Читайте также:
|
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика результатов
деятельности организации (предприятия), на основании показателей, выраженных в
денежной форме. В частности, финансовое состояние предприятия характеризует его
платежеспособность, кредитоспособность, эффективность использования финансовых
ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами.
Финансовый анализ – это совокупность аналитических методов и приемов оценки и
прогнозирования финансового состояния предприятия на основе имеющихся в
распоряжении исходных данных, в частности бухгалтерской отчетности.
Анализ финансового состояния предприятия преследует следующие цели:
● определение финансового положения;
● выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном
разрезе;
● выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
● прогноз основных тенденций финансового состояния.
Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка
финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Экспресс-анализ выполняется в следующей последовательности:
● подготовительный этап;
● предварительный обзор финансовой отчетности;
● экономическое чтение и анализ отчетности.
Исходные данные
Основой для проведения финансового анализа стали следующие данные:
1) Бухгалтерский баланс
2) Отчет о прибылях и убытках
Количество рассматриваемых при проведении анализа периодов - 4.
Данные по первому рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2009 года.
Данные по последнему рассматриваемому периоду приведены на 30.09.2012 года.
В качестве базового интервала для анализа выбран период с данными на 31.12.2009
года.
В качестве отчетного периода для анализа выбран период с данными, представленными
на 30.09.2012 года.
В связи с тем, что на дату оценки не предоставлены бухгалтерские документы, к расчету
принимаются сведения, содержащиеся в бухгалтерских документах от 30.09.2012 г.
В отчете рассмотрены основные подходы и направления, используемые в финансовом
анализе. Выводы аргументированы и подкреплены практическими расчетами.
Структура баланса
Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников
его приобретения на конкретную дату.
Имущество предприятия, отраженное в активе баланса делится на внеоборотные
(долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные
(краткосрочного
пользования) активы (II раздел актива баланса).
К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия,
нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком
использования обычно более одного года.
К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе
производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на
складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.
Источники формирования имущества находящегося в активе, отражены в пассиве
баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:
• капитал и резервы
• долгосрочные обязательства
• краткосрочные обязательства
Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной
чистого оборотного капитала, который является разницей между текущими оборотными
активами и краткосрочной задолженностью предприятия.
Так как величина чистого оборотного капитала напрямую зависит от структуры баланса,
рассмотрим четыре основные модели построения структуры капитала, и определим - к
какой из них относится структура общества:
В зависимости от структуры баланса, выделяют четыре модели:
• идеальная модель;
• агрессивная модель;
• консервативная модель;
• компромиссная модель.
Представленные модели рассматриваются с учетом того, что в финансовом менеджменте понятие оборотных средств делится на постоянный оборотный капитал, который является минимумом, необходимым для осуществления производственной деятельности предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображает величину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный капитал необходим в качестве страховых запасов, либо в пиковые периоды деятельности предприятия.
1. Идеальная модель - основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами.
Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности, предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т.д.), что еще больше ухудшит его положение.
2. Агрессивная модель - эта модель основывается на предположении, что краткосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия переменной части текущих активов, необходимой как страховой запас. Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается за счет долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала.
Эту ситуацию, также как и идеальную модель, следует рассматривать как достаточно рискованную, так как на практике ограничиться минимумом текущих активов невозможно.
3. Консервативная модель - модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала.
Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.
4. Компромиссная модель - является наиболее реальной моделью. В случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части.
Необходимо более подробно изучить структуру имущества.
Анализ активов
Данные о состоянии активов Общества представлены ниже.
Дата добавления: 2015-01-07; просмотров: 91 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |