Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Анализ основных финансовых показателей деятельности компании

Финансовый анализ, в данном случае, проводится в целях разработки ценовой стратегии фирмы и включает следующие направления: определение удельного и общего дохода фирмы от реализации товара (услуги) при существующей цене; определение необходимого темпа роста объема продаж в случае снижения цены в целях увеличения общего дохода фирмы; установление допустимого уровня сокращения объема продаж в случае повышения цены прежде, чем общий выигрыш фирмы снизится до существующего уровня. Результаты анализа должны определять четкие ориентиры финансовой стратегии с учетом проводимой политики использования собственных и заемных средств, платежеспособности, формирования финансовой привлекательности для инвесторов.

Уровень финансовой независимости в формировании оборотных активов (К _{незав. об. акт.}). он определяется по формуле:

(2)

2)Уровень финансовой независимости в формировании запасов и затрат

(К _{незав. запасов .}). Его рассчитывают по формуле:

(3)

На начало отчетного периода К _{незав. об. акт .} = -5 771: 155 990 ´100 = -3,7 %, на отчетную дату он равен -22,3 % (-115 064: 516 394 ´ 100), т. е. увеличился на 18,6 %, что влечет за собой большую зависимость при формировании оборотных активов от привлеченных заемных источников. Отметим, что данная величина должна превышать 60 %, в нашем примере она намного ниже.

В целом, на основании проведенных выше расчетов можно отметить, что филиал ТОО «Прима Distribution» финансово зависимо от привлеченного заемного капитала. Это может объясняться спецификой работы филиала ТОО «Прима Distribution» т. к. в большинстве случаев предприятие работает по предоплате.

Используя данные баланса, необходимо установить на начало и конец года по предприятию динамику текущих активов и внешней задолженности, а также определить платежеспособность предприятия на начало и на конец года.(табл1)

Таблица 1

Оценка платежеспособности филиала ТОО «Прима Distribution»

тыс. тенге

Сравнивая строки 3 и 6 таблицы 1, определяем:

128 338 > 65 941, следовательно, предприятие в состоянии ответить по краткосрочным обязательствам, т. е. является платежеспособным.

424 993 > 208 092, следовательно, на конец года филиал ТОО «Прима Distribution» также является платежеспособным.

Планирование розничного товарооборота торгового предприятия целесообразно начинать с определения минимального объема товарооборота, который обеспечит ему безубыточную работу. Такой объем товарооборота принято называть критическим. Все расчеты по определению этого объема сводятся к определению точки безубыточности предприятия. (табл.4)

Таблица 4

Данные для расчета критического товарооборота (тыс тг)

Расчет минимально необходимого товарооборота можно выполнить, разложив товарооборот на составляющие его элементы. Розничный товарооборот представляет сумму розничных цен проданных или запланированных к продаже товаров. В свою очередь, розничная цена состоит из покупной для торгового предприятия цены товара и торговой надбавки. Сумма покупных цен представляет собой товарооборот торгового предприятия по крупным ценам. Торговые надбавки предназначены для покрытия издержек обращения и получения торговым предприятием прибыли. Таким образом, имеем:
Товарооборот критический:

Т критич.= ИО пост. * 100 / УВД – УИ (ВД –ИО)= 8279,6 * 100 / 24,36 – (24635 – 19623,6)=63033,52 (11)

Запас финансовой прочности: ЗФП = Тф – Тк / Тф х 100 = 41,2 % (12)

Таким образом, 63033,52 тыс. тг – это товарооборот, необходимый, чтобы предприятие могло покрыть свои расходы, но прибыли оно не получит. А запас финансовой прочности составляет 41,2%. Это оптимальный показатель, т. к. если он будет ниже 40%, то предприятие может стать банкротом.
Изобразим полученные данные в виде графика.

Рисунок 1. Минимальный объем товарооборота, необходимого для обеспечения безубыточной работы торгового предприятия

Одним из методов расчета общего объема розничного товарооборота торгового предприятия является экономико-статистический метод, основанный на сглаживании данных о приросте товарооборота за ряд лет, предшествующих планируемому году. Рассмотрим пример такого расчета (таблица 5)

Таблица 3

Исходные данные для сглаживания прироста объема товарооборота

Т.е. в среднем каждый год товарооборот увеличивается на 22,476%.

Т/т план. = Т-т * g / 100 = 101032 * 122,476 / 100 = 123740 тыс.тг (14)

Таким образом, в планируемом году по сравнению с отчетным годом товарооборот торгового предприятия должен увеличиваться в действующих ценах на 22707,95 тыс. тг

2.3. Методика ценообразования в ТОО «Прима Distribution»

Затратные методы ценообразования предполагают расчет цены продажи продукции путем прибавления к издержкам реализации некой определенной величины.

Суть метода, основанного на определении полных издержек (метод «издержки плюс»), состоит в суммировании совокупных издержек (переменные (прямые) плюс постоянные (накладные) издержки) и прибыли, которую фирма рассчитывает получить.

Пример определения цены методом полных затрат ТОО «Прима Distribution» приведен в таблице 6.

Таблица 4

Определение цены 1 л пятновыводителя методом полных затрат

Таким образом, усредненная цена реализации 1 л пятновыводителя, рассчитанная на основе метода полных издержек, составит 330 тг.

Если предприятие отталкивается от определенного процента рентабельности реализации продукции, то расчет продажной цены может быть произведен по следующей формуле:

Р = С (1+ R/100), (15)

где Р - продажная цена;

С - полные издержки на единицу продукции;

R - ожидаемая (нормативная) рентабельность.

Любой метод отнесения на себестоимость товара постоянных издержек (например, арендной платы), которые являются расходами по управлению предприятием, а не расходами для реализации данного товара, - условный, и он искажает подлинный вклад продукта в доход предприятия.

В связи с этим на практике используются различные способы распределения постоянных затрат:

- пропорционально заработной плате производственных рабочих;

- пропорционально затратам на материалы;

- пропорционально переменным издержкам.

Предположим, ТОО «Прима Distribution» реализует три вида продукции Niveа (A,B и C). Данные о количестве реализуемых ею товаров, переменных затратах и полной себестоимости приведены в таблице 7.

Таблица 7

Расчет распределения постоянных затрат, тг

Цена единицы каждого товара при рентабельности 15% к себестоимости и распределении затрат разными способами дана в табл. 10

Таблица 8

Определение цены с учетом способа распределения постоянных затрат, тг

Таким образом, каждая из трех рассчитанных цен, с учетом различных способов отнесения на себестоимость полных затрат, является вполне обоснованной, но какую цену выберет предприятие, зависит от того, какая ситуация сложилась на рынке (конкуренты, спрос и т.д.).

Методика расчета цен на основе полных издержек является одной из самых популярных среди большинства предприятий Казахстана, так как достаточно проста и удобна. Также к достоинствам данного метода ценообразования для ТОО «Прима Distribution» относят:

1) снижение ценовой конкуренции. Этим методом пользуется большинство фирм отрасли продажи продовольственных товаров, их цены скорее всего будут схожими, поэтому ценовая конкуренция сводится к минимуму;

2) равенство покупателей и продавцов. При высоком спросе продавцы не наживаются за счет покупателей и вместе с тем имеют возможность получить справедливую норму прибыли.

Однако метод полных издержек имеет два больших недостатка:

- при установлении цены не принимаются во внимание имеющийся спрос на товар и конкуренция на рынке, поэтому возможна ситуация, когда товар при данной цене не будет пользоваться спросом, а продукция конкурентов может быть лучше по качеству и более известна покупателю благодаря рекламе и т.п.;

- отнесение на себестоимость товара постоянных издержек, которые являются условными и искажают подлинный вклад продукта в доход предприятия.

Метод полных затрат наиболее распространен в ценовой стратегии ТОО «Прима Distribution», так как это оптовое предприятие с четко выраженной товарной дифференциацией для расчета цен традиционных товаров.

Сущность метода прямых затрат (метод минимальных издержек, метод стоимостного изготовления) состоит в установлении цены путем добавления к переменным затратам определенной надбавки - прибыли. При этом постоянные расходы, как расходы предприятия в целом, не распределяются по отдельным товарам, а погашаются из разницы между суммой цен реализации и переменными затратами на реализацию продукции. Эта разница получила название «добавленной», или «маржинальной».

При правильном подходе переменные (прямые) издержки должны явиться тем пределом, ниже которого ни один производитель не будет оценивать свою продукцию.

Если в случае применения метода полных затрат расчет начинается с суммирования всех затрат, связанных с реализацией продукции, то в случае метода прямых затрат фирма начинает с оценки потенциального объема продаж по каждой предполагаемой цене. Подсчитывается сумма прямых переменных затрат, и определяется величина наценки («маржинальной» прибыли) на единицу продукции и весь объем прогнозируемых продаж по предполагаемой цене. Вычитая из полученных суммарных наценок постоянные расходы, определяют прибыль от реализации продукции.

Определение цены методом прямых затрат в ТОО «Прима Distribution» на примере кремов рассматривается в табл. 8

Таблица 8

Определения цены продукции методом прямых затрат

Из данного расчета видно, что наибольшую прибыль организация получит при продаже 8000 шт баночек по цене 300 тг

Принятие маркетинговых решений в области установления цен на товары / услуги представляет сложную задачу для розничного торговца. Цены - это ключевой фактор в позиционировании розничной марки. Определение розничных цен должно проводиться в соответствии с характеристиками целевого рынка, набором предлагаемых товаров и услуг и уровнем конкуренции. Конечно, все розничные торговцы хотели бы устанавливать высокие наценки и продавать при этом как можно больше, однако эти две цели чаще всего бывают несовместимыми (за исключением, когда розничная марка уже раскручена, узнаваема и пользуется спросом, и соответственно розничный торговец может устанавливать премиальные цены без боязни падения продаж и потери клиентов). Сложность управления ценой связана с тем, что на ее формирование воздействует множество различных факторов (как внутреннего, так и внешнего характера): затраты на транспортировку, состояние спроса, уровень конкуренции, стадия жизненного цикла товара, политика поставщиков / владельцев марки, меры государственного регулирования цен.