Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Денежный рынок Рынок капиталов

СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) - представляет собой механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками, при помощи посредников, на основе спроса и предложения на капитал.

Иногда применяют и другое определение – финансовый рынок – это рынок, где товарами являются сами деньги и ценные бумаги; но более точным и емким является первое определение.

На практике, т.е. в жизни, финансовый рынок представляет собой совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит (Р.С.К.) в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал, т.е. в денежный капитал, собственник которого представляет его другим лицам на установленный срок на условиях возвратности за определенную плату в виде процента.

Ф.Р. подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов.

Структура финансового рынка

Финансовый рынок

(рынок ссудных капиталов)

Денежный рынок Рынок капиталов

Учетный Межбан- Валютный Рынок Рынок средне-

рынок ковский рынок ценных и долгосрочных

рынок бумаг банковских

кредитов

Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций – до одного года.

Денежный рынок подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки.

Основными инструментами, используемыми на учетном рынке являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств. Таким образом на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов – 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки – от одного дня до двух лет (иногда 5 лет).

Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

Валютные рынки – обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другу в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – это официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основании спроса и предложения.

Рынок капиталов – подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Главной функцией Ф.Р. является обеспечение процесса распределения финансовых ресурсов в экономике. Он создает условия для вольного межотраслевого обращения капиталов, позволяет превращать сбережения в работающие инвестиции. Являясь оптимальным распределительным механизмом, финансовый рынок способствует снижению затрат, возникающих в процессе движения капитала.

Государство может выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила функционирования рынка и осуществлять повседневный контроль за ним, проводить через рынок официальную денежно-кредитную политику. Государство может поощрять и защищать развитие финансового рынка, от состояния которого в значительной мере зависит устойчивое функционирование национальной экономики. Такая политика проводится через стандартизацию операций и жесткий контроль.

Этими вопросами в странах с развитой экономикой занимаются такие учреждения как Комиссия по ценным бумагам и биржам (США) или Французская комиссия по биржевым операциям. Возможны также и «защитные» законы и постановления, ограждающие национальные кредитно-финансовые институты от иностранного проникновения и излишней конкуренции.

Финансовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков, а также делить на национальный и международный.

Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (т.е. через банки).

Рассмотрев структуру рынка ссудных капиталов, ответим на вопрос – почему движение капиталов в денежной форме называется рынком ссудных капиталов? Потому что ссудный капитал является товаром-капиталом.