Читайте также:
|
| Показатель | Значение, % | Изменение, % | |||||||
| Компания 1 | Компания 2 | … | |||||||
| Финансовая рентабельность | |||||||||
| Экономическая рентабельность | |||||||||
| Рентабельность оборотных активов | |||||||||
| Рентабельность продаж | |||||||||
| Рентабельность продукции |
По каждой таблице необходимо сделать выводы и рисунок.
В пн. 2.2 оценивается риск и доходность каждой ценной бумаги в отдельности. Алгоритм:
- для оценки доходности актива используется формула:
(1)
где 
- доходность актива в i-том период;
n – общее количество наблюдений
- риск определяется в два этапа. Первый расчет дисперсии:
(2)
где 
- реальная доходность в i-том году;
- средняя доходность за n лет;
- отклонение реальной доходности от средней
- далее определяется риск как корень квадратный из дисперсии:
(3)
В пн. 2.3 студенты формируют портфель. Удельные веса определяются на основании фундаментального анализа и коэффициентов вариации.
Доходность портфеля определяется по формуле:
(4)
где - доходность i-того актива в портфеле;
- удельный вес актива в портфеле.
Далее необходимо определить коэффициент ковариации:
(5)
Риск портфеля также определяется в два этапа:
1. определение дисперсии портфеля
(6)
Раскроем формулу дисперсии для портфеля, состоящего из четырех активов:
(7)
2. определяем риск портфеля как корень квадратный из дисперсии:
(8)
В конце второй главы курсовой работы необходимо сделать вывод о соотношении риска и доходность портфеля ценных бумаг, а так же определить задачу оптимизации.
Глава 3. Оптимизация портфеля ценных бумаг. В третьей главе ставится задача оптимизации портфеля ценных бумаг, например, уменьшение риска, повышение ликвидности, максимизация доходности и т.д. После этого студент должен провести оптимизацию портфеля ценных бумаг. При этом необходимо использовать методы, описанные в первой главе.
Рассмотрим пример оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью функции Лагранжа.
По итогам расчетов второй главы сформируем ковариационно-дисперсионную матрицу:
… 
… 
… 
…
… 
Далее поставим задачу оптимизации:
Далее необходимо сформировать функцию Лагранжа:
Находим частные производные данной функции по 
, 
и приравниваем их нулю.
где i = 1,2,3 …n
Решив данную систему уравнений, получим оптимальные веса активов в портфеле ценных бумаг.
В заключении автор должен в сжатом виде привести основные выводы, сформулированные в результате исследования и предложения, если такие имеются.
Список использованной литературы необходимо составлять в определенном порядке:
1. Законы РФ и постановления Правительства РФ (составляются от последнего года к предыдущему)
2. нормативные акты и инструкции
3. монографическая литература
4. учебная литература
5. статьи периодической печати
Все источники (кроме законодательных актов Федерального собрания Российской Федерации и Постановления Правительства РФ) должны указываться в алфавитном порядке. Если автора нет, то дается название источника.
Приложения не входят в объем курсовой работы, но нумеруются по порядку. Объем приложений может быть любой.
Дата добавления: 2015-01-07; просмотров: 7 | Нарушение авторских прав