Студопедия  
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

B) биномиальная модель;

C) модель Шарпа.

 

Тесты – производные бумаги

Укажите все правильные ответы

 

1. К производным финансовым инструментам относятся

1) опционы;

2) фьючерсы;

3) свопы;

4) конвертируемые облигации;

5) сертификаты акций.

 

2. Утверждение, что одним из признаков производных финансовых инструментов является то обстоятельство, что их цена определяется на основе цен товаров, валюты, цен­ных бумаг, составляющих их базис,

1) верно;

2) неверно;

3) верно лишь для некоторых видов производных ценных бумаг.

 

3. Инвестиционные качества производных финансовых инструментов по сравнению с первичными ценными бумагами

1) выше;

2) ниже.

 

4. Эмитентом депозитарных расписок является

1) эмитент акций, на которые выпущены расписки;

2) биржа;

3) депозитарий;

4) инвестиционный банк.

 

5. Американские депозитарные расписки номинированы

1) в валюте страны, резидентом которой является инвестор;

2) в американских долларах;

3) в любой конвертируемой валюте.

 

6. Эмитентом варрантов является

1) биржа;

2) эмитент акций;

3) андеррайтер.

 

7. Укажите различия между варрантами и подписными правами

1) разные сроки обращения;

2) подписные права дают меньшую финансовую выгоду;

3) подписные права не имеют стоимости.

 

8. Как правило, срок действия «подписных прав» составляет

1) два-три дня;

2) один-два месяца;

3) один год.

 

9. По мере роста рыночного курса варранта норма его доходности

1) увеличивается;

2) уменьшается.


10. Стоимость варранта зависит от

1) номинала акций, составляющих основу варранта;

2) рыночного курса акций;

3) курса исполнения варранта;

4) количества акций, которые могут быть куплены на один варрант.

 

11. Премия на варрант — это

1) стоимость варранта;

2) разность между истинной стоимостью варранта и его рыночным курсом;

3) разность между рыночной ценой акций и ценой исполнения варранта.

 

12. Варранты предоставляют их владельцу возможность приобрести определенное коли­чество акций по выгодному курсу, и в этом их сходство с такими ценными бумагами, как

1) фьючерсы;

2) депозитарные свидетельства;

3) свопы;

4) опционы.

 

13. Конверсионная премия — это

1) рыночный курс конвертируемой облигации;

2) рыночный курс акции, в которую конвертируется облигация;

3) разность между текущим курсом облигации и ее конверсионной стоимостью;

4) сумма, которую инвестору требуется выплатить при конвертации облигации.

 

14. Опцион на покупку — это опцион, дающий право

1) надписателю опциона купить ценные бумаги;

2) держателю опциона купить ценные бумаги.

 

15. Опцион на продажу — это опцион, дающий право

1) надписателю опциона продать ценные бумаги;

2) держателю опциона продать ценные бумаги;

 

16. Надписатель опциона — это

1) покупатель опциона;

2) гарант совершения опционной сделки;

3) продавец опциона;

4) депозитарий, в котором держатель опциона играет на повышение, а надписатель — на понижение.

 

 

17. При покупке опциона на продажу

1) держатель опциона играет на повышение, надписатель — на понижение;

2) держатель опциона играет на понижение, надписатель — на повышение;

3) держатель и надписатель играют на понижение;

4) держатель и надписатель играют на повышение.

 

18. При покупке опциона на покупку

1) держатель опциона играет на повышение, надписатель — на понижение;

2) держатель опциона играет на понижение, надписатель — на повышение;

3) держатель и надписатель играют на понижение;

4) держатель и надписатель играют на повышение.

 

19. Мотивом приобретения опциона может являться

1) защита от нежелательного изменения курса базисного актива;

2) минимизация расхода капитала;

3) использование ценовых колебаний для получения спекулятивного дохода;

4) повышение рентабельности инвестиционного портфеля.

 

20. Продажа опциона привлекательна для инвестора, поскольку эта операция

1) имеет неограниченную прибыль;

2) дает возможность использовать эффект финансового рычага;

3) имеет низкий риск;

4) дает возможность авансового получения премии.

 

21. Опцион, не имеющий внутренней стоимости, называется

1) «в деньгах»;

2)«при своих»;

3) «без денег»;

4)короткий.

 

22. Фиксированная цена, по которой покупатель опциона может реализовать свое право на продажу или покупку базисного актива, называется

Загрузка...

1) премия;

2) внутренняя стоимость;

3) цена исполнения;

4) спот-цена.

 

23. Опцион пут будет опционом «в деньгах», если

1) цена исполнения превышает текущую цену;

2) цена исполнения равна текущей цене;

3) цена исполнения ниже текущей цены.

 

24. Опцион колл будет опционом «в деньгах», если

1) цена исполнения превышает текущую цену;

2) цена исполнения равна текущей цене;

3) цена исполнения ниже текущей цены.

 

25. Опцион пут будет опционом «без денег», если

1) цена исполнения превышает текущую цену;

2) цена исполнения равна текущей цене;

3) цена исполнения ниже текущей цены.

 

26. Опцион колл будет опционом «без денег», если

1) цена исполнения превышает текущую цену;

2) цена исполнения равна текущей цене; цена исполнения ниже текущей цены.

 

27. Доход держателя опциона, который он получил бы в случае немедленной реализации контракта, представляет собой

1) премию;

2) внутреннюю стоимость опциона;

3) временную стоимость опциона.

 

28. Кэп и флор представляют собой

1) стеллажные сделки;

2) арбитражные сделки;

3) синтетические процентные опционы;

4) синтетические валютные опционы.

 

29. Обратная операция по биржевым опционам представляет собой

1) ликвидацию сделки путем заключения оффсетной сделки;

2) переуступку данной позиции другому лицу, которое внесет ту же премию или га­рантийный взнос;

3) ликвидацию сделки с выплатой заранее оговоренного штрафа.

 

30. Фьючерсная сделка

1) обязательна для исполнения либо поставки для продавца и покупателя;

2) обязательна только для продавца;

3) обязательна только для покупателя.

 

31. Укажите определение для рыночной ситуации «контанго»

1) соотношение цен, при котором цены сделок на срок превышают цены на наличную ценность, цены на товар с отдаленным сроком поставки превышают цены по ближайшим срокам поставки;

2) соотношение цен, при котором цены сделок на срок ниже цен на наличную ценность, цены на товар с отдаленным сроком поставки ниже цен по ближайшим сро­кам поставки;

3) на бирже преобладают кассовые операции;

4) на бирже преобладают срочные операции.

 

32. Укажите определение для рыночной ситуации «бэквордэйшн»

1) соотношение цен, при котором цены сделок на срок превышают цены на наличную. ценность, цены на товар с отдаленным сроком поставки превышают цены по бли­жайшим срокам поставки;

2) соотношение цен, при котором цены сделок на срок ниже цен на наличную ценность, цены на товар с отдаленным сроком поставки ниже цен по ближайшим сро­кам поставки;

3) на бирже преобладают кассовые операции;

4) на бирже преобладают срочные операции.

 

33. «Длинная» позиция по фьючерсному контракту — это

1) покупка или продажа контракта на длительный период времени;

2) покупка контракта на любой срок;

3) продажа контракта на любой срок.

 

34. Исторически самый «первый» вид базисного актива по фьючерсным контрактам —
это

1) валюта;

2)акции;

3)облигации;

4)товары.

 

35. Спекулянты являются обязательными участниками фьючерсной торговли, поскольку они

1) повышают ликвидность рынка;

2) являются теми участниками рынка, на которых хеджеры переносят свои риски;

3) способствуют выявлению равновесной рыночной цены.

 

36. Первоначальная маржа взимается со сторон фьючерсного контракта для того, чтобы

1) компенсировать издержки биржи на совершение операции;

2) гарантировать исполнение сделки;

3) обеспечить необходимый размер комиссионных брокера;

4) кредитовать участников торговли при совершении сделок «без покрытия».

 

37. «Короткая» позиция представляет собой

1) покупку или продажу ценных бумаг на короткий срок;

2) продажу фьючерсного контракта;

3) заключение обратной сделки по фьючерсному контракту.

 

38. Фьючерсные контракты стандартизированы по следующим параметрам:

1) наименование биржи, на которой продается контракт;

2) количество базисного актива;

3) цена базисного актива;

4) срок поставки.

 

39. Базисным активом, лежащим в основе финансового фьючерсного контракта, может быть

1) иностранная валюта:

2) фондовый индекс;

3) «своп»;

4) драгоценные металлы;

5) облигации.

 

40. Цена на финансовый фьючерс, базис которого составляет краткосрочный процент, оп­ределяется по правилу

1) 100 — зафиксированная в контракте процентная ставка;

2) 100 — величина процента, сложившегося на рынке наличных денег;

3) ставки MIBOR.

 

41. Цена на финансовый фьючерс, базисом которого является иностранная валюта, определятся

1) на основе валютного курса;

2) ставкой LIBOR;

3) 100 ± изменение курса валюты.

 

42. Цена на финансовый фьючерс, базис которого составляет долгосрочная процентная ставка, определяется по следующему правилу:

1) 100 — зафиксированная в контракте процентная ставка;

2) 100 — величина процента, сложившегося на рынке наличных денег;

3) ставки MIBOR.

 

43. Термин «продать контракт» на фьючерсной бирже означает

1) открытие позиции поставщиком ценности;

2) открытие позиции покупателем ценности;

3) завершение расчетов по сделке.

 

44. Термин «купить контракт» на фьючерсной бирже означает

1) открытие позиции поставщиком ценности;

2) открытие позиции покупателем ценности;

3) завершение расчетов по сделке.

 

 


Дата добавления: 2015-01-12; просмотров: 47 | Нарушение авторских прав




lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2019 год. (0.023 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав