Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Мировые финансовые центры

История развития международных финансовых потоков

1 этап – зарождение (конец 19в).

Факторы, способствующие зарождению:

-золотой стандарт. Он давал экономическую свободу

-невмешательство гос-ва в международ. движение капитала

-отсутствие специал. налогообложения международ. финанс. операций и доходов от них.

Результаты 1го этапа:

-появление первых крупных международ. компаний

-появились первые иностран. инвестиции

-появление первых международ. размещений ценных бумаг (облигации царского займа перед 1 мир.войной)

2 этап - военный период; связан с I и II мир.войнами

Факторы, действовавшие после 1 мир.войны:

-крах золотого стандарта – нестабильность валют.курсов=> возникновение валют.рисков.

-протекционистская политика – ограничение движения капиталов между странами

-появилось специал.налогообложение

-отказ советского прав-ва оплачивать царский заем

Факторы, действ-ие после 2 мир.войны:

-начало холодной войны

-формирование 2х мир.центров (СССР и США)

-потребности европейской и японской экономик в финанс.сред-ах

Результаты 2го этапа:

-международ.движение капитала носило огранич. и однонаправленный хар-р

-внеш.связи жестко регулировались, повсеместно осущ.контроль за экономич. и финанс. отношениями между странами.

3 этап - либерализация (с конца 50-х гг)

Факторы:

-взрыв экспорта с 1939 по 1982г, объем мирового экспорта вырос в 100 раз.

-либерализация экономич.политики ведущих гос-в

-интернационализация деят-ти банков

-прогресс информацион.техники

Результаты 3го этапа:

-развитие международ.движения капитала

-подъем европейской и японской экономики

-возврат к конвертируемости валют ведущих стран

-развитие еврорынков

-появление новых проблем и рисков в международ. финанс.отношениях

4 этап - с 80-х гг.

1971 – крах Бреттон- Вудской валют.системы

1965-1973 – война во Вьетнаме

1973 – 1 нефтяной шок (цены выросли в 4 раза)

1979-1980 – 2ой нефтяной шок (цены выросли в 2 раза)

1994 – 1995 – финанс.кризис в Мексике

1997 – финанс.кризис в Азии

1998 – финанс.кризис в России

1990-2000- банковский кризис в Японии

11 сен. 2001 – террористский акт в США

20 марта 2003 – начало войны в Ираке

2008-2009 – мировой финанс.кризис

Результаты 4го этапа:

-войны и террористич.акты

-нестабильность цен на нефть и завис-ть мировой экономики от цен на нефть

-новая информацион.структура

-либерализация банковской деят-ти

-новые финанс.инструменты

общий вывод: разлад мировой финанс.системы

Причина: из-за фундаментал. неравновесия рыноч. и гос-го начал в мех-ме регулирующем МФР.

Причины разлада мировой финансовой системы и предложения по решению проблем

Причина: фундаментал.неравновесие рыноч.и гос.начал в мех-ме регулироующем МФР.

Мировые финансовые центры

Они имеют большое значение, т.к.осущ. основ. поток капитала.

МФЦ - это центры сосредоточения банков и специал. кредитно-финанс. институтов, осущ-их международ.валютные, кредит., фондовые и страховые операции, а также сделки с золотом.

МФЦ возникли на базе национал.рынков, мировых рынков золота и валютных рынков.

В МФЦ сосредоточена мировая масса активов (привлечен. капитал из др.регионов, капитал самой страны).

Основу инфраструктуры нац. центров составляют национал. и транснационал. банки, а так же биржи.

Основ. структур. компоненты МФЦ: валют.рынок, рынок депозитов, рынок международ.облигаций, кредит.рынок, рынок золота.

МФЦ разделяются по ур-ню развития:

- сформировавшиеся центры (Нью-Йорк, Чикаго, Лондон, Токио, Сингапур, Гонконг)

- регионал.центры (Амстердам, Мадрид, Сидней)

- зарождающиеся рынки (Российский, Китайский, Индийский)

Отличительные черты МФЦ:

1.наличие крупного рынка в иностран.валюте для депозитов и займов

2.рынок центра явл.крупным поставщиков капитала на мир.рынки

3.центр обладает экономич. и политич.стабильностью

4.центр располагает развитой инфраструктурой для осущ-я финанс.операций

5.центр активно участвует в мир.торговле производными финанс.инструментами

6.методы гос. регулир-я цен благоприятны для финанс.отраслей, защищают права инвесторов

Выделяют особые финанс.центры - оффшрные, в кот.созданы льгот.усл-я.