Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Оценка финансовой устойчивости. При оценке финансовой устойчивости (платежеспособности) обязательными для расчета являются следующие показатели:

При оценке финансовой устойчивости (платежеспособности) обязательными для расчета являются следующие показатели:

· коэффициент покрытия долга и процентов;

· коэффициент задолженности.

Коэффициент покрытия долга и процентов (коэффициент покрытия долгосрочных обязательств)

Коэффициент показывает, насколько предприятие способно осуществлять в текущем периоде платежи по кредитам (погашение долга и уплата процентов) в соответствии с кредитным договором.

Данный показатель рассчитывается по формуле (9.12):

, (9.12)

где: – коэффициент покрытия долга и процентов в t-м периоде;

– остаток свободных денежных средств на начало периода t, руб.;

ЧП_t – чистая прибыль в t-м периоде, руб.;

П_t – оплата процентов по кредиту в t-м периоде, руб.;

А_t – амортизационные отчисления в t-м периоде, руб.;

ПЗС_t - получение заемных средств в t-м периоде;

ВУК_t – вложения в уставный капитал в t-м периоде, руб.;

И_t – инвестиции, осуществленные в t-м периоде;

ПД_t – расходы по погашению долга в t-м периоде, руб.

Если меньше либо равен 1, средств для погашения задолженности нет.

При значениях от 1 до 1,5 можно говорить о существовании зоны риска по возврату кредита.

Если более 1,5, то есть средства для погашения задолженности.

В случае, если по результатам расчетов в отдельные периоды наблюдается невыполнение указанных выше условий, следует изменить график погашения долга, а в ряде случаев – отсрочить выплату процентов.

Коэффициент задолженности (коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств)

Данный показатель характеризует потенциальные возможности фирмы для заимствования дополнительных средств со стороны, и анализируется банками при решении вопроса о предоставлении ей долгосрочного кредита.

Коэффициент задолженности (КЗ_t) в расчетном интервале планирования рассчитывается как отношение долгосрочной задолженности к общему объему капитализированных средств (сумма собственных средств и долгосрочных займов):

, (9.13)

где: КЗ_t – коэффициент задолженности, %;

ОЗС_t – невыплаченный остаток заемных средств на конец t-го периода, руб.; СС_t – собственные средства предприятия по состоянию на t-й период, руб. (формула 9.14).

(9.14)

где: – суммарные вложения в уставный капитал, сделанные к t-му периоду, руб.;

– суммарная (накопленным итогом) чистая прибыль, полученная предприятием к t-му периоду, руб.;

– суммарная начисленная к t-му периоду амортизация, руб.

Максимальное значение этого показателя в каждом интервале планирования не должно превосходить 75%.

В случае невыполнения данного условия следует изменить структуру финансовых источников в соответствующем периоде за счет увеличения вложений в уставный капитал и снижения суммы кредитов.