|
Читайте также: |
26 мая 1988 г. в Оттаве на дипломатической конференции была подписана Конвенция о международной финансовой аренде, разработанная в рамках Международного института унификации частного права (УНИДРУА).
Федеральный закон о присоединении Российской Федерации к Конвенции подписан Президентом РФ 8 февраля 1998.
Нормы Гражданского кодекса РФ в значительной мере базируются на нормах Конвенции. В этой связи не требуется приводить национальные нормы в соответствие с международными.
Конвенция применяется в тех случаях, если арендодатель и арендатор находятся в различных государствах.
Положения Конвенции
1. Финансовая аренда имеет место при наличии двух соглашений:
Арендодатель заключает соглашение о поставке (закупке) предмета будущей аренды.
По второму соглашению арендодатель передает арендатору приобретенное им имущество для использования, за что последний обязуется выплачивать соответствующую арендную плату.
2. Арендатор самостоятельно определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь на знания и опыт арендодателя.
3. Арендная плата, подлежащая уплате в соответствии с арендным соглашением, устанавливается исходя из условий амортизации всего или существенной части стоимости арендованного оборудования.
4. Исключены из сферы действия Конвенции:
виды аренды, при которых отношения по аренде устанавливаются непосредственно между производителем (поставщиком) оборудования и арендатором, т.е. обычный договор аренды.
краткосрочная аренда (прокат) и аренда, направленная на удовлетворение личных потребностей арендатора (потребительские сделки).
Ключевые положения Конвенции.
1. Защита имущественных прав арендодателя. В этой связи подчеркивается важность соблюдения требований о регистрации имущественных прав арендодателя на некоторые виды переданного в аренду оборудования (например, в случае аренды морских или воздушных судов).
2 Ограниченный характер ответственности арендодателя. В частности, ответственность арендодателя перед арендатором ограничивается размером причиненного арендатору ущерба, ставшего следствием основанного на знаниях и опыте арендодателя выбора предмета аренды либо результатом вмешательства арендодателя в выбор поставщика или в определение спецификации оборудования.
3. Арендодатель при финансовой аренде не несет ответственности перед третьими лицами за причинение им какого-либо личного или имущественного ущерба.
4. Основная обязанность арендатора - правильное использование арендованного имущества.
5. Арендатор либо приобретает оборудование в собственность (продлевает срок аренды), либо он обязан возвратить арендованное имущество арендодателю в таком состоянии, которое определяется степенью физического износа оборудования или какими-либо согласованными с арендодателем изменениями.
6. Важная черта финансовой аренды, как специфическая трехсторонняя сделка.
В случае нарушения условий соглашения о поставке арендатор имеет право отказаться от принятия оборудования или прекратить действие соглашения об аренде.
Для хозяйственной практики России особый интерес могут представлять зафиксированные в Конвенции правила о взаимоотношениях между партнерами по сделке в случае признания несостоятельности лизингополучателя.
Преимущества лизинга с позиций международной практики
и российской специфики
| Международная практика | Российская специфика |
| Относительно более дешевый вид финансирования капитальных затрат | |
| За счет эффекта масштаба и/или положения на рынке лизинговая компания может получить финансирование по более низким ставкам либо предложить более выгодные финансовые условия. | Часто российские лизинговые компании создаются финансово-промышленными группами, либо банками для целей модернизации компаний группы или оптимизации налогообложения. В результате их кредитный рейтинг может уступать рейтингам потенциальных лизингополучателей. |
| Экономический эффект от использования налоговых льгот. | Снижение базы по налогу на прибыль и налога на имущество. |
| Относительная гибкость как инструмента средне- и долгосрочного финансирования | |
| Лизинг предполагает 100% финансирование инвестиционного проекта и не требует немедленного начала платежей. Лизинговые платежи обычно начинаются после поставки имущества лизингополучателю. | При финансировании инвестиционного проекта лизинговые компании зачастую требуют дополнительное обеспечение в виде поручительств, гарантий обратного выкупа, депозита, значительного увеличения аванса. |
| Возможность снижения валютных рисков за счет фиксации ставок по лизингу. | Присутствуют валютные риски, значительна инфляция национальной валюты. |
| Риск устаревания оборудования целиком ложится на лизингодателя. Лизингополучатель имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования. | Риски, связанные с оборудованием, в том числе с его устареванием, целиком перекладываются лизингодателем на лизингополучателя. |
Недостатки лизинга с позиций международной практики
и российской специфики
| Международная практика | Российская специфика |
| Относительная негибкость условий лизинга | |
| Обычно фиксированные ставки лизинга (негибкость проявляется при снижении рыночных ставок). | В практике иногда используются плавающие ставки и гибкие графики лизинговых платежей, в соответствии с особенностями денежного потока лизингополучателя |
| Ограничения, которые лизингодатель может наложить на использование имущества. | Иногда лизингодатель накладывает дополнительные ограничивающие условия (срок лизинга, нормы использования). |
| При устаревании объекта лизинга до окончания действия договора лизинга лизингополучатель продолжает уплачивать лизинговые платежи. | |
| Налоговые последствия | |
| Налоговые льготы при лизинге могут быть меньше, чем аналогичные льготы при осуществлении капитальных затрат за счет собственных средств. | Налоговые льготы при лизинге могут быть большие или равные, чем аналогичные льготы при осуществлении капитальных затрат за счет собственных средств. |
Зарубежные страны объединены в три основные группы:
- континентальные страны Западной Европы (Франция, Бельгия, Испания), имеющие специальные законы, регулирующие лизинговые сделки [1];
- страны, имеющие специальные законодательные акты (страны "общего права" - Англия, Австралия, Новая Зеландия);
- страны, не имеющие специальных законов, подзаконных актов (США, Германия).
Привлекательность российского рынка лизинга.
1. Благоприятное и в целом качественное законодательство о лизинге (к тому же построенное в соответствии с конвенцией УНИДРУА "О международном финансовом лизинге");
2. Низкий уровень неплатежей лизингополучателей (в среднем не более 1%);
3. Отсутствие регулятивной нагрузки на лизинговый бизнес (т.е. тех нормативов, которые предъявляются к банкам),
4. Инвестиционный уровень суверенного кредитного рейтинга России.
5. Рынок занял позицию регионального лидера на пространстве Восточной Европы и СНГ.
Рисунок 1.1. Распределение по сегментам российского лизинга
Российский лизинг в международных лизинговых рынках
| Годы | Новый лизинговый бизнес (без НДС), млрд. долл. | Удельный вес России, % | |||
| Весь мир | Европа | Россия | В мире | В Европе | |
| 499,0 | 131,0 | 1,4 | 0,28 | 1,07 | |
| 476,6 | 140,0 | 1,6 | 0,34 | 1,14 | |
| 461,6 | 162.1 | 1,9 | 0,41 | 1,17 | |
| 511,7 | 190,3 | 3,0 | 0,59 | 1,58 | |
| 579,1 | 229,8 | 5,7 | 0,98 | 2,48 | |
| 582,0 | 231,6 | 7,2 | 1,24 | 3,11 | |
| 633,3 | 260,5 | 14,6 | 2,31 | 5,60 | |
| 690,0 | 289,5 | 27,0 | 3,91 | 9,33 |
Крупнейшие лизинговые рынки в Европе в 2009 г.
| № | Страна | Объем нового лизингового бизнеса (без НДС), млрд. евро |
| Великобритания | 57,819 | |
| Германия | 53,750 | |
| Италия | 48,860 | |
| Франция | 39,780 | |
| Российская Федерация | 20,195 | |
| Испания | 18,573 | |
| Швеция | 10,063 | |
| Польша | 8,628 | |
| Австрия | 7,931 | |
| Португалия | 6,870 | |
| Швейцария | 6,324 | |
| Нидерланды | 6,101 |
Тема 3. Анализ состояния лизинговой отрасли в РФ на современном этапе.
Развитие рынка грузовых автомобилей
| Иностранные марки | ||||
| Российские марки |
Источник: Автостат
Основные параметры лизинговых предложений до и после октября 2008 года [2]
| Параметр | До октября 2008 года | В настоящее время | Комментарий |
| Процентная ставка и ставка удорожания* предмета лизинга у крупных лизингодателей | Процентная ставка от 12 до 24%, удорожание от 7 до 12% | Процентная ставка от 20%, удорожание от 10% | Здесь не учитываются предложения «лизинг под 0%» или «лизинг под 2%», поскольку в реальности такое снижение ставки является результатом скидок поставщика для лизингодателя, а не снижением цены финансирования |
| Аванс | От 0% для автотранспорта, от 10% для других активов | От 10% для автотранспорта, от 30% для других активов | |
| Активы | Любые активы | Практически полностью остановлено финансирование недвижимости и оборудования | Исключение делается в случае высокой кредитоспособности клиента или если оборудование попадает под гарантии эксп.агентств |
Продолжение табл.
| Параметр | До октября 2008 года | В настоящее время | Комментарий | |
| Регионы | Постоянное увеличение финансирования региональных клиентов | Резкое сжатие финансирования всех регионов, кроме ЦФО и нескольких крупнейших городов | ||
| Требования к обеспечению сделки | Чаще всего минимальные | Требуются любые виды обеспечения: поручительство, залог, гарантии и др. | ||
| Кредитоспособность клиента | Кредитоспособность оценивалась гибко: часто не требовалось наличия основных средств на балансе, принимались во внимание данные неофициальной управленческой отчетности, действовали лизинговые программы «без оценки финансового состояния заемщика», программы «лизинга для физических лиц» | Требования к кредитоспособности стали более формализованными и жесткими: наличие достаточного количества основных средств, требования к минимальному размеру выручки и т.д. | ||
| Валюта сделки | Рубль, доллары, евро | Доллары и евро, рубль очень редко |
* Термин «удорожание» означает суммарную переплату за использование лизинга по отношению к начальной цене имущества. Выражается в % годовых. Процентная ставка — это ставка за использование средств в банковском понимании, разница между размером процентной ставки и удорожания обусловлена тем, что проценты начисляются на остаток непогашенной задолженности, который каждый год уменьшается, а удорожание — по отношению к полной стоимости.
Сегодня в России лизинг находится в неустойчивом правовом состоянии. Постоянные камеральные и выездные налоговые проверки, нескончаемый ряд проходящих хозяйственных судов не дают спокойно развиваться лизинговому бизнесу. Существуют два взгляда на оценку причин сложившегося положения
Причины проблем в лизинге
| №п/п | Причина | Путь выхода |
| 1. | Субъективная, связанная с необоснованным произволом налоговых органов | Вышестоящие инстанции должны ликвидировать произвол налоговых органов |
| 2. | Субъективизм налоговых органов базируется на объективных недостатках функционирующей правовой базы лизинга в России | Совершенствование нормативной базы лизинга |
В настоящее время во взаимоотношениях лизингового бизнеса с налоговыми инспекциями имеется ряд острых проблем:
1) зачет налога на добавленную стоимость (НДС);
2) проблема применения амортизационной премии;
3) выкупная цена предмета лизинга;
4) возвратный лизинг.
Дата добавления: 2015-09-11; просмотров: 109 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |