Читайте также:
|
Вексель — строго формальный документы, поэтому как любая ценная бумага имеет обязательные реквизиты.
Простой вексель имеет следующие реквизиты:
§ вексельная метка, то есть обозначение документа словом — «простой вексель»;
§ ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму денег;
§ указание денежной суммы цифрамы и прописью (исправления не допускаются);
§ срок платежа;
§ место платежа;
§ наименование и адрес получателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен;
§ место и дату составления (день, месяц и год составления);
§ подпись векселедателя — предоставляется им собственноручно рукописным путем.
Переводной вексель имеет следующие реквизиты:
§ наименование или вексельная метка — «переводной вексель»;
§ безусловное требование уплатить по векселю определенную сумму денег;
§ указание денежной суммы цифрамы и прописью (исправления не допускаются);
§ срок платежа;
§ место платежа;
§ наименование и адрес получателя платежа;
§ место и дату составления;
§ наименование и местонахождение плательщика;
§ подпись векселедателя.
Вопрос № 14. Простой и переводной вексель
Вексель существует в двух формах: простой вексель и переводной.
Простой вексель (соло-вексель) — это ничем не обусловленное (безусловное) обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обозначенных в векселе и только в нем. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу является его долговой распиской.
Переводной вексель (тратта) — это безусловный приказ лица, выдавшего вексель (векселедателя), своему должнику (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу (векселедержателю).Переводной вексель — это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу.
Основа простого векселя. Простой вексель появляется обычно в результате товарной сделки, когда покупатель товара не имеет в момент поставки необходимых денежных средств и вместо денег выписывает данный вексель, по которому он обязуется заплатить продавцу требуемую им сумму денег через какой-то промежуток времени в будущем. По прошествии этого времени векселедержатель предъявляет вексель покупателю (т. е. должнику по данному векселю), который платит указанную сумму денег и в обмен получает вексель («гасит» его). Простой вексель обычно выписывает должник на имя своего кредитора и передает его последнему.
Основа переводного векселя. Переводной вексель связан с «переводом» долга с одного лица на другое. Обычно тот, кто выписывает переводной вексель (векселедатель), является одновременно кредитором одного лица и должником другого лица. В переводном векселе векселедатель требует, чтобы тот, кто ему должен, заплатил бы не ему самому непосредственно, а напрямую его кредитору.
Переводной вексель имеет итальянское название «тратта» (что в переводе и означает «передача»), а векселедатель называется трассантом, должник по векселю — трассатом, векселедержатель (получатель по векселю) — ремитентом.
Вопрос № 15. Операции с векселями
Банковские операции с векселями регулируются действующим законодательством, основы которого были приняты в 1937 г. Ведомственными нормативными актами, инструкциями, распоряжениями и постановлениями Правительства РФ, Министерства финансов, Центрального банка, ФКЦБ России регулируются отдельные вопросы вексельного оборота в стране. 11 марта 1997 г. был принят закон "О переводном и простом векселе", основанный на Женевских вексельных конвенциях 1936г.
Как юридическое действие, заключение сделки с использованием векселя требует права или дееспособности как для активной стороны, получающей права по векселю, так и для пассивной, образующейся по векселю стороны. В законодательстве активная правоспособность рассматривается тождественно, а пассивная - подвергается ограничению с целью защиты интересов личности и общества.
Банк может провести следующие операции с векселями: а) учет и переучет векселей; б) выдача кредитов под залог векселей; в) операции по протесту, инкассированию, индоссированию векселей; г) операции по хранению векселей; д) обмен векселей, исполнение поручений по купле-продаже векселей; е) консультирование по вексельной эмиссии; ж) оперативная оценка рыночной стоимости векселей; з) покупка банковских векселей и др. При выдаче (выпуске) собственного векселя коммерческий банк может выступать: а) векседержателем простого векселя; б) акцептантом переводного векселя; в) одновременно векседержателем и акцептантом одного и того же переводного векселя; г) векседержателем переводного векселя, воспрещаемого им для предъявления к акцепту; д) векседержателем неакцетованного переводного векселя. В последнее время банки также размещают векселя с определенным сроком погашения с даты их выписки и начислением годовых процентов (дохода) на вексельную сумму.
Вопрос №16. Именные и предъявительские, документарные и бездокументарные ценные бумаги.
По организационно-правовой принадлежности эмитента ценные бумаги могут быть государственными, муниципальными и корпоративными.
Государственные ценные бумаги выпускают органы государственного управления, например Министерство финансов, Центральный банк. Государство несет по этим бумагам ответственность всем своим имуществом. Органы местного управления выпускают муниципальные ценные бумаги и отвечают по ним муниципальной собственностью. Государственные и муниципальные ценные бумаги представляют собой долговые обязательства, как правило государственные (казначейские) и муниципальные облигации. Ценные бумаги, выпускаемые всеми прочими субъектами хозяйствования, являются корпоративными ценными бумагами.
По способу передачи прав собственности различают именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги. Именная ценная бумага предполагает регистрацию имени владельца в реестре держателей и на бланке ценной бумаги (в случае его наличия). Переход прав собственности на такую бумагу сопровождается сменой имени владельца в реестре и на бланке. Именными ценными бумагами являются большая часть облигаций, акций и производных инструментов.
Ордерная ценная бумага выпускается на специальном бланке и предусматривает смену своего владельца в соответствии с распоряжением предыдущего держателя (ордера). Передача такой ценной бумаги сопровождается соответствующей записью на бланке. Ордерными бумагами являются векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, платежные и товарораспорядительные документы. Реализация прав владельцев предъявительских ценных бумаг осуществляется при предъявлении бланка.
По способу регистрации выпуска разделяют эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Эмиссионные ценные бумаги выпускаются единовременно серией. В рамках одного выпуска все бумаги имеют одинаковые свойства вне зависимости от срока их приобретения. Такой выпуск (эмиссия), как правило, подлежит государственной регистрации. Акции и облигации всегда являются эмиссионными ценными бумагами. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются в виде отдельных экземпляров.
По форме выпуска ценные бумаги подразделяются на документарные и бездокументарные. Документарные ценные бумаги существуют в виде отпечатанных бланков с указанными обязательными реквизитами. Такие бланки могут храниться в депозитарии и учитываться на так называемых счетах депо. Для предъявительских и ордерных ценных бумаг обязательно наличие бланка.
Бездокументарные ценные бумаги — ценные бумаги, владелец которых устанавливается только на основании записей в реестре ценных бумаг. Бездокументарные ценные бумаги также могут быть депонированы и учитываться в депозитариях на счетах депо. Именные ценные бумаги могут быть выпущены как в документарной, так и в бездокументарной форме. На современных финансовых рынках преимущественно обращаются ценные бумаги в бездокументарной форме.
Перечисленные особенности различных видов ценных бумаг обусловливают их разные формы и области использования как финансовых инструментов. В качестве предмета рыночного анализа, наряду с рынком валютообменных операций, наибольший интерес представляют самые активные и ликвидные рынки ценных бумаг — рынки акций, облигаций и производных инструментов.
Вопрос №17.Инвестиционный пай:понятие, особенности обращения,вид дохода.
Инвестиционный пай — (В соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" от 29 ноября 2001 г.) именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).
Инвестиционный пай открытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в любой рабочий день.
Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот паевой инвестиционный фонд, право на получение такого дохода.
По факту паи закрытого ПИФа погашаются по окончании срока действия этого фонда. Для того, чтобы обеспечить пайщикам возможность "входа" и "выхода" в любое удобное для них время, управляющие компании организуют биржевое обращение паев для своих фондов."
Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права.
Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой. Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющими компаниями открытого и интервального паевых инвестиционных фондов, не ограничивается. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией закрытого паевого инвестиционного фонда, указывается в правилах доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.
Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом.
Выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается.
Инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования паевого инвестиционного фонда. Ограничения обращения инвестиционных паев могут устанавливаться федеральным законом. Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев и, если это предусмотрено правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, на счетах депо депозитариями, которым для этих целей в реестре владельцев инвестиционных паев открываются лицевые счета номинальных держателей. При этом депозитарии, за исключением депозитариев, осуществляющих учёт прав на инвестиционные паи, обращающиеся через организатора торговли, не вправе открывать счета депо другим депозитариям, выполняющим функции номинальных держателей ценных бумаг своих клиентов (депонентов)
Это то,что в лекции
Инвестиционный пай
Именная Цб, удостоверяющая право ее владельца на долю в имуществе паевого инвестиционного фонда пифа, которая относится к основным видам ценных бумаг.
Паи только в бездокументарной форме
На владельце пая открывается лицевой счет в Регистраторе.
Пай явл -ся неэмиссионной ценной бумагой
Количество паев столько сколько требуется выпускает Управляющая компания, пай не имеет номинальной стоимости
Количество паев может быть дробным числом.
Сначала регистрируется Управляющая компания и получает лицензию на доверительное управление (вид деятельности)
Упр компания формирует фонд ПИФ и регистрируется его
Затем УПР компания осуществляет первоначальное размещение паев, при этом паи продаются по фиксированной цене. После этого упр компания начинает вкладывать собранные средства в активы:
Ценные бумаги, депозит банка, недвижимость, землю. Все эти активы могут приносить доход, в результате чего растет стоимость чистых активов ПИФа. Если стоимость чистых активов разделить на количество паев мы получаем стоимость пая. По которой вкладчик может выкупить свой пай, то есть продать его.
Доход по паю вкладчик может получить один раз в момент продажи пая.
ПИФы бывают открытые и интервальные
В открытых Пифах продать пай может продать в любой рабочий день, в интервальных - в конкретное время.
Вопрос №18. Портфельное инвестирование
Портфель ЦБ это совокупность ценных бумаг, принадлежащая инвестору (физ или юр лицу), управление которой осущ ся как целостностью.
Цель - обеспечить себе оптимальный доход своих бумаг и снизить риски от вложений
Виды:
Роста - включает в себя цб, быстро меняющие свою курсовую стоимость
Дохода - цб, приносящие дивидент по акциям или процент по облигациям
Роста и дохода - комбинированный портфель
Формирование и управление портфелем - трастовые компании
Управление может активным или пассивным
Активное подразумевает, что содержание портфеля пересматривается с завидной постоянностью, в зависимости от ситуации
Пассивное, когда пересматривается в том случае, если снижается мин доходность портфеля
Золотые правила формирования портфеля
1. Никогда все деньги нельзя тратить на покупку цб, часть оставлять на банк счетах
2. Не более 10-12 видов цб в портфеле
3. Каждые 3-5 лет портфель должен перетряхиваться
Вопрос №19.Основные признаки производных ценных бумаг
Производная ценная бумага – вторичная ценная бумага по отношению к базовому активу.
Базовые активы – биржевые товары (зерновые культуры, нефть), ценные бумаги, валюта, спекулятивные активы (изменение ставки банковского %, биржевых индексов)
Для них характерно:
- срочность (продается на определенный срок
- могут выражать отношение, которое не характерно для базовых активов
- большинство производных ценных бумаг производиться на бирже
Виды производных ценных бумаг: фьючерсы, абционы, депозитарные расписки, варранты, свопы, стрипы и д.р.
Вопрос №20.Фьючерсный контракт: понятие и основные положения
Фьючерсы (фьючерсные контракты) производные ценные бумаги, которые выражают обязательство осуществить или принять поставку базового актива в предусмотренное время и предусмотренном месте в будущем. Первые фьючерсные контракты появились в 1865г. На чикагской фондовой бирже.
Параметры фьючерсного контракта:
- объект контракта (кофе, пшеница)
- единица контракта (кг, литр)
- шаг цены (та величина стоимости, на которую идет торг 100>110>120 маг цены-10)
- валюта
- месяц истечения контракта
- последний день торговли контрактами
- последний день поставки
- гарантийное обеспечение
Фьючерсные контракты выпускаются биржами. Торговля фьючерсными контрактами контролирует обеспечение функций:
- ценообнаружение (устанавливает ее кто-то, а обозначается она в процессе торговли)
- хеджирование (страхован от изменения валютного курса)
Необходимо чтобы на фьючерсном рынке участвовали хеджеры и дилеры. Цены на фьючерсный контракт движутся всегда в тон направления, что и на реальный товар. Механизм хеджирование строиться на том, что хеджир одновременно торгует реальным товаром и является игроком фьючерсного рынка. Выигрывая на одном рынке хеджер проигрывает на другом
Короткий хедж (продажа)
Дата добавления: 2015-01-30; просмотров: 128 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |