|
Читайте также: |
Банковский кредит предоставляют коммерческие банки и другие кредитные организации, получившие в Центральном банке РФ лицензию на осуществление банковских операций.
Особенности банковского кредитования:
- кредит может быть предоставлен только банком или кредитной организацией, имеющей лицензию ЦБ;
- предметом могут быть только деньги,
- за пользование заемщик обязательно платит процент.
Кроме того, кредитный договор может предусматривать целевое использование кредита.
В зависимости от срока, на который предоставляется кредит, они бывают краткосрочные и долгосрочные.
В основном банки выдают краткосрочные кредиты (краткосрочность обычно трактуется как погашаемость в течение двенадцати месяцев с момента получения кредита) эти кредиты используются для финансирования текущих операций и поддержания ликвидности и платежеспособности предприятия.
Долгосрочные кредиты в основном используются для финансирования капитального строительства, реконструкции и других капитальных вложений, а потому они должны окупиться за счет будущей прибыли от проводимых мероприятий «капитального» характера.
Коммерческие банки дифференцируют ставки по кредитам по отдельным заемщикам. Основой для дифференциации является банковский риск, чем выше риск, тем выше ставка.
Коммерческие банки оценивают свой риск через платежеспособность и кредитоспособность заемщика.
Платежеспособность - это финансовое состояние заемщика на момент предоставления кредита.
Кредитоспособность - это платежеспособность заемщика в будущем на момент возврата кредита и уплаты процента.
Основным способом снижения риска (банка) является гарантия. Существует 3 вида гарантии:
1. Имидж фирмы (заемщика);
2. Поручительство;
3. Залог имущества.
Банки принимают в качестве гарантий возврата кредита поручительства (гарантии) третьих лиц. Взаимоотношения банка, заемщика и гаранта кредита регулируются Гражданским кодексом РФ. Должник и гарант в случае неисполнения обязательств отвечают перед кредитором как солидарные должники. К поручителю (гаранту), исполнившему обязательство фирмы, переходят все права по этому обязательству. Гарантами, как правило, выступают бюджеты, другие банки, крупные фирмы.
Залог - это способ обеспечения обязательств, при котором кредитор приобретает право, в случае не исполнения должником своих обязательств, востребовать долг за счет заложенного имущества.
После согласования вида и стоимости залога составляется договор залога, в котором устанавливается вид залога, способы контроля за сохранностью заложенного имущества и условия обращения взыскания на предмет залога. Эти условия должны соответствовать Закону РФ "О залоге".
Особым видом залогом является ипотека (залог недвижимости) - зданий, сооружений и всего предприятия, как имущественного комплекса.
Особой формой залога является заклад. Заклад предполагает переход права собственности заложенного имущества кредитодателю на весь срок кредита. Возврат кредита означает выкуп залога и возврат права собственности залогодателю.
Банковское кредитование может осуществляться в различных формах: срочный кредит, контокоррентный кредит, онкольный кредит, учетный кредит и др.
Расходы на обслуживание долговых обязательств частично учитываются до налогообложения, частично за счет чистой прибыли
Пч = EBIT - К*Х – (EBIT – К*Х)*Т – К (r кр. – Х) =
= EBIT * (1-Т) –К * (r кр. – Х*Т),
где Пч – чистая прибыль,
EBIT – прибыль до уплаты процентов по долговым обязательствам и налога на прибыль,
К – величина долгового обязательства,
r кр. – ставка процентов по долговому обязательству,
Х – ставка процентов по долговому обязательству, уменьшающих налогооблагаемую прибыль в соответствии со ст. 269 НК РФ.,
Т – ставка налога на прибыль.
Соответственно, стоимость долгового финансирования с учетом налогового щита, отражает реальные затраты, которые возникают у инвестора по обслуживанию долговых обязательств:
Скр. = r кр. – Х*Т
Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 120 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |