Студопедия
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Форвардные соглашения

Читайте также:
  1. Арбитражные соглашения
  2. Виды алиментных обязательств. Алиментные соглашения
  3. ВОПРОС 19 Коллективные соглашения
  4. Действие Соглашения, обеспечение контроля за его выполнением, ответственность сторон за реализацию обязательств Соглашения
  5. Достижение соглашения. Работа над соглашением
  6. Казахстан и Россия подписали соглашения об использовании космодрома Байконур, о добыче, переработке и транспортировке нефти, принята Декларация о дружбе и сотрудничестве.
  7. Коллективные договоры и соглашения
  8. Концепция типа данных. Соглашения о совместимости и приведение типов
  9. Международные соглашения
  10. Метод соглашения о компенсации ущерба и постоянный мониторинг. Принцип “колпака”.

Все остальные сделки называются срочными (форекс-рынок: форвардные соглашения, фьючерсы, свопы, опционы).

Форвардные операции – сделки по обмену валют по ранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (выполнения контракта) отложена на определенный срок в будущем.

Начал развиваться в начале 80-х. Суть сделки:

-вал. курс фиксируется на момент заключения форвардного соглашения;

-реальная передача валюты осуществляется через определенный промежуток времени;

-во время подписания договора никакие предварительные платежи не осуществляются;

-объем контрактов не стандартизирован (на любую сумму).

Такие соглашения обязательны к исполнению и в основном заключаются для 1)реальной купли-продажи валюты, 2)для страхования открытых валютных позиций, 3)но бывает и со спекулятивной целью.

Сроки форвардных контрактов стандартизированы:1, 2, 3, 6, 9, 12 мес. (стандартная дата валютирования). Если дата валютирования не совпадает со стандартной, то она называется ломаной датой.

Форвардный вал. курс (аутрайт) рассчитывается на момент заключения договора и состоит из курса спот и форвардной маржи (премия или скидка (дисконт). Разница между курсом покупки и продажи у форвардных операций больше, что связано с доп. риском.

Основной фактор, влияющий на форвардный курс – разница процентных ставок по межбанковским кредитам и депозитам в соответствующих валютах. Маржа должна быть равна сумме выигрыша, если взять кредит в нашей валюте конвертировать и положить на депозит в иностранной валюте.

Для расчета премии (дисконта) на покупку валюты используют формулу:

(Ющенко, с. 225).

На продажу тоже своя формула.

 

Ломаная дата (Сурен, с. 57).

Сейчас появилось много новых модификаций форвардных контрактов.

 

4. Валютные «свопы»

Вал. своп – вал. операция, которая объединяет куплю или продажу валюты на условиях спот с одновременной продажей или куплей той же валюты на определенный срок на условиях форвард, то есть осуществляется комбинация двух противоположных соглашений на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования.

Дата выполнения ближайшего соглашения называют датой валютирования, дату исполнения обратной операции - дата завершения свопа.

Свопы бывают:

1)Классические свопы Делят на два вида:

Репорт – продажа валюты на условиях спот и одновременная купля на условиях форвард.

Депорт – покупка спот и продажа форвард.

2)Недельные – первое соглашение – спот, второе – недельный форвард.

3)Однодневные – первая операция том (дата валютирования завтра), вторая спот (послезавтра).

4)Если в сделке два форварда, то называют «форвард-форвард» или «форвардный своп».

Контракты своп имеют много общего с операциями аутрайт. На практике используются намного чаще, чем простые форварды. Они позволяют распределить вал. риск между продавцом и покупателем.

Цели использования валютных свопов:

-обеспечение финансирования долгосрочных обязательств в иностранной валюте (есть гарантия, что будет валюта в нужный момент);

-снижение долгосрочного валютного риска;

-замена валюты, в которой поступает прибыль от инвестиций, на другую по выбору инвестора.

Соглашение по свопу может достигаться по телефону, факсу, но заключение сделки оформляется контрактом стандартной формы.

 




Дата добавления: 2014-12-15; просмотров: 187 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав




lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2025 год. (0.061 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав