Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Тп > Тв > Тск > Та.

Т_п – темп прироста чистой прибыли; Т_в – темп прироста выручки; Т_ск – темп прироста собственного капитала; Т_а – темп прироста активов.

В нашем случае: 67,9 < 72,2 > 29,3 < 49,3

прирост чистой прибыли меньше прироста выручки; а прирост собственного капитала меньше прироста совокупных активов, на основании чего можно сделать вывод, что процесс управления в целом в организации недостаточно эффективен.

Анализ абсолютных и относительных показателей финансового состояния:

Таблица 3. Абсолютные показатели финансового состояния, тыс. руб.

Методика расчета чистых активов в соответствии с Приказом Минфина № 10н, письмом Федеральной комиссии по ценным бумагам РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 г. выглядит следующим образом:

где ЗУК – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Таблица 4. Относительные показатели финансового состояния

Вывод:

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в целом организация имеет нормальную финансовую устойчивость: доходы и прибыли устойчиво растут, наращивается величина активов организации, стабильна динамика показателей ликвидности и платежеспособности. Вызывает вопросы показатель платежеспособности по текущим обязательствам, но это может быть обусловлено отраслевой спецификой организации. Нельзя не отметить, что динамика изменения показателей финансовой устойчивости свидетельствует о некотором снижении финансовой независимости организации и возрастании степени финансового риска.

По абсолютным данным баланса можно определить степень финансовой устойчивости организации. Для этого необходимо определить наличие запасов и источников их формирования: при этом, чем больше разнообразных источников для формирования запасов, тем выше степень финансовой устойчивости организации.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

Ø наличие СОС (СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы);

Ø наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемых путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (ДО):

СД = СОС + ДО

Ø общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения показателя СД на сумму краткосрочных кредитов (ККЗ):

ОИ = СД + ККЗ

и проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по схеме:

где «-» – платежный недостаток; «+» – платежный излишек.

Расчет по данным таблицы 1:

Проведем анализ финансовых результатов деятельности организации:

Таблица 5. Показатели финансовых результатов деятельности организации

Примеры задач:

1. На основании имеющихся данных об ООО «Мириталь» (уплотненный баланс, в тыс. руб.) определите: сумму собственного капитала (СК), величину собственного оборотного капитала (СОК-СОС), коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками (К_СОС).

Оцените изменение этих показателей.

2. Определите продолжительность операционного и финансового циклов ООО «Манго» за отчетный год по следующим данным:

средняя стоимость дебиторской задолженности - 950 тыс. руб.

средняя стоимость запасов материалов - 810 тыс. руб.

средняя кредиторская задолженность - 750 тыс. руб.

выручка от реализации за год - 8240 тыс. руб.

объем закупок материалов у поставщиков - 5100 тыс. руб.

Какие выводы можно сделать, если в предыдущем году с момента возникновения до момента погашения задолженности перед поставщиками в среднем проходило 38 дней, а длительность операционного цикла составляла 107 дней, в том числе: период хранения материалов - 63 дня, а средний срок погашения дебиторской задолженности - 44 дня.

3. На основе исходных данных, представленных в таблице, оцените:

- уровни и динамику коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности за данный период;

- состояние срочной платежеспособности организации и то, каким образом это отразится на способности к полным и своевременным расчетам по налогам с государством.

4. Собственные оборотные средства ОАО «Капиталъ» на начало 2011 г. составили 9550 тыс. руб., краткосрочные кредиты и займы - 3500 тыс. руб., кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 1850 тыс. руб. Запасы (МЗ) равны 10 600 тыс. руб.

Определите модель финансовой устойчивости организации, используя показатель S. Оцените привлекательность данной организации для кредиторов, используя коэффициент покрытия запасов.

Тестовые задания:

1. Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности означает:

a. увеличение спроса на продукцию организации

b. сокращение продаж в кредит

c. увеличение скорости оплаты задолженности организации

1. Сколько оборотов совершили оборотные средства за прошлый год, если средние остатки оборотных средств составили за год 15680 руб., выручка от продаж продукции – 58230 руб.:

a. 4,2 оборота

b. 0,3 оборота

c. 3,7 оборота

1. Ускорение оборачиваемости активов способствует:

a. уменьшению рентабельности активов

b. росту рентабельности продукции

c. росту рентабельности активов

1. С ростом величины чистого оборотного капитала риск потери ликвидности:

a. снижается

b. возрастает

c. сначала возрастает, затем начинает снижаться

d. сначала снижается, затем начинает возрастать

5. По данным финансовой отчетности организации коэффициенты оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности соответственно равны 10,7 и 30,4. Определите длительность операционного цикла:

a. 42,6 дня

b. 45,4 дня

c. 54,3 дня

6. Определите потребность в оборотных средствах по товарным запасам, если оборот товаров по покупным ценам за квартал составил 25000 тыс. руб., норма товарных запасов – 12 дней:

a. 2083,3 тыс. руб.

b. 2000,0 тыс. руб.

c. 3333,3 тыс. руб.

7. Определите длительность периода обращения капитала, если выручка с продаж составляет 60000 тыс. руб.; средние остатки оборотного капитала – 8000 тыс. руб.:

a. 72 дн

b. 48 дн

c. 94 дн

8. Чему равна выручка от реализации продукции, если средняя цена текущих активов составляет 2540 тыс. руб., а их оборачиваемость составляет 80 дней:

a. 7620 тыс. руб.

b. 5670 тыс. руб.

c. 12500 тыс. руб.

d. 11430 тыс. руб.

9. Определите коэффициент финансовой устойчивости, если по данным бухгалтерской отчетности собственный капитал – 14 800 тыс. руб., итого активы – 26 000 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 3500 тыс. руб.:

1. 0,71
2. 0,45
3. 0,42

10. Определите коэффициент маневренности собственного капитала, если по данным бухгалтерской отчетности собственный капитал – 14800 тыс. руб., внеоборотные активы – 9200 тыс. руб., итого активы – 26000 тыс. руб.:

a. 0,33

b. 0,42

c. 0,38

11. Какая степень финансовой устойчивости отражается трехмерным комплексным показателем S= (0,0,1):

a. кризисное состояние

b. нормальная устойчивость

c. неустойчивое состояние

12. Определите коэффициент концентрации собственного капитала, если СК – 10500 тыс. руб., внеоборотные активы – 16000 тыс. руб., оборотные активы – 6200 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 3200 тыс. руб.:

a. 0,47

b. 0,42

c. 0,65

13. Рассчитать среднюю величину потребности в отвлечении средств в ДЗ, если среднемесячная реализация продукции 900 млн. руб., из которой 50% оплачивается в момент отгрузки, средний период погашения ДЗ – 10 дней:

a. 90 млн. руб.

b. 300 млн. руб.

c. 150 млн. руб.

1. Определите длительность одного оборота ОА, если запасы составляют 2890 тыс. руб., ДЗ – 1020 тыс. руб., ДС – 400 тыс. руб., себестоимость продукции отчетного года – 9600 тыс. руб., выручка от продаж – 12680 тыс. руб.:

a. 124 дн.

b. 164 дн.

c. 110 дн.

1. Отрицательное значение величины собственных оборотных средств означает:

a. низкую экономическую эффективность организации

b. все перечисленное

c. невозможность рентабельной деятельности организации

d. высокий риск потери организацией ликвидности

1. Рассчитайте ПФЦ, если время обращения производственных запасов 78,25 дней, время обращения кредиторской задолженности 39,13 дней, средняя годовая величина дебиторской задолженности 7,83 млн. руб., выручка от продаж в кредит 125,7 млн. руб.:

a. 61,55 дня

b. 55,92 дня

c. 73,13 дня