Читайте также:
|
По видам инвестиционной деятельности различают:
-портфель реальных инвестиций;
-портфель финансовых инвестиций в ценные бумаги (портфельные инвестиции);
-портфель прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.);
-портфель инвестиций в оборотные средства.
По целям инвестирования (инвестиционной стратегии) предприятия различают:
-портфель роста (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста капитала, соответственно высок уровень риска);
-портфель дохода (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы роста дохода на вложенный капитал);
-консервативный портфель (формируется за счет малорисковых инвестиций, обеспечивающих соответственно более низкий темп роста дохода и капитала, чем портфель роста и дохода).
По степени достижения поставленных целей (инвестиционной стратегии) предприятия различают:
-сбалансированный.портфель (полностью соответствует инвестиционной цели (стратегии) предприятия;
-несбалансированный портфель, не соответствующий инвестиционной цели (стратегии) предприятия.
Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Исходя из этого основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей, в качестве которых могут выступать:
• максимизация роста капитала;
• максимизация роста дохода;
• минимизация инвестиционных рисков;
• обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля.
Для составления инвестиционного портфеля необходимо:
- формулирование основной цели, определение приоритетов (максимизация доходности, минимизация риска, рост капитала, сохранение капитала и т.д.);
- отбор инвестиционно- привлекательных ценных бумаг, обеспечивающий требуемый уровень доходности;
- поиск адекватного соотношения видов и типов ценных бумаг в портфеле для достижения поставленных целей;
- мониторинг инвестиционного портфеля по мере изменения основных параметров инвестиционного портфеля.
Если рассматривать типы инвестиционных портфелей в зависимости от степени риска, приемлемого для инвестора, то надо учитывать тип инвестора.
Консервативныйтип инвестора характеризуется склонностью к минимизации риска, к надежности вложений.
Умеренно агрессивномутипу инвестора присущи такие черты, как склонность к риску, но не очень высокому, предпочтение высокой доходности вложений, но с определенным уровнем защищенности.
Агрессивныйинвестор готов идти на риск ради получения высокой доходности. Примерная структура портфелей разных типов приведена в таблице (табл. 1).
Таблица 1 - Инвестиционный портфель для различных инвесторов [11]
Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 143 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |