Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Правила стратегии риск-менеджмента

1. нельзя рисковать больше, чем это может позволить собст­венный капитал.

2. надо думать о последствиях риска.

3. нельзя рисковать многим ради малого.

4. положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

5. при наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

6. нельзя думать, что всегда существует только одно решение. возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, необходимо:

1. определить максимально возможный объем убытка по дан­ному риску;

2. сопоставить его с объемом вкладываемого капитала:

3. сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресур­сами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к бан­кротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его.

При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менед­жер, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и при­нял решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при пе­редаче риска, т.е. при страховании. В этом случае оно означает, что необходимо пределить и выбрать прием­лемое соотношение между страховой премией и страхо­вой суммой. Страховая премия - это плата страхователя страхов­щику за страховой риск. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответствен­ность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удер­жан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если раз­мер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для ко­торой имеется только одно решение (положительное или отрица­тельное), надо сначала попытаться найти другие решения. Воз­можно, они действительно существуют. Если же анализ показы­вает, что других решений нет, то действуют по правилу «в расчете на худшее», т.е. если сомневаешься, то принимай от­рицательное решение.

Способы выбора варианта управленческих решений при реализации стратегии управления рисками. Выбор варианта решения при известной вероятности возможных хозяйственных ситуаций.

Существуют следующие способы выбора решения:

1)выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;

2) выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений;

3)выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложения капитала.

Выбор варианта вложения капитала в условиях неопределенности хозяйственной ситуации зависит, прежде всего, от степени этой неопределенности.

Выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций: в этом случае определяется среднее ожидаемое значение дохода (прибыли, выигрыша) по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшим доходом (прибылью, выигрышем).

Способы выбора варианта управленческих решений при реализации стратегии управления рисками. Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений.

Существуют следующие способы выбора решения:

1)выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;

2) выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений;

3)выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложения капитала.

Выбор варианта вложения капитала в условиях неопределенности хозяйственной ситуации зависит, прежде всего, от степени этой неопределенности.

Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений: в этом случае путем экспертной оценки устанавливаются значения вероятностей. И дальше производится расчет среднего ожидаемого значения дохода (прибыли, выигрыша) аналогично методике расчета, проведенной для первого варианта решения (т.е. определяется среднее ожидаемое значение дохода (прибыли, выигрыша) по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшим доходом (прибылью, выигрышем)).

21.

Выбор максимального результата из минимальной величины (максимин) – минимизация максимально возможных потерь. Каждому решению соответствуют минимально возможные доходы. Из этих минимальных доходов необходимо выбрать максимальный. Это самый осторожный метод принятия решения.

22.

Выбор минимальной величины риска из максимальных рисков (минимакс) – минимизация максимально возможных потерь. При таком методе принятия решений главное внимание уделяется не возможным доходам, а возможным потерям. Другими словами, для принятия решения с помощью данного метода необходимо вначале оценить возможные упущенные выгоды (потери) для каждого решения и соответствующих ему исходов.

Необходимо составить таблицу возможных потерь и выбрать для каждого варианта максимально возможное значение показателя.