Читайте также:
|
|
Кап. вложения это часть ВВП и иностр.инвестиций,направленных на создание и обновление осн.фондов. По форме кап.вложения выступают в виде денежных средств, которые идут на кап.строительство, а также на приобретение оборудования, машин и др.средств труда, входящих в состав осн.фондов. Источники могут быть:собственные и заёмные. Осн.источниками кап.вложений явл.внутренние, т.е. собственныесредства предприятия в виде нераспределенной прибыли и амортизации, кот. дополняются определенной долей привлеченных и заемных средств за счет эмиссии ценных бумаг и полученных кредитов.
46. Финансовые риски: сущность и виды. Риск – вероятность возникновения убытков или недополучения прибыли (дохода) по сравнению с прогнозируемым вариантом.
Финасовый – риск, обусловленный соотношением собственных и заемных средств (повышение издержек по обслуживанию капитала, потеря денежных средств), возникают в финансовой сфере предприятия. Финансовые риски подразделяются на: - риски, связанные с покупательной способностью денег; - валютные, (валютные потери, связанные с изменением курса валют); - процентные (вероятность потерь связанная с изменением процентных ставок по финансовым ресурсам); - налоговые, (возможность изменения налогового законодательства); - риски ликвидности - риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости; - риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски) - вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки; - упущенной финансовой выгоды (риски наступления косвенного финансового ущерба или недополучения прибыли в результате не осуществления какого-либо мероприятия); - риск снижения доходности - может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам; - риск прямых финансовых потерь, включает в себ я: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск. Биржевые риски - опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения и т.п.). Селективные риски - риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. Риск банкротства возникает в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.
48. Финансовое планирование: понятие и основные задачи. Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса является установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования. Основными задачами финансового планирования в организации являются: 1) обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами деятельности предприятия; 2) определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования; 3) выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств; 4) установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками и контрагентами; 5) соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; 6) контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.
47. Амортизационные отчисления. Способы начисления амортизации. Амортизационные отчисления - это денежное выражение амортизации основных фондов, включаемой в себестоимость выпускаемой продукции с целью инвестирования. Нормы А. о. устанавливаются в процентах от балансовой стоимости основных фондов. Амортизация начисляется ежемесячно, при этом амортизацию по выбывшим объектам прекращают начислять, начиная с первого числа следующего месяца, а по вновь вводимым начинают начислять с первого числа следующего месяца. Начисление амортизации осуществляется на объекты основных средств, находящиеся в ремонте, простое, незаконченные или не оформленные актами приемки, но фактически находящиеся в эксплуатации. Существуют несколько методов начисления амортизации. По принципу переноса стоимости они делятся на :- линейный;-нелинейные;-производительный. Организация самостоятельно выбирает, какой метод использовать. При этом существуют некоторые регламентированные ограничения и особенности. Выбор метода начисления амортизации зависит от вида деятельности организации и ее специфики. Наиболее используемый метод – линейный. Транспортные предприятия зачастую используют производственный метод. Линейный метод заключается в том, что стоимость переносится равными долями. Естественно, при данном методе норма амортизации на протяжении всего срока одна и та же. Для определения суммы амортизации при линейном методе следует умножить амортизируемую стоимость на норму амортизации, выраженную в процентах. При этом норма амортизации рассчитывается как отношение 100 % к нормативному сроку службы или к сроку полезного использования. Нормативный срок службы при этом определяется согласно постановлению об установлении нормативных сроков службы основных средств. Амортизационная комиссия устанавливает срок полезного использования объекта основных средств, и при этом данный срок может быть равен нормативному сроку службы соответствующих объектов. Тем самым определяется процент (иными словами, доля) амортизируемой стоимости, на которую ежегодно должен быть самортизирован объект основных средств. Что касается нелинейных способов начисления амортизации, то название говорит само за себя: в отличие от линейного метода амортизация в этом случае начисляется неравномерно. Нелинейные методы включают в себя: прямой метод суммы чисел лет, обратный метод суммы чисел лет, метод уменьшаемого остатка. Амортизация при прямом методе суммы чисел лет рассчитывается путем умножения амортизируемой стоимости на отношение остатка срока полезного использования к сумме чисел лет. Производительный способ начисления амортизации используется при наличии натуральных показателей деятельности организации. При этом амортизация рассчитывается путем умножения амортизируемой стоимости объекта и отношения натуральных показателей объема продукции (работ, услуг), выпущенной (выполненных) в текущем периоде, ко всему ресурсу объекта.
49. Принципы и методы финансового планирования. Характер и содержание финансового планирования определяют его принципы: 1) научности в планировании финансов — реализуется через использование научно обоснованных методов в финансовом планировании; 2) оптимальности в планировании финансов — означает выбор одного наиболее оптимального планового решения из возможных планируемых вариантов; 3) целевой направленности и интегрированности в общую систему планирования (управления) и подчинения миссии и общей стратегии развития организации — означает необходимость четкой формулировки миссии организации, определение ее стратегических целей, а также примат стратегического планирования над текущим и оперативным планированием; 4) системного характера планирования — состоит в том, что финансовое планирование представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов (планов), которые направлены на достижение стратегической цели предприятия; 5) финансового соотношения сроков — состоит в том, что получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т.е., к примеру, капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств; 6) обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости — реализуется через такое финансовое планирование, которое должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любой момент времени; 7) принцип сбалансированности рисков — состоит в том, что, к примеру, особо рисковые инвестиции долгосрочного характера целесообразно финансировать за счет собственных средств; 8) принцип учета потребностей рынка — означает то, что для организации важно учитывать конъюнктуру рынка, его емкость и деятельность конкурентов на нем; 9) принцип предельной рентабельности — реализуется через выбор тех направлений вложений средств, которые обеспечивают максимальную отдачу (прибыльность)
при минимальных рисках; 10) принцип координации финансовых планов — заключается в том, что финансовые планы различных структурных подразделений и видов взаимосвязаны и взаимозависимы. В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, многовариантности расчетов, балансовый и др. Метод экономического анализа позволяет оценить финансовое состояние предприятия, определить динамику финансовых показателей, тенденции их изменения, внутренние резервы увеличения финансовых ресурсов. Нормативный метод используется для определения потребности в финансовых ресурсах на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов, как законодательно установленных (ставки налогов и других обязательных платежей, нормы амортизационных отчислений и т.п.), так и разработанных непосредственно на предприятии и используемых для регулирования хозяйственно-финансовой деятельности. Метод многовариантности расчетов состоит в том, что рассчитываются альтернативные варианты плановых показателей, чтобы выбрать из них оптимальный. Использование балансового метода позволяет увязать между собой отдельные плановые показатели, например потребности организации в финансовых ресурсах с источниками их формирования.
50. Финансовые планы: понятие и виды. Финансовый план — это комплексный план функционирования и развития предприятия в стоимостном (денежном) выражении. В финансовом плане прогнозируются эффективность и финансовые результаты производственной, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы. Виды: Стратегические планы — это планы генерального развития бизнеса и долгосрочной структуры организации. В финансовом аспекте стратегические планы определяют важнейшие финансовые показатели и пропорции воспроизводства, характеризуют инвестиционные стратегии и возможности реинвестирования и накопления. Такие планы определяют объем и структуру финансовых ресурсов, необходимых для сохранения предприятия как бизнес-единицы. Текущие планы разрабатываются на основе стратегических путем их детализации. Если стратегический план дает примерный перечень финансовых ресурсов, их объем и направления использования, то в рамках текущего планирования проводится взаимное согласование каждого вида вложений с источниками их финансирования, изучается эффективность каждого источника финансирования, проводится финансовая оценка основных направлений деятельности предприятия и путей получения дохода. Оперативные планы — это краткосрочные тактические планы, непосредственно связанные с достижением целей фирмы (план производства, план закупки сырья и материалов и т. п.). Оперативные планы входят как составная часть в годовой или квартальный общий бюджет предприятия. В долгосрочном финансовом плане определяются ключевые финансовые параметры развития организации, разрабатываются стратегические изменения в движении ее финансовых потоков. В краткосрочном - целью является обеспечение постоянной платежеспособности фирмы.
51. Бизнес-план: понятие, функции, этапы разработки. Бизнес-план – краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективные решения и определить средства для их достижения. Функции: 1) связана с возможностью его использования для разработки стратегии бизнеса. Эта функция жизненно необходима в период создания предприятия, а также при выработке новых направлений деятельности. 2) планирование. Она позволяет оценить возможности развития нового направления деятельности, контролировать процессы внутри фирмы. 3) привлекать денежные средства – ссуды, кредиты 4) привлечь к реализации планов компании потенциальных партнеров, которые пожелают вложить в производство собственный капитал или имеющуюся у них технологию. 5) путем вовлечения всех сотрудников в процесс составления бизнес-плана позволяет улучшить их информированность о предстоящих действиях, скоординировать усилия, создать мотивацию достижения целей.
Этапы разработки: Первый шаг в подготовке бизнес-плана предполагает определение источников нужной информации. Вторым шагом в работе над бизнес-планом становится определение целей его подготовки. Цели определяются перечнем тех проблем, которые призван разрешить бизнес-план. Третий шаг к созданию бизнес-плана - это точное определение своих целевых читателей - будут ли это только внутренние участники организации (что крайне маловероятно) или также внешние лица, которых организация хотела бы видеть своими инвесторами, - будущие акционеры, коммерческие банки. Четвёртый шаг -установление общей структур ы создаваемого документа. Пятый шаг бизнес - планирования предполагает сбор информациидля подготовки каждого из намеченных разделов бизнес-плана. шестой шаг в бизнес-планировании - непосредственное написание бизнес- плана.
52. Финансовое состояние предприятия: Понятие и виды. Финансовое состояние предприятия – это его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, а также состояние капитала в процессе его кругооборота. Финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только собственников и работников, но и партнеров, банки, финансовые, налоговые и другие органы.
Финансовое состояние предприятия может быть 1. устойчивым, 2. неустойчивым и 3. кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Устойчивое финансовое положения является результатом управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.
На финансовое состояние оказывают влияние также и внешние факторы. Основными из них являются государственная политика в сфере налогов и финансирования расходов, процентная политика, государственная амортизационная политика, уровень безработицы и инфляции в стране и др.
53. Финансовый анализ, его задачи, виды и методы. Финансовый анализ - процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития.
Методы-виды анализа: 1) горизонтальный — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; 2) вертикальный — выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%; 3) трендовый— сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя; 4) анализ относительных показателей - расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей; 5) сравнительный —анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений и одновременно сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.; 6) факторный— анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель.
Задачи: 1. Оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию для улучшения финансового состояния предприятия.
2. прогнозирование возможных финн.результатов, экономической
рентабельности; 3. разработка мероприятий эффективного использования финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.
54. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия. Платежеспос-ть предприятия – это его возможность своевременно и полностью выполнить платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покрывают его краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность).
Платежеспос-сть – это отношение мобильных средств предприятия к его текущим обязательствам. Чем выше этот показатель, тем быстрее может предприятие выполнить свои платежные обязательства.
Платежеспос-сть предприятия характеризует коэффициентами ликвидности: – абсолютной ликвидности;– промежуточной ликвидности;– текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение суммы денеж.средств и краткосрочных фин. вложений к краткосрочным обязательствам.
2.Коэффициент промежуточной ликвидности – отношение суммы денеж.средств, краткосрочных фин. вложений и быстрореализуемых активов к краткосрочным обязательствам
3.Коэффициент текущей (общей) ликвидности – отношение оборотных (текущих) активов к краткосрочным обязательствам
Анализ показателей ликвидности должен дополняться анализом показателей оборачиваемости и рентабельности.
Фин. устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.
Для оценки фин. устойчивости предприятия применяется система абсолютных и относительных (коэффициентов):
1) Коэфф. автономии - отношение собственного капитала и валюте баланса:
2) Коэфф. Фин. зависимости - на начало и конец отчетного периода как отношение заемного капитала к общей сумме капитала;
3) Коэфф. финансирования - на начало и конец отчетного периода как отношение собственного капитала к заемному:
4) Коэфф. фин. риска - на начало и конец периода как отношение заемного капитала к собственному:
5) Коэфф. маневренности - отношение собственных оборотных средств (капитала) к общей величине собственного капитала предприятия:
6) Коэфф. обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - на начало и конец отчетного периода как отношение величины собственных оборотных средств (капитала) к величине запасов
Обобщающим показателем фин. устойчивости является излишек (+) или недостаток (-) источников средств для формирования запасов.
55.Финансовый менеджмент: понятие и объекты. Финансовый менеджмент – это наука о том, как лучше использовать собственный и заемный капитал фирмы, как получить наибольшую прибыль при наименьшем риске, увеличить капитал, сделать предприятие финансово привлекательным, устойчивым, платежеспособным, высоколиквидным.
Финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляемой (объект управления) и управляющей (субъект управления, финансовых менеджеров (финансовой дирекции)).
Объект - совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Т.е. 1) Денежный оборот; 2) Финансовые ресурсы; 3) Кругооборот капитала; 4) Финансовые отношения.
56. Основные задачи и принципы финансового менеджмента. Задачи: 1) Обеспечение необходимого объема фин. ресурсов в соответствии с задачами развития в перспективе. 2) Обеспечение эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности. 3) Оптимизация денежного оборота. 4) Обеспечение максимизации прибыли при предусматриваемом уровне финансового риска. 5) Обеспечение минимизации финансового риска при необходимом уровне прибыли. 6) Обеспечение постоянного фин.равновесия в процессе развития посредством поддержания высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности. Основным принципом - выравнивание возможностей получения прибыли с преодолением риска от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности. Общие принципы:
1) плановость и системность (одновре менная реакция на поведение и потребителей, и конкурентов; 2) целевая направленность; 3) диверсифицированность (инвестирование денег в различные ценные бумаги и другие объекты, а также многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами деятельности);
4) стратегическая ориентированность (Соотношение текущего финансирования и накопления капитала).
Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 73 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |