показывает скорость оборота готовой продукции№ Рост его означает увеличение спроса на продукцию предприятия, а снижение- затоваривание готовой продукции.

Ко/г=Д/Г

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Используется для оценки качества дебиторской задолженности и ее объема, показывает расширение или снижение коммерческого кредита

Ко/дз =Д/Дз

Время необходимое клиентам для погашения счетов – это длительность

До/дз=360/Ко/дз

8.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Ко/кз=Д/Кз

До/кз=360/Ко/кз

9. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Ко/дс=ДСо/ДСс

Где ДСо-оборот денежных средств

ДСс – средние остатки денежных средств

Для исчисления оборота используют кредитовый оборот по счету «Расчетный счет»

10. Оборачиваемость инвестированного капитала

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие.

Д

Ки.к=-----------------------------

Ди+ Ки

11.Оборачиваемость функционирующего капитала

Функционирующий капитал – это рабочий капитал.

Кф/к=Д/Фк

12.Скорость оборота перманентного капитала

Перманентный капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства

К пер/к=Д/Пер/к

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в пользовании у предприятия.

13.Индекс деловой активности

Характеризуется эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период управления оборотным капиталом. Рассчитывается путем умножения значений за анализируемый период оборачиваемости функционирующего капитала на доходность по основной деятельности.

Д До

Ид.а=-----х-----

Фк S

До-доход от основной деятельности

S-себестоимость реализованной продукции

При разработке бизнес плана основное внимание руководства должно уделяться показателям эффективности производства.

Тема 2. Система показателей рыночной активности.

1.Показатели, характеризующие рыночную активность

В республике рынок ценных бумаг только еще формируется. Появились первые фондовые биржи, объемы оборотов которых пока еще незначительны, и такое положение будет продолжаться, пока не появятся огромное число держателей акций и других ценных бумаг. Дальнейшее развитие рыночной экономики приведет к появлению разнообразных биржевых бюллетеней, финансовых газет, справочников, содержащих сведения о балансах, отчетах о доходах различных акционерных обществ, курсовой стоимости их акций, облигаций и других ценных бумаг. Изучение курса и принятие решений о приобретении или продаже пакета акций соответствующей компании будет важнейшей составной частью работы финансовых отделов на предприятиях.

Одним из показателей, характеризующих рыночную активность и финансовую устойчивость предприятия, является финансовый леверидж. Но прежде чем охарактеризовать этот показатель дадим понятие левериджу. Леверидж- означает небольшую силу (рычаг), с помощью которой можно перемещать довольно тяжелые предметы. В приложении к экономике он трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей и представляет собой соотношение между облигациями и привилегированными акциями, с одной стороны, и обыкновенными акциями- с другой: