Читайте также:
|
Цели оценки бизнеса. Построение алгоритма оценки бизнеса. Формы коррекций к результату оценки. Взвешивание результатов. Скидки за недостаточную ликвидость, их формы и способы анализа. Премия за контроль, ее формы и способы анализа. Стратегическая стоимость.
Модели метода дисконтируемого потока денежных средств и принципы их выбора. Анализ потоков денежных средств методом ведущих факторов. Анализ темпов роста: исторический, регрессионный и фундаментальный. Затраты на капитал как ведущий фактор стоимости компании. Премии за риск: премия за размер компании, способы ее анализа; премия за характер отрасли; премия за специфический риск компании, способы ее анализа. Риск корпоративного управления, способы анализа. Анализ завершающего (остаточного) потока денежных средств: базовые методы и частные случаи. Завершающий (остаточный) поток денежных средств как ведущий фактор стоимости компании. Стоимость компании и ее заинтересованные группы («stakeholders»).
Базовый алгоритм метода рыночных сравнений. Требования к информации о компании для применения рыночных сравнений. Критерии выделения компании-аналога. Основные рыночные мультипликаторы: принципы выбора и способы расчетов. Связь рыночных мультипликаторов с темпами роста компании. Особенности применения балансовых мультипликаторов в оценке методом рыночных сравнений.
Подготовка финансовой отчетности компании для оценки затратными методами. Способы коррекции активов компании в рамках балансового метода оценки стоимости компании. Учет фактора инфляции в оценке нетто активов. Коррекция обязательств компании в балансовом методе. Алгоритм метода ликвидационной стоимости. Особенности коррекции активов и обязательств в методе ликвидационной стоимости. Особенности применения затратного подхода к оценке нематериальных активов компании.
Капитал компании как комбинация опционов. Формы реальных опционов. Особенности применения метода реальных опционов в оценке бизнеса. Использование модели оценки опционов Блэка-Шоулза для оценки собственного капитала и заемного капитала компании. Оценка капитала компаний традиционных отраслей (добывающих, транспортных), компаний e-business методом реальных опционов. Границы использования метода реальных опционов в оценке бизнеса.
Понятие управления стоимостью компании (value based management, VBM). Формы управления стоимостью компании. Управление стоимостью компании и проблема корпоративного управления (corporate governance). Финансовая составляющая в системе управления стоимостью компании. Управление стоимостью и новые требования к финансовой отчетности компаний. Развитие системы «отчетности о стоимости компании». Управление стоимостью и новые требования к стратегическому и оперативному управлению компанией.
Системы управления стоимостью компании, их составляющие и классификация. Система «добавленной стоимости акционерного капитала» (shareholder value added, SVA): принципы анализа, основные показатели, особенности. Система экономической добавленной стоимости (economic value added, EVA): принципы и способы трансформации бухгалтерских оценок прибыли и капитала в «норму экономической прибыли» в модели Stern-Stewart company. Основные показатели и принципы управления компанией в системе EVA. Принципы построения системы «доходность инвестиций на основе потока денежных средств» (сash flow return on investments, CFROI). Основные показатели и принципы управления компанией в системе CFROI Holt Associates. Проблемы разработки показателей стоимости компании для текущего управления в компаниях нефинансового и финансового секторов экономики.
Дата добавления: 2015-01-29; просмотров: 91 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |